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距离上一次加息三个多月之后,在此期间,CPI涨幅连续在5%高位以上、6月CPI再创新高的预期,令央行再次出手加息,一年期存款利率上调至3.5%。

央行昨日宣布,自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。经过此次加息,一年期存款利率将从3.25%上调至3.5%;一年期贷款利率将从6.31%上调至6.56%;活期存款利率依旧维持0.5%不变;公积金5年期贷款利率则上调0.2个百分点至4.9%。

多数分析人士表示,央行此次加息与6月CPI将创新高的市场预期有关。交通银行金融研究中心的报告显示,鉴于近几个月非食品价格总体仍处上涨通道,预计非食品价格同比涨幅相比5月可能继续有所加快,大约在3%左右。据此测算,6月CPI同比增幅为6.2%左右,将再次创出年内新高。此次加息的主要原因是缓解实际负利率,管理通胀预期。

兴业银行资深经济学家鲁政委指出,当前经济增速放缓并没有预期那么大,增长势头依然强劲,而且通胀处于高位。从上述两点来看,加息是必然的,时间点的选取也是比较合适的,预计年内还将有1-2次加息。

物价高企、通胀预期难退,令加息势在必行,市场对此次加息也是早有预期。但稍令人们感到意外的是,加息时间并未选择在周末或公共假期,一改央行此前的做法。北京大学中国金融研究中心证券研究所所长吕随启表示,央行选择此时加息,是因为市场普遍预计6月CPI指数会再创新高,国家发改委也提前放出风来,6月CPI会超过6%。如果等下周统计局发出数据再加息的话,有可能造成市场的恐慌情绪,因此央行本次赶在6月CPI数据出来之前加息,以达到提前释放压力的作用。

值得注意的是,随着本次加息靴子的落地,市场中关于加息周期渐近尾声的观点正明显升温。自去年以来,央行已5次加息,而本次加息较上一次已经过去了三个月,这意味着本轮加息周期以来,两月一加息的规律已然作古。加息频率的变化,似乎意味着货币政策微调已经开始。

申银万国首席宏观分析师李慧勇表示,“尽管目前仍然呈现负利率状态,但下半年通胀将呈现高位回落的态势,加息的必要性和可能性已经明显降低,年内加息接近尾声,至多还有1次加息”。他表示,日前二季度央行货币政策例会明确提出要把握好政策的节奏和力度,表明国家开始考虑紧缩政策的累积效应,也预示着下半年紧缩政策的力度和节奏将放慢。

“过去10年间,一年期存贷利率的中间值分别为3.06%和6.39%,目前利率已较历史中性偏高,考虑下半年物价涨幅将回落企稳、经济增速有放缓迹象以及担忧中外利差扩大会加剧资本流入,年内利率再次调升的可能性很小。但若7月新增占款较多,会有再次上调存款准备金率的可能。”交通银行金融研究中心研究员鄂永健指出。(记者 孟凡霞)

央行今年第三度加息0.25% 自去年10月以来5次加息使存款基准利率由2.25%升至3.5%


预期:年内或再加息1次

央行再度宣布加息!昨日,央行公布,自7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是年内央行第三次加息,也是自去年10月步入加息周期以来,央行第5次加息,经过5次加息后,一年期存款基准利率已由2.25%上调至3.5%,累计上调幅度高达1.25个百分点。

活期利率保持0.5%不变

与以往的加息不同的是,此次加息活期利率保持在0.5%不变,在此前的两次加息,活期利率均有所上调;其次,就是各种期限的存、贷款利率,加息幅度均为0.25个百分点。此外,公积金贷款利率也同步上调,5年以下(含5年)贷款利率上调0.25个百分点,5年以上贷款利率上调0.2个百分点。

央行加息仍然剑指通胀,此前统计局公布的数据显示,5月CPI高达5.5%,此次加息,可能意味着6月CPI将再创高点。

主要考虑通货膨胀高企

本次央行加息为对称性加息,即除了活期存款利率外,存贷款利率各期限的利率水平均提高25个基点。此前4月央行采用对短期贷款利率与中长期贷款利率差别处理的加息方式。分析认为,本轮央行加息需要在提高资金价格与防范经济过度紧缩之间取得平衡。

国泰君安的首席经济学家李迅雷对本报记者表示:“我觉得央行本轮加息是符合预期的。主要是受到通货膨胀高企的影响考虑。”李迅雷表示。李迅雷预计,本轮通货膨胀将在6月至7月见顶后逐步回落,预计央行将再提高基准利率一次,幅度也是25个基点。


年内第三度加息昨日翩然而至,剑指通胀!

央行昨日宣布年内第三次加息,从今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

此前,市场已经普遍预期央行有望在近期加息,昨日成真后,有经济学家就表示,未来通胀有望迎来见顶回落,央行年内或再加息一次。有分析人士认为,虽然股市今天有可能低开,但估计整体影响将较为有限,影响时间也较为短暂。这次加息不改变对下半年政策可能出现外紧内松,小幅微调的判断。下半年股市环境好转是大概率事件。楼市方面,加息的累积效应有望逐步呈现,需求进一步被抑制下或会促使开发商提早在7月、8月就展开降价动作。

楼市:需求或进一步萎缩

纵观每次加息,对多数按揭购房者的月供影响都只不过在新增100元上下的负担,不过“小数怕长计”,本报记者昨日统计发现,以30年期贷款100万元为例,此轮加息周期至今,在不到一年时间内,购房者的月供负担已经增加729.66元,其中仅今年3次加息就增加了432.58元。然而目前房价还未真正迎来具有指标性意义的拐点。另一方面,公积金贷款的比较优势也在多次加息后进一步得以凸现。

