|
您所在的位置: 东南网财经频道> 证券> 股市动态 > 正文
长城汽车:大象风起,请吹长城
money.fjsen.com 2014-12-08 10:03:32   来源:中金在线    我来说两句

11月整体销量延续增势。公司发布最新产销快报,11月实现整车销售7.5万辆(同比+6.6%,环比+5.7%),其中SUV销售5.9万辆(同比+49.5%,环比+11.7%),轿车销售0.7万辆(同比-62.9%,环比-21.3%),皮卡销售0.9万辆(同比-24.0%,环比-3.5%)。1-11月累计实现整车销售65.3万辆(同比-5.3%),跌幅连续三个月收窄。

H9首月亮相大超预期。最高端车型H9已于11月3日正式上市,起步价22.98万元,定义SUV领域硬汉形象,上市三周销量达到2245辆,未来月销目标有望企及5000辆,充分彰显产品自身竞争力和哈弗品牌影响力。作为公司最高端车型,H9惊艳亮相为王牌车型H8进行充分铺垫,未来重新上市值得期待。

H6、H2、H1三箭齐发。H6销售3.1万辆(同比+34.7%,环比+2.1%),后续仍有自动版车型入市,预计销量将持续维持高位。H2销售1.2万辆(环比+2.8%),继续小幅攀升,主要受产能瓶颈局限,未来提升空间广阔。H1与H9同日上市,起步价6.89万元,主打新潮和运动,首月销售6066辆,车型下沉渗透进一步深化。

汽车业的“华为”,复制现代、丰田成长之路。公司深耕SUV市场,细分领域竞争优势突出,管理层风格稳健,遵循“内销-出口-海外设厂”发展道路,未来有望成为汽车业“华为”,复制现代、丰田的成长之路。

盈利预测与投资建议。经历2014年充分调整,未来公司有望成为强市强股,预测2014-2016年EPS分别为2.84元、4.00元和5.61元,对应2014年12月4日收盘价PE分别为14倍、10倍和7倍。如果未来H8上市时间确定,公司业绩仍有进一步提升空间。维持买入评级,上调未来6个月目标价至50元,对应2015年PE为12.5倍。

风险提示。SUV市场景气回落;H8上市进程低于预期。

责任编辑:实习编辑林萍
腾讯微博
新浪微博
相关新闻
更多>>银行
更多>>保险
更多>>中国人寿
更多>>专题