加息，对厦门众多房贷一族来说意味着月供支出的增加。距离10月20日央行开始加息25个基点，目前已经超过十天时间了，记者从厦门部分银行了解到，这次加息后到银行办理提前还贷的客户，与往常比没有显著增加，市民对加息的反应颇为“淡定”。

记者在滨北一家银行支行采访，工作人员告诉记者，到目前为止该支行没有一个前来提前还贷的，“遇到利率调整的时候，根据合同约定我们都是次年1月1日开始执行，所以有还贷需求的，估计到年底会多些”。他表示，年底来还贷的客户，大部分是因为发了年终奖手上有了余钱，如果碰上股市不好，例如2008年的时候，来还贷的就特别多，未必是受加息影响。

虽然加息了，但是许多市民的房贷利率都是打过折的，从7折至85折都有，因此他们并不急着还贷。而具备投资经验的市民则对提前还贷更加兴趣缺缺。投资者李先生表示，加息前就买了一些股票了，到现在为止获利已经超过10%，一个月不到收益已经超过贷款年利率了。他手头30多万现金，从来没有动过提前还贷的念头，而是时刻盯着股市，一有机会就趁行情在股市里赚一点钱，他认为房贷每月按时还就好了。

对于“加息后是否应该提前还贷”的问题，绝大多数受访的理财师给记者的答案很一致：“当然不要”。他们的理由很简单：在个人财务状况正常的情况下，不建议提前还贷，从某种意义上说，房贷也成为稀缺的个人理财资源。眼下银行信贷逐步收紧，要从银行取得贷款很不容易。另外，目前资本市场交易活跃，存在一定的投资机会。而提前还贷意味着必须放弃一部分流动资金，也意味着放弃了这部分资金在投资上可能获得的更高盈利机会。

一位理财师甚至认为，与9月的CPI3.6%相比，经过这次加息后，仍然不改负利率格局。而合理负债，在某种程度上也是抵御通货膨胀的一种手段，可适当负债进行消费和投资。

但是，部分理财师也认为，这次加息幅度不大，如果今后连续加息，房贷负担加大，对于没有合适的投资渠道的市民，提前还贷也是可以考虑的。

您的贷款什么时候增加月供

由于每家商业银行与客户约定的合同条规不完全一致，加息可能对部分还款人次月起效，也有可能到明年初才发生变更。相关人士提醒市民，加息后月供款将在一定时间开始上升，对习惯固定存入月供的客户尤其要引起重视，如果不及时归还足额房贷款，自身信用记录很可能因此“被抹黑”。

对于新房贷客户而言，10月20日为本次利息是否上涨的“分水岭”，大部分银行以放款日期为时间节点，也有少数银行以批贷日期为时间节点。

而对于已经处于还贷期的老客户来说，何时加息则以当初跟银行签订的合同规定为准。据了解，目前大部分的客户基本上属于“次年调整”，即来年1月1日起执行新利率；也有部分客户如中行客户是“次月调整”；还有个别客户是“季度调整”。

例如，市民吴先生从明年一月份开始，每个月需向银行定存880元房贷款，而以往他固定每月向贷款账户存入830元，如果明年一月份不作调整的话，将出现贷款行扣款不足，影响个人信用记录。

银行人士提醒，市民应根据与商业银行或公积金管理中心等签订的按揭协议，应仔细计算每月多出来的房贷款额，并及时保额地向金融机构还款，否则自身信用记录或受影响。由于每家商业银行与客户约定的合同条规不完全一致，加息可能对部分还款人即时起效，也有可能到明年初才发生变更，市民若不清楚情况，可到贷款银行进行详细咨询。

还贷负担每月增多少

加息房贷族增加的负担有多重呢？记者请银行人员测算，由以贷款100万、20年等额本息还款为例，首套房贷利率按照8.5折计算，每月多还款94.48元，总共多支出约22676.12元。二套房贷利率按照1.1倍计算，每月多还款130.24元，总共多支出约31256.73元。不管是90多元还是130元，在厦门基本相当于到大排档吃一顿饭。

两种情况适合提前还贷

银行人士建议，处于还款初期或者是手头资金足够支付尾款却没有其他投资渠道的，此时提前还款较为划算。

处于还款初期的借款人提前还贷最划算，尤其是选择等额本金还款的借款人，还款利息支出通常集中在还款初期。以20年期的贷款为例，如果借款人已经还了5年以上，这还款中大部分为利息，再选择提前还贷，就相当于把最优质的“低息贷款”还掉，对借款人来说反而不划算。

银行专业人士支招房贷"减负" 巧选产品按月提公积金

对于厦门大多数的工薪阶层来说，住房是家庭最大的财产，而房贷则是最大的负债。10月20日，时隔三年之久的加息之靴终于落地。如何在加息后减轻房贷负担？对此，一些银行的专业人士提出了房贷“减负”的建议。