“加息并不是主要针对楼市的,对普通购房者来说,当前首付成数的趋紧比起加息来说影响更大。”合富置业市场部主任梁燕明认为,此前市场预期加息已有时日,相关已得到局部消化,相较而言目前限贷对需求的抑制比加息更大。

在需求受到进一步萎缩的同时,下半年广州楼市供应量有望比上半年加大,加剧开发商的出货负担。据合富辉煌集团市场研究部监测数据,2011年下半年广州市十区预计将推出新增商品住宅供应量3.9万套,较今年上半年有大幅增加。不过,区域供应结构失衡仍较严重,新推货中,中心六区仅占总量的36%,花都、番禺、白云和南沙仍是新货供应最多的区域。

“借到钱的买家在减少,愿意借钱买房的买家也会减少。”满堂红研究部高级经理周峰分析,月供压力的累计增加,其效应威力不容小觑,预计三季度楼市成交量将进一步在低位徘徊。部分开发商为了避免在9月、10月间的促销旺季处于不利地位,有可能在7月、8月间抢占主动,率先调价。受开发商带动,小业主也将在放盘价格上有所下降,四季度楼市受到调控影响的总体效应将会一一呈现。此外,在二手楼市中,目前仍有36%~37%的买家为长线投资者,其购房目的在于抗通胀保值,这部分群体受到加息的影响则较小。


股市:投资者信心或动摇

平安证券投资顾问黄亭懿认为,受到翘尾因素影响CPI仍将会在一段时期内保持高位,这也将形成加息的动力,央行甚至可能前提三季度的加息窗口期。虽然股市对加息已经有预期,而且从此前的几次加息后股市表现来看,短期内震动不大,但是关键在于再一次加息将会对中小企业雪上加霜,损害实体经济,可能使得经济放缓的趋势更加显著,将动摇投资者的信心,股市自然也将遭受较大的影响。

对于A股市场的影响,大部分分析人士认为,加息会带来负面影响。但信达证券研发中心总经理吕立新指出,尽管如此,下半年通胀预期会减轻,一是翘尾因素的逐渐减弱,二是货币政策逐步发挥作用, 6月CPI将会是全年的高点。此外吕立新还指出,下半年调控政策会稍有缓和,还有一个原因是央行自身,存款准备金率的不断提高,会增加央行的资产负债表,从而导致亏损,而这些亏损最后只能由中央财政补贴,因此,货币政策的采用应会适可而止。对于下半年的市场走势,吕立新谨慎看多。

德圣基金研究中心总经理江赛春认为,虽然市场短时间反应较为强烈,但估计整体影响将较为有限,影响时间也较为短暂。下半年核心CPI通胀压力放缓可能性很大,这次加息不改变对下半年政策可能出现外紧内松,小幅微调的判断。因此,江赛春认为,总体而言,加息对市场的负面影响有限,下半年股市环境好转是大概率事件。

央行昨天宣布,今日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是今年以来第3次加息,也是去年加息周期启动后的第5次加息。

负利率现状仍未改变

此次加息完全是市场预料之中。兴业银行首席经济学家鲁政委表示,当前经济增速放缓相对温和,经济增长势头依然强劲,通胀处于高位,加息是必然的。

此次加息并没有采取市场上普遍预期的非对称方式,本次加息除了活期存款利率不动之外,其他存贷款利率都加了0.25个百分点。此次加息后,一年期的存、贷款利率分别提高至3.5%和6.56%。

虽然今年以来已经连续3次加息,但依然没有改变负利率的现状。5月份CPI同比上涨5.5%,6月份CPI涨幅预计将突破6%,相比之下,0.25个百分点的加息幅度并不“解渴”。

银河证券研究所总监秦晓斌认为,一方面,提高定期存款利率不提活期,表明希望资金存入银行,改善负利率状态。此外,没有采取市场较为普遍的非对称加息,表明管理层还是在照顾银行的利益,对称加息对银行较为有利。


年内还会加息1-2次?

年内第3次加息落定,在通胀压力仍高涨但经济增速出现放缓的情况下,加息是否还将继续?对此,业内专家意见不一。

“加息坚定派”的经济学家谢国忠认为,此次加息并不能改变负利率状况,下半年还将加息2-3次,货币政策还会继续收紧,以达到抑制通胀的决心。鲁政委认为,年内还将有1-2次加息,但窗口期尚不能确定。

申银万国首席宏观分析师李慧勇表示,下周公布的6月份物价指数可能再创新高,通过加息可以平抑一下再次高企的通胀预期。由于预计下半年通胀将呈现高位回落态势,尽管目前仍然呈现负利率状态,但加息的必要性和可能性已明显降低,年内加息接近尾声。他表示,今年至多还有1次加息。

民生证券首席经济学家滕泰认为,随着下半年CPI的回落,此次加息将是年内最后一次,再加息可能造成超调。


影响

房贷利率升至近10年来最高

本次加息0.25个基点之后,5年期以上的基准利率突破7的历史心理高位,达到7.05%。若不考虑此前存量房贷利率大部分7折的情况,房贷利率已升至最近10年来的最高水平。

中原地产研究总监张大伟指出,多次加息逐渐将出现叠加效应,利率的上调效果将显现。

以20年期百万贷款额计算,第一套房增加的月供为149.63元,第二套房增加的月供为168.86元。

考虑到2010年10月份之前的大部分房贷利率仍可7折,对于存量房贷来说,在2012年开始执行新利率之后,三次加息的叠加影响,将使100万20年商业贷款月供增约400元。(苏曼丽)

图为金融机构人民币存贷款基准利率调整表。新华社发。

新华网北京4月5日电(记者王宇王培伟)在普遍预期之下,市场迎来了2010年以来中国第四次加息,也是今年以来第二次加息。

中国人民银行5日晚间宣布,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。调整后,一年期存款利率达到3.25%,一年期贷款利率达到6.31%。


分析人士认为,中国央行在这样一个时点做出加息决定,意在应对当前可能再度创出新高的物价压力。

“稳定物价被当局视为今年工作的重要任务,而市场预期3月份中国物价指数会再度创出新高,此时加息是央行对可能反弹的通胀压力所做出的提前应对。”中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉(说。

由美国量化宽松政策带来的全球流动性泛滥,导致大宗商品价格持续攀升,中国国内输入性通胀压力日益增长。与此同时,在中国经济快速增长的需求拉动、流动性总体宽松的货币推动,以及劳动力成本上升等因素的综合影响下,今年上半年国内通货膨胀的压力仍然较大。

“我们预计3月份物价指数可能会再度攀升在5%以上,同时在国际大宗商品价格的影响下,PPI指数也会比较高。”刘煜辉说。

此外专家指出,在当前的经济环境下,央行频频加息也有基于收紧流动性的考虑。

“现在国内流动性远超过2007年至2008年,数据显示,M2(广义货币供应)占GDP比重接近200%,达到历史最高水平,流动性充裕局面短期内不会改变。这是当前连续加息和上调准备金率等偏紧货币政策持续的原因。”瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光说。

经济学家、央行货币政策委员会委员周其仁这样评价加息与流动性的关系:从理论上讲,加息好比给货币老虎多喂块肉,让它乖乖趴在笼子里别出来乱晃悠。在逻辑上,只要加息足够,再凶的货币老虎也会趴下。

截至目前,中国央行已连续实施四次加息举措,分析人士认为,持续加息是一柄双刃剑,一方面有利于缓解中国居民储户负利率局面,另一方面,也一定程度上抬升了中国企业和房贷消费者的融资成本。

较直观的计算,以此次加息前银行一年期存款利率3%、当前物价指数5%为计,目前储户实际利率水平在负的2%左右,这意味着储户一万元的定期存款存满一年损失200元。加息之后,储户财富缩水情况将有一定程度缓解。


“但必须看到,持续加息会加大企业的还款压力,在生产资料价格出现上涨的同时,如果融资成本也有所抬升,将不利于企业特别是中小企业的发展和经营。”成都大学副校长张其佐说。

专家认为,由于美元维持走弱态势不改,未来原油、农产品等国际大宗商品价格仍将维持高位震荡,同时,国内随着春节之后开工率的不断提高,投资消费逐步走强,PPI涨幅上半年仍将维持在高位,这给企业运营带来不小压力。

有分析人士认为,持续加息或将增加海外热钱的流入压力。针对此种担忧,刘煜辉认为,热钱流入中国的目的主要是基于对资产价格上涨的考虑,其意并不在中美息差收入,加息和热钱流入没有直接的逻辑关系。

对于今后中国央行是否还会进一步加息,经济学家认为,当前全球通胀苗头正在逐渐显现,从近期美联储、欧洲央行、英格兰央行的高层官员发言可察,全球或将进入到加息通道,没有迹象表明中国将停止加息步伐。

“年初以来,英国CPI同比增幅一直高于英格兰银行2%的通胀目标,欧洲央行总裁特里谢,用‘严重警惕’形容货币当局对通胀的忧虑。在过去几年中,欧洲央行九次使用此词汇,六次在随后的例会中提高利率。”瑞信亚洲区首席经济分析师陶冬指出。

“从国内、国外经济环境看,都看不出央行暂缓加息步伐的迹象。过去10年来,扣除物价因素后,我国实际利率为正的1.33%,而目前实际利率仍是负数,从这一点看不排除央行还有后续动作。”刘煜辉说。

交通银行宏观经济分析师唐建伟认为,今年上半年中国物价同比平均涨幅或将维持在5%左右的高位,因此预计二季度货币政策仍将稳中偏紧,法定存款准备金率、利率及汇率“三率”都有可能继续提升。

央行调查统计司日前对全国银行家进行的一季度问卷调查显示,66.1%预期未来货币环境会进一步“趋紧”,这一指数较上季大幅提高15.8个百分点。

沈建光认为,由于稳定物价是今年的首要任务,并考虑到当前依然强劲的经济增长,目前谈及货币政策放松为时尚早,预计偏紧的货币政策会持续到通胀可控为止。

中国人民银行决定,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整(见附表)。


附表:

金融机构人民币存贷款基准利率调整表单位:%

调整后利率

一、城乡居民和单位存款

(一)活期存款

0.50

(二)整存整取定期存款

三个月

2.85

半年

3.05

一年

3.25

二年

4.15

三年

4.75

五年

5.25

二、各项贷款

六个月

5.85

一年

6.31

一至三年

6.40

三至五年

6.65

五年以上

6.80

三、个人住房公积金贷款

五年以下(含五年)

4.20

五年以上

4.70

(来源:央行网站)

中国央行年内二度加息

中国人民银行5日晚间宣布,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

这是央行今年以来第二次加息,也是去年以来第四次加息。

央行年内首次上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点

中国人民银行8日晚间宣布,自9日起上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。

中国人民银行今晚(5日)发布公告,决定自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率也有相应调整。

20年百万房贷月供增118.68元

央行再度加息,首当其冲的是房贷一族,假定贷款人贷款100万元,贷款期限20年,采用等额本息还款方式。如果按基准利率计算,则原每月还款7514.72元,现每月还款7633.40元,每月增加118.68元;如果按1.1倍利率计算,则原每月还款7909.82元,现每月还款8043.71元,每月增加133.89元。