首套房巧选房贷产品

理财专家告诉记者，虽然银行的贷款产品很多，利息计算公式也很复杂，但贷款者只需掌握一个基本的计息原理。那就是贷款利息=贷款利率×占用贷款资金的时间×占用贷款资金的金额。想节省利息，就得从公式中的三个因素想辙，要么降低利率，要么减少贷款时间，要么减少贷款金额。

比如，常见的还款方式有等额本息还款法和等额本金还款法。前者按照贷款期限把贷款本息平均分为若干个等份，每个月还款额度相同，但其中本金的比例是由小到大。后者每月等额偿还本金，那么贷款利息随本金逐月递减，还款额逐月递减，支出的总利息比等额本息法少。

此外，市场上还有加快还贷频率的贷款产品，像兴业银行的“双周供”等。厦门兴业银行相关人士表示，“双周供”也就是每双周归还一次贷款本息，又分为“省息版”和“减压版”两款，供客户自主选择。“省息”双周供在加快还款频率的同时，贷款期限相应缩短，最大限度地节省利息开支；“减压”双周供仅加快还款频率，贷款期限保持不变，每双周还款额少于原月供一半，减轻客户还款压力。

活用理财产品省利息

目前各银行还为贷款者推出了相关的理财产品，打理平时的闲钱。贷款客户向房贷账户中存入闲散资金，即被视为提前偿还贷款本金，当日即可从计息基数中抵消，从而实现节省利息。目前，厦门工行、建行、中行、兴业、民生等银行均有此类产品，如“存抵贷”、“存贷通”、“房贷理财账户”等。适合一些资金流动量大，且流动频繁的房贷客户。

这类房贷理财产品很好地解决了“还贷款”和“保留流动资金”的矛盾问题。客户将手里的闲散资金存入指定账户，银行按一定的比例抵扣贷款利息，相当于实现自动提前还贷，客户不仅可获得正常的存款利息，还可获得一定的理财收益，同时需用钱时也可随时提取，实实在在减轻还款压力。

需要提醒市民的是，此类产品均设有起点。如有的存抵贷起点均为5万元，也就是说如果账户有8万元，只有3万元可以参与抵扣房贷，并且抵扣比率各行不一样。

按月提公积金还贷

厦门职工公积金覆盖面较广，按照厦门公积金中心相关规定，目前厦门公积金缴存职工可以约定按月提取公积金，既可以还公积金贷款也可以还商业性贷款。理财专家提醒贷款者，要尽早办理相关手续，每月提取公积金，可以用来还房贷，缓解月供压力。

固定利率房贷获青睐

这次加息幅度不大，但是在未来进入“加息通道”的预期之下，部分购房者开始寻找固定利率房贷产品，希望减少连续加息给自己带来的还款负担。相关人士分析，结合过去货币政策调整周期的长短，预计至少在未来3年内，货币政策将一直处于紧缩周期，在这样的背景下，对于普通贷款购房者来说，提前锁定一个利率水平确实能够有效规避未来不断加息的风险。

然而根据房产中介机构透露，目前提供固定利率产品的银行已经非常少。如果贷款人希望将未来的利息支出固定，不要被加息打乱财务规划，可以选择固定利率房贷。

此外，有业内人士表示，首套购房者没有必要选择固定利率贷款。原因是，固定利率通常会大于同时期的基准利率，而当前诸多首套购房贷款仍可享受8.5折或8折优惠。如果采用部分公积金贷款，其还款压力更小。因此，选择固定利率未必划算。

各大银行上调首套房贷利率下限，对购房者究竟影响几何？对此，一位业内人士直言，此次上调威力相当于四次加息。

对比利率折扣优惠调整前后贷款人实际增加的购房成本，易居臣信研究中心分析师杨晨青昨日给早报记者算了一笔账。以一笔20年期100万元的商业贷款为例，对于首套购房买家来说，在目前6.14%的基准利率下，如按照原先7折利率计算月供为6217.98元，而如按照上调后的8.5折利率计算月供将增加至6721.14元，贷款人每月还款额增加了503.16元。

而与之前央行加息时5年期贷款基准利率从5.94%上调至6.14%——即增加贷款人月供115.57元相比，首套购房利率最低折扣从7折提升至8.5折，给购房者直接增加的成本支出相当于4次加息。

杨晨青说，从对市场刚性需求的影响来看，首次购房买家一般经济实力有限，购房预算通常非常紧张，对银行贷款的依赖程度较高，一个月内两成首付和7折利率接连取消，势必将进一步削弱其支付能力，一部分受困于贷款成本提升的刚性需求买家将被迫推迟购房计划，预计今年最后两个月二手房市场成交量萎缩不可避免。

事实上，美联物业各分行的统计显示，自10月政策出台后，刚性需求占了成交的六成以上，但经过加息政策影响后，已缩减至四至五成间，如今首套房贷最低利率上调必将进一步挤压其比例。