此次利率调整后,加之商业贷款首套房利率优惠已基本取消,住房公积金贷款和商业贷款之间的利差进一步扩大,优势更加突出,首套房商业贷款利率(五年以上)目前为6.8%,公积金为4.7%,利息差高达2.1%。以贷款100万元期限30年为例,商业贷款的月供为6519.25元,公积金仅为5186.38,房奴每月少还1332.87元。

如何还房贷更省息

在加息周期中,怎样还房贷更省息,成为房奴们目前最关心的话题。银行专家表示,尽管利率不断增加,但是还是有一些方法可以帮助大家节省利息。

首先,如果资金充裕,投资经验又不足,可考虑提前还贷,但如果房贷已还一半,对于采用等额本金还款法的贷款者来说,提前还贷意义不大,此外,如果此前申请的贷款享受利率下浮优惠,且有足够的投资经验,则不必急于提前还贷;

第二,选择固定利率房贷。由于固贷利率不随央行利率调整而调整,在加息周期下,选择固贷利率能节省不少利息。不过,目前固贷利率银行鲜有推出;

第三,选择合适的房贷产品。目前银行推出的房贷产品有很多,大家可以去银行详细咨询一下,根据自身情况选择合理的理财产品,这样可在加息周期下缓解贷款成本增加带来的燃眉之急。有些理财产品可降低贷款利率,其具体操作方法是贷款利率为3年或5年期短期利率,但月供为15年或30年的水平,相比普通贷款利率低了不少,供房压力也随之减少。另外,有些理财产品通过改变还款方式,缩短还款期限来节省利息。(腾讯财经)

腾讯财经

央行年内二度加息的“靴子”在清明小长假的最后一天“落地”。昨晚,央行决定上调存贷款基准利率,这是央行今年初以来第二次加息,也是去年以来第四次加息,四度加息后百万元商业贷款利息增加20万元。

30年100万房贷 每月要多还利息132.66元

中国人民银行决定,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。而备受瞩目的房贷利率,即五年期以上贷款利率上调至6.80%,这对房贷族影响几何?

银行理财专家认为,以一套总价150万元的住房为例,商业贷款100万元,分30年还清。按等额本息还款计算,本次加息前(基准利率为6.6%),月均还款额为6386.59元。加息后,基准利率变为6.8%,月均还款额为6519.25元,房贷族每月增加还款132.66元。

相比去年10月20日之前5年期以上贷款5.94%的基准利率,当前利率已累计提高了0.86个百分点。银行理财专家介绍,100万元30年期贷款,按照利率5.94%计算,总利息1144514.50元,月均还款额为5956.98元,四次加息后每月多还562.27元,总利息支出增加更是超过20.24万元。

记者了解到,目前贷款利率调整常用的是次年调整方式,此次利率调整,老客户(房贷、其他中长期消费类贷款)利率要等明年1月份才开始调整。


公积金贷款利率优势更明显

不仅商业贷款利率提高,公积金贷款利率也在跟涨。个人住房公积金贷款五年以下(含五年)和五年以上分别提高至4.20%和4.70%,均较之前提高了0.20个百分点。

记者了解到,目前榕城商业贷款首套房贷利率优惠基本绝迹,最低为基准利率。银行理财专家认为,此次调整后,住房公积金贷款和商业贷款之间的利率差进一步扩大,优势将更加突出。

据悉,目前首套房商业贷款利率为6.8%,公积金为4.7%,利率差高达2.1%,而之前这一数据仅为1.14%。银行理财专家介绍,目前同样以贷款100万元期限30年为例,商业贷款的月供为6519.25元,公积金仅为5186.38元,房贷族每月少还1332.87元。

采访中有市民表示,贷款利率调整肯定将增加购房成本,但增加得不多,对于自住来说,影响不是很大。但也有市民表示,加息会影响市民原来的购房计划,在这种情况下该何时出手买房,还是先看看再说。不过,业内人士认为,无论“何时买房”,此次加息之后,公积金的利率优势会更加明显,预计会受到更多按揭买房者的青睐。

(福州日报记者 温海龙)

图为金融机构人民币存贷款基准利率调整表。新华社发。

新华网北京4月5日电(记者 王宇 王培伟)在普遍预期之下,市场迎来了2010年以来中国第四次加息,也是今年以来第二次加息。

中国人民银行5日晚间宣布,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。调整后,一年期存款利率达到3.25%,一年期贷款利率达到6.31%。

分析人士认为,中国央行在这样一个时点做出加息决定,意在应对当前可能再度创出新高的物价压力。

“稳定物价被当局视为今年工作的重要任务,而市场预期3月份中国物价指数会再度创出新高,此时加息是央行对可能反弹的通胀压力所做出的提前应对。”中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉说。

由美国量化宽松政策带来的全球流动性泛滥,导致大宗商品价格持续攀升,中国国内输入性通胀压力日益增长。与此同时,在中国经济快速增长的需求拉动、流动性总体宽松的货币推动,以及劳动力成本上升等因素的综合影响下,今年上半年国内通货膨胀的压力仍然较大。

“我们预计3月份物价指数可能会再度攀升在5%以上,同时在国际大宗商品价格的影响下,PPI指数也会比较高。”刘煜辉说。


此外专家指出,在当前的经济环境下,央行频频加息也有基于收紧流动性的考虑。

“现在国内流动性远超过2007年至2008年,数据显示,M2(广义货币供应)占GDP比重接近200%,达到历史最高水平,流动性充裕局面短期内不会改变。这是当前连续加息和上调准备金率等偏紧货币政策持续的原因。”瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光说。

经济学家、央行货币政策委员会委员周其仁这样评价加息与流动性的关系:从理论上讲,加息好比给货币老虎多喂块肉,让它乖乖趴在笼子里别出来乱晃悠。在逻辑上,只要加息足够,再凶的货币老虎也会趴下。

截至目前,中国央行已连续实施四次加息举措,分析人士认为,持续加息是一柄双刃剑,一方面有利于缓解中国居民储户负利率局面,另一方面,也一定程度上抬升了中国企业和房贷消费者的融资成本。

较直观的计算,以此次加息前银行一年期存款利率3%、当前物价指数5%为计,目前储户实际利率水平在负的2%左右,这意味着储户一万元的定期存款存满一年损失200元。加息之后,储户财富缩水情况将有一定程度缓解。

“但必须看到,持续加息会加大企业的还款压力,在生产资料价格出现上涨的同时,如果融资成本也有所抬升,将不利于企业特别是中小企业的发展和经营。”成都大学副校长张其佐说。


交通银行宏观经济分析师唐建伟认为,今年上半年中国物价同比平均涨幅或将维持在5%左右的高位,因此预计二季度货币政策仍将稳中偏紧,法定存款准备金率、利率及汇率“三率”都有可能继续提升。

央行调查统计司日前对全国银行家进行的一季度问卷调查显示,66.1%预期未来货币环境会进一步“趋紧”,这一指数较上季大幅提高15.8个百分点。

沈建光认为,由于稳定物价是今年的首要任务,并考虑到当前依然强劲的经济增长,目前谈及货币政策放松为时尚早,预计偏紧的货币政策会持续到通胀可控为止。

中国人民银行决定,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整(见附表)。

附表:

金融机构人民币存贷款基准利率调整表 单位:%

(来源:央行网站)

调整后利率

一、城乡居民和单位存款

(一)活期存款

0.50

(二)整存整取定期存款

三个月

2.85

半年

3.05

一年

3.25

二年

4.15

三年

4.75

五年

5.25

二、各项贷款

六个月

5.85

一年

6.31

一至三年

6.40

三至五年

6.65

五年以上

6.80

三、个人住房公积金贷款

五年以下(含五年)

4.20

五年以上

4.70

中国人民银行决定,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

附表: 

金融机构人民币存贷款基准利率调整表 单位:%

 

东南网-海峡都市报2月9日讯 中国人民银行决定,自2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整(见附表)。

解读:抑制第二波通胀 还将加息三四次

兴业银行资金营运中心首席经济学家鲁政委表示,今年还将加息三至四次,加息成为常态的金融调控措施,将有效防止第二波通胀。“在预期之中,此前就预测2月份将继续加息。”鲁政委表示,“同时,到今天这个时候,央行应该已经能够知道1月份的CPI数据了。”

鲁政委分析认为,此次加息与即将发布的1月份CPI数据将创新高有关系。他预测,1月份的CPI数据将冲高到5.3%。

事实上,市场对于春节前加息的预期非常强烈,直到今年春节假期尾声时,央行才抛出这只“靴子”。这是央行货币政策进入加息通道后,第三次启动加息。

去年以来,央行就频繁地使用货币政策工具,因此市场质疑这是否意味着此前的一系列动作效果并不明显。对此,鲁政委表示,宏观调控是连续的过程,不能指望一味猛药就能治好。


影响:增添楼市观望情绪

记者了解到,以基准利率贷款额100万,20年期购买的首套房来说,加息后每月还款额将增加117元。

上海易居房地产研究院综合研究部部长杨红旭认为,累计加息对楼市影响将从量变到质变。

今次加息是继去年10月以来的第三次加息,而其中的关键因素为1月份CPI或5%左右的涨幅。杨红旭称,此前其发布的研究报告早已经提出,与上一轮加息周期“前慢后快”相反,本轮加息的特点是“前快后慢”。

杨红旭向新浪财经分析称,目前正处于量变过程中,一般要加息进程过半之后,才会对楼市形成累计效应。

上月底,国务院刚刚公布了“新国八条”调控政策,其中规定二套房首付提高到六成,严格执行1.1倍的利率。

北京中原地产张大伟向新浪财经表示,按照银行规定,2011年年内的加息对存量房贷的影响大部分要到2012年开始执行。而对新购房,特别是春节后的新购房将立刻执行。再加上2月15日左右各地将执行的三轮调控细则,目前楼市的调控压力前所未有。

或将导致周三股市低开

英大证券研究所所长李大霄认为,此次加息将拖累今日股市大盘低开,但因为银行、地产两大板块的估值已经很低,大盘指数的跌幅空间有限。南方基金首席策略分析师、南方小康基金经理杨德龙表示,CPI可能再次攀升,使央行提前动手,采取加息动作。大盘震荡筑底的可能性很大,大幅下跌的可能性不大。


中国经济网2月9日讯 住房和城乡建设部今日(9日)发布《关于调整住房公积金存贷款利率的通知》,通知要求从2011年2月9日起,上调个人住房公积金贷款利率。五年期以上个人住房公积金贷款利率上调0.20个百分点,由4.30%上调至4.50%;五年期以下(含五年)个人住房公积金贷款利率上调0.25个百分点,由3.75%上调至4.00%。

关于调整住房公积金存贷款利率的通知

建金[2011]15号

各省、自治区住房和城乡建设厅,直辖市、新疆生产建设兵团住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心:

根据《中国人民银行关于上调金融机构人民币存贷款基准利率的通知》(银发[2011]32号),现就住房公积金存贷款利率调整有关事项通知如下:

一、从2011年2月9日起,上调个人住房公积金存款利率。当年归集的个人住房公积金存款利率上调0.04个百分点,由0.36%上调至0.40%;上年结转的个人住房公积金存款利率上调0.35个百分点,由2.25%上调至2.60%。

二、从2011年2月9日起,上调个人住房公积金贷款利率。五年期以上个人住房公积金贷款利率上调0.20个百分点,由4.30%上调至4.50%;五年期以下(含五年)个人住房公积金贷款利率上调0.25个百分点,由3.75%上调至4.00%。

三、从2011年2月9日起,开展利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点工作的城市,贷款利率按照五年期以上个人住房公积金贷款利率上浮10%执行。

请各省、自治区住房和城乡建设厅立即将本通知转发相关住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心执行。对利率调整后出现的新情况、新问题要及时处理并报我部。

中华人民共和国住房和城乡建设部

二〇一一年二月九日

附表:

住房公积金存贷款利率调整表

单位:年利率%

(住房城乡建设部网站)

核心提示:业内认为,此次对称上调存贷款利率,意在平抑1月份较快的信贷增势,引导信贷资金用在实体经济最关键的领域。国泰君安证券研究所所长李迅雷指出,CPI如无法得到控制,那么,以稳定币值为首要目标的央行的举措就是加息。

央行加息前后对比,以贷款额100万、贷款20年计算 数据由北京中原提供

央行于兔年正月初六晚间突然宣布加息,又一次分别上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整,自今日起执行。这是我国本轮重启加息以来第三次出手。节后加息符合市场预期,但在春节假期的最后一日急切出手,显示目前价格及信贷增势仍不容轻视。业内认为,节后加息是年内货币紧缩之必然。

>>发布

兔年首次加息

央行决定,自2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。今年央行年度工作会议早有定调,稳物价将被放在货币政策更突出的位置,加之去年12月份数据显示房地产价格仍控而不稳,配合春节前国务院祭出更加强硬的房地产调控政策,货币政策出手紧缩银根,更是情理所必需。

业内认为,此次对称上调存贷款利率,意在平抑1月份较快的信贷增势,引导信贷资金用在实体经济最关键的领域。不过,有专家认为,加息并不会代替准备金率的上调,后续存款准备金率工具仍会如期出手。


>>探因

预计二三月CPI重回5%以上

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,不出所料,新春伊始央行再次加息。目前,通胀依然是我国经济中的首要问题,预计二三月CPI将重回5%以上,甚至可能突破6%,央行此时加息旨在以此管理通胀预期、防止通胀恶化,也有利于扼制房产泡沫,促使房价理性回归。

经济学家韩志国认为,新一轮的加息如期而至,表明我们面临的通胀形势十分严峻。不加息会导致负利率不断加剧,这会引发更多的经济与社会问题。加息不是第二只靴子落地,加息的过程还会继续进行下去。

国内外因素促使央行加息

渤海证券宏观分析师杜征征表示,国内外两方面因素使得央行加息:一是国内通胀水平日益高涨,上半年CPI将同比上涨4%以上,1月份CPI或创近期新高至5.2%,央行抗通胀压力增大;此外,央行今年回收流动性的任务也较重。二是英国央行和欧洲央行未来或迫于通胀压力提前退出宽松货币政策,这也为中国央行加息提供支撑。

国泰君安证券研究所所长李迅雷指出,CPI如无法得到控制,那么,以稳定币值为首要目标的央行的举措就是加息。

>>算账

第一套房贷款百万利息接近翻倍

以10万元的存款为例,同样是三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期,比加息前分别增加到期利息87.5元、150元、250元、700元、1050元和2250元。

而北京中原提供数据显示,自去年4月中旬调控以来, 第一套房贷款百万利息接近翻倍。经过几次加息及优惠取消,目前第一套房大部分贷款20年的利息总支出已经超过了80万,相比加息及调控前增加了30多万。


>>预测

今年还将加息3-4次

兴业银行资金营运中心资深经济学家鲁政委表示,今年还将加息3至4次,加息成为常态的金融调控措施,将有效防止第二波通胀。

鲁政委分析认为,此次加息与即将发布的1月CPI数据将创新高有关系。他预测,1月份的CPI数据将冲高到5.3%。事实上,市场对于春节前加息的预期非常强烈,直到今年春节假期尾声时,央行才抛出这只“靴子”。这是央行货币政策进入加息通道后,第三次启动加息。

“央行连续的加息,不断地打破了市场关于"央行不敢加息"的揣测。”鲁政委认为,加息成为一种常态的预期以后,防止第二波通胀。他预测,今年还将会有3至4次的加息。

>>影响

银行业:加息对息差静态影响为小幅负面

国信证券银行分析师邱志承表示,这次非对称加息,贷款上调20-25个基点,存款上调25-45个基点,还上调了活期利率4个基点。加息对息差静态影响为小幅负面,幅度1-5个基点。开年后,贷款利率上浮很多,贷款市场利率已明显高于法定利率,所以加息对于贷款收益率推动幅度要小于存款成本的上升。从动态来看,息差在1月明显上升后,会有下降,幅度会高于1-5个基点。邱志承指出,此次不对称幅度有所增加,很可能体现央行不希望银行息差上升的意图,这将明显制约全年银行息差的上升。

股市:不必对加息感到恐慌

英大证券研究所所长李大霄称,不要对此次加息感到恐慌,虽然此次加息会对股市短期造成一定冲击,但不会改变今年股市的整体格局。他认为,目前银行股估值方面具有一定的防御能力,对银行股冲击不会太大,不必过于恐慌。此外,他还幽默地表示,至于选择节后这个时点加息,央行可能主要是照顾春节气氛,营造一个比较幸福喜庆的节日气氛,让大家过个好年。


楼市:加息利空地产

北京中原三级市场研究部研究总监张大伟分析:首先,加息叠加效应逐渐明显,过去一年来已经加息多次,虽然前几次加息的直接影响都不明显,但是逐渐将出现叠加效应,特别是贷款优惠利率的取消,给市场的影响将逐渐由量变到质变。

其次,相比严格的限购措施,目前支持购房者依然入市的主要原因就是通货膨胀及货币供应多,无更好的投资渠道。第三轮调控更加严厉打击投资需求。而对于投资者来说,相比限购,加息将使得投资成本非常明显地上涨,而且贷款的难度也将加大。

第三,按照银行规定,2011年年内的加息对存量房贷的影响大部分要到2012年开始执行。而对新购房特别是春节后的新购房将立刻执行。再加上2月15日左右各地将执行的三轮调控细则,楼市的调控压力前所未有。

张大伟预测,春节后贷款政策可能全面严格实施。首先,房价调控效果低于预期,虽然已经抑制住了房价过快上涨,但因为上涨的基础过高;虽然上涨的比例比较低但是上涨的绝对值依然很高。其次,2011年的信贷供应肯定将明显减少。

热钱:流入不一定增加

建设银行高级研究员赵庆明表示,加息使得热钱的吸引力进一步提升。但热钱的流入是否会增加要综合其他因素一同考虑,其他因素包括目前我国外管局对热钱的检查和处罚力度不断增加,细化检查主体的范围,增加检查频率,这样可以减少热钱的流入。同时,加息对股市、楼市的影响偏利空,热钱进入的动力就会减弱。综合看热钱流入不一定会增加。

燕京华侨大学校长华生教授认为,虽然利率有所提高,但加息总体上是收缩流动性,特别是对资产价格会有所影响,从这个角度讲会减少热钱进入的动力。

在兔年春节长假最后一天,央行再度动用利率工具,管理通胀预期。

8日晚间,央行公布,自9日起上调金融机构一年期存贷款基准利率各0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。

央行选取这个时点加息,不禁让人联系到统计局将于近日公布的1月份消费者价格指数(CPI)。市场普遍预计CPI会超过5%的高点,突破了管理层的容忍度。

兴业银行(601166)资深经济学家鲁政委此前预计,强劲的经济增长、1月份或再创新高的CPI和政策部门对稳定物价的高度关注,预计会成为2月份再度加息的触发因素。

虽然市场此前就预期央行会在一季度加息,但本次加息时点的选择却出乎市场预料。

光大证券(601788)首席经济学家潘向东认为,之所以选择农历新年假期这个时点宣布加息,央行是出其不意,防止短期资金套利。

此次利率调整后,一年期存款基准利率将提升至3%,一年期贷款基准利率将提升至6.06%。

值得注意的是,与去年两次加息不同,此次活期存款利率上调0.04个百分点,升至0.4%,同时3个月及半年期存款利率分别上调0.35%和0.3%,略高于基准利率的上调幅度,这有助于提高资金成本,打击短期资金的投机行为。而三年、五年期等中长期存款利率上调幅度也均高于基准利率上调幅度,有助于稳定中长期资金。

同时,与去年12月26日中长期贷款上调0.26个百分点不同,此次五年期以上贷款的利率仅上调了0.2个百分点,略低于一年期贷款基准利率的上调幅度,这也彰显了央行对于中长期基础设施建设,以及房贷等持支持态度。

值得注意的是,本次加息是中央宣布实施稳健货币政策后的第二次加息,也显示了央行对稳定物价、治理通胀的决心。

从去年10月中旬至今的四个月内,央行连续加息三次,加息通道已悄然打开。潘向东预计,今年还有50个基点的加息空间。摩根大通此前也预计,2011年内中国央行将加息三次。

理财师说,对日常消费品的购买力缩水一半

东南网-海峡导报11月24日讯 从1988年我国首次发行百元人民币至今,“百元大钞”始终是市场流通中面额最大的货币。不过曾经的“大钞”,如今多少有些名不副实了,在许多人看来,今天花掉一张“百元大钞”不过在须臾之间。它可以是一桶5升的花生油,或者是超市里一件T恤;它可以是一张福厦动车软座车票,或者是两张普通电影票——— 3D的还不能看。

本期有几位读者向导报记者讲述了他们与“百元大钞”的十年往事。

吃:100元不好意思请客

“现在到中等一点的饭店吃饭,两个人100元,如果小心点菜大概刚好够。不过如果是请客,就比较寒碜了。”家住金山小区的陈女士回忆起10年前还是大学生的自己,拿着100元能在学校里吃上半个月,出外聚餐的话,100元够吃三份牛排套餐还能剩下13元。

行:车子少跑200公里

庄先生的第一辆车是2000年买的银灰色1.6L捷达。“那时候93号汽油一公升3块多,100块能加差不多30升,从厦门开到福州还用不完。”庄先生说,现在一公升汽油要6.46元,100元只能加15升左右,差不多就是到漳州开个来回的距离,比以前要少跑近200公里路。


住:不够交半月物业费

家住体育路的李先生告诉记者,2000年时他住在湖里步行街那一带,90平方米的房子一个月物业费在80元左右。2008年全家搬到体育路附近的新房,现在物业费一个月要2元/平方米,130平方米的房子就要260元,100元还不够交半个月物业费。

穿:仅能买三双袜子

前几天商场打折,高小姐逛到最后还剩100元的返券没花完,可她又不想加现金用,于是逐个询问有没有100元能买到的东西,可招来的大都是售货员鄙夷的眼神:“除了袜子,估计买不到别的。”最后选来选去,她也只好买了三双袜子。

就算在街边小店,现在100元在也难买到稍好的衣服了。“10年前,100元能在小店淘件不错的衣服,现在,小店里几乎是件衣服售价都超100元。”高小姐说,如今的100元钱,只能在小店里买件款式单一、质地一般的衬衫或内衣。

如今100元“值钱”几许?

一家股份制银行的理财师表示,100元的购买力明显下降,如果跟10年前相对比,购买日常消费品,现在的100元,只相当于10年前的50元左右。

不过,如果根据国家统计局公布的居民消费价格指数(CPI),计算通货膨胀导致倾向购买力缩水的幅度分别是:

过去10年(2000年-2009年)累计缩水17%,10年贬值超过1/6,现在的100元购买力才相当于10年前的83元。

过去20年(1990年-2009年)累计缩水65%,20年贬值超过2/3,现在的100元钱购买力只约相当于20年前的35元。

过去33年(1978年-2009年)累计缩水85%,33年贬值超过约5/6,现在的100元购买力只相当于30年前的15元。

本报讯 (记者 苏曼丽)距离上次宣布上调存款准备金率仅9天后,央行再次祭出调控巨斧,年内第五次上调存款准备金率。央行昨晚宣布,自11月29日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。调整后,存款准备金率达18%,为历史最高。同时,9天内两度宣布上调,间隔时间为历史最短。

年内已累计上调2.5%

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

18%的存款准备金率意味着,银行在吸收100元存款之后,要上交18元给央行,剩下的82元可用于放贷。通过提高银行的存款准备金率,央行释放紧缩流动性的信号,被誉为是宏观调控三大巨斧之一。

此次上调存款准备金率是一个多月以来,央行第三次作出调整,也是年内第五次上调,年内累计上调已达2.5%。

本次上调后一般金融机构的存款准备金率将达到18%的历史最高点,而部分被实行差别存款准备金率的金融机构则要执行18.5%的标准。

根据央行统计数据,10月底,我国金融机构人民币存款余额达到70.28万亿元,以此计算,此次上调存款准备金率0.5个百分点,将冻结资金3514亿元。而记者粗略测算,通过5次上调存款准备金率,央行今年共计回收资金超过万亿元。

李稻葵:控制流动性

央行货币政策委员会委员李稻葵昨天在接受央视采访时表示,这次上调目的是要控制整个金融体系的流动性。从国外情况来看,美国第二轮量化宽松政策一定会通过某种形式带来资金的流入。从国内因素来看,当前银行体系的流动性非常宽松,银行有可能还会增加贷款。目前适当提高准备金率有利于未来宏观的调控。

上调存款准备金率释放了央行收紧货币的政策意图。受此消息影响,美元对各主要非美货币欧市盘中小幅走高,美元指数从78.22的日内低点小幅反弹至78.40。高息货币纷纷回吐此前升幅,如澳元在短时间内跌至0.9822的日内新低,但随后止跌回升。


■ 股市

利空暂出尽股市可企稳?

过去的两周时间里,A股市场受加息等进一步紧缩政策的影响,出现连续性的大幅下跌。

大成基金认为,此次继续提高存款准备金率较为符合预期,主要是针对目前银行流动性充裕,“热钱”过多采取的措施。由于市场对以政策趋紧已经有一定的预期,所以短期市场还是以震荡为主,不会因为此消息有过于明显的跌幅。但是,政策的变化可能会使部分行业出现调整。

英大证券研究所所长李大霄表示,市场已经对货币性政策收缩提前有所反应,接下来市场的表现不至于太过负面。

■ 影响

短期内加息可能性或降低

随着通胀预期愈演愈烈,加息之声高涨,存款准备金率的频繁上调是否降低了加息的预期?

对此,中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为,目前的投资、信贷规模和物价指标都显示出市场流动性过分充裕,在这样的背景下,央行调高存款准备金率,从源头上进行约束,是预期之内的动作。但短期内应该不会加息,因为加息会使得利差进一步扩大,使得投机热钱进一步涌入。而在目前流动性过剩的背景下,加息不是最好的解决问题的方式。

兴业银行首席经济学家鲁政委则认为,年内加息的可能性并不会因此而减小。他表示,央行虽然已连续上调存款准备金率,但不意味着调整已到位,至少还需要调整1-2次存款准备金率。调整流动性是控制物价必须的措施,但是此次调整存款准备金率不会对CPI产生立竿见影的效果,因此加息仍有必要。

中信证券首席宏观经济分析师诸建芳和中央财经大学教授郭田勇认为,央行将视后续通胀和热钱情况决定是否加息。诸建芳表示,调整存款准备金率比加息温和,后续措施要看境外资本流入的情况。郭田勇称,未来视通胀情况依然不排除加息的可能性。


购房者应警惕违规风险

货币政策由适度宽松渐渐转向稳健,银行贷款逐步收紧,特别在年末,各家银行贷款任务都基本完成,可放额度不多,目前已有不少支行停止发放新的房贷。对此,专家提醒,央行进一步收紧银根,年末买房应警惕银行不能提供房贷带来的违约风险。

中易安房地产担保公司北京总经理宛玉敏提醒,目前房贷政策明显严格许多,提高首付和优惠利率,加之年底银行贷款额度紧张,预计将有更多的银行房贷批不下来,因此近期正在购房或者打算购房的市民应警惕房贷办不下来的风险。一般而言,购房协议都会约定:如果贷款办不下来会视为是因购房人自身原因造成,可能会罚收定金。因此,打算现在买房的应在购房之前,仔细咨询相关银行的房贷政策。

中原地产研究总监张大伟表示,上调存款准备金率,开发商资金压力再增,前10月开发商的资金增长主要依靠自筹资金,超过总资金增长幅度的为自筹资金,而上调存款准备金率将使得银行贷款额度更紧。特别是接近年底,很多银行年内额度已经基本用完,这就使得已经收到预售资金监管的开发商,在资金方面的压力更大。

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