美联物业昨日指出，此前政府采取各种一刀切的政策时，对刚性需求的影响尚未大幅波及，此次首套房贷最低利率上调却如巡航导弹般直击刚性需求，预计接下来成交量将大降。

年底购车高峰将临，经销商看好第四季度车市表现

10月20日，中国人民银行突然宣布，金融机构人民币存贷款基准利率上调0.25个百分点，这是中国近三年来首次加息。面对利率加息来势，中山车市的表现波澜不惊，中山经销商认为，市民传统的年底购车习惯，将确保汽车市场第四季度终端市场良好的表现。

终端市场：

厂家经销商消化按揭利息

记者走访市场了解到，按照中山的消费水平，目前的汽车市场按揭的车主还不到三成，这个比例不算大。加上汽车厂家和经销商，通过多种方法和渠道来帮助消费者实现购车梦想，会实施多种购车付款方式，不管消费者选用了哪一种购车付款方式，按揭的利息基本上会由厂家和经销商消化掉。

豪华车：

购车资金更加充裕

面对汽车总价高昂的豪华车市场，记者了解到豪华车的车主在购车资金方面更加充裕，大部分是一次性付款，面对银行加息也都表示没有影响。在奔驰汽车中山仁孚4S店看到，来看车的顾客仍然不少。吴达荣告诉记者，奔驰客户选择一次性付款的车主占七成，剩下的三成客户基本上都会选择奔驰厂家的金融公司来贷款，因为选择奔驰金融的客户，除了享受经销商给出的优惠之外，还可以享受厂家金融公司的双重优惠，因为厂家金融公司针对不同的车型，一般都是给予一年至三年的免息期。

中级车：

车主喜欢分期付款

中级车的车主喜欢通过汽车金融进行分期付款的方式。东风日产众杰专营店总经理吴灏称，购买中级车的车主并不是没有钱，只是他们喜欢通过厂家提供汽车金融来进行分期付款，在完成汽车首付后，剩下的款项，可以享受一年或者两年的免息期，可以利用这一年或者两年的时间，用购车的款项去投资，反正利息由厂家和经销商给消化了。吴灏表示，中级车的车主去银行贷款投资也是需要利息的，还不如通过汽车金融免息的购车计划去投资。

东风日产众杰专营店的按揭客户大约占25%，厂家在做一种促销活动，车主首付五成之后，一年内可以享受免息的政策，拿一台16万元的中级车来说，首付五成之后，剩下的8万元，银行增加0.25的利息，这一年增加产生的利息也只不过几百元，厂家和经销商会共同消化掉。

经济型车：

在客户可承受的范围内

在所有乘用车的车型中，经济型车的车主对银行加息最为敏感，虽然只是几百元的成本，银行加息是否会影响经济型车的市场呢？三联比亚迪总经理陈文在接受记者采访时表示，目前三联比亚迪贷款车主还不到两成，银行加息后，从目前的市场表现来看影响不大，“我们现在都是在引导客户一次性付款，对于那些需要按揭的客户，只要通过银行的审批，我们都会支持。”

“比亚迪车主贷款也不多，一般都是二三万元，F6车型贷款五六万，贷款的基数不大，所以银行加息后，产生的利息也不多，从现在的销售情况来看，办理两年按揭的车主，银行加息也只是增加几百元的成本，这个成本都是在车主可以承受的范围之内，所以不会影响到经济型车的市场。”

陈文称，现在正是汽车旺季，虽然银行加息，但他们会通过赠送部分精品，来吸引消费者购车。

商报记者 | 叶子申

厦门的房主们最近满怀心事，这与此前“限购令”刚出台时的“气定神闲”全然不同———而原因，就出在最近闹得满城风雨的加息一事上。记者昨日走访发现，眼下离加息之日已将近一周，不少炒房客开始动起新一轮的抛售念头。

忍不住！抛售苗头隐现

“10月20日以前，即使是面对力度更大的‘限购令’，大多数投资客都按兵不动，像是有了‘抗体’一般。”小郭昨日见到记者时，说起近日的重大“变动”，颇有些不可思议。“现在，房主不再像之前那么死死坚守了，部分人开始动了抛售的念头。”

在小郭看来，让房主“扛不住”的原因，是因为20日的那次加息。

一位前来挂牌的市民陈先生说，现在，他手里有三套房子，虽然有一套小户型用的是公积金贷款，“但加息后，每月还是要多还不少贷款，最怕的是房价会降，那我就得无限期地等，多交不少利息。”

“对加息最敏感的是抗风险能力较弱的短期投资者，以投资三四套且有房贷压力的投资者为主。”资深地产人士程凌虚说，如果说此前的“限购令”只是一种形式的话，那么此次加息，算是“动真格”的了，尤其对于投资者来说，“釜底抽薪”的意味更大。

很受伤！低端买家恐被挤出

同投资者的恐慌相比，部分“低端”买家的日子似乎也并不好过。

三年前从集大毕业的小马自毕业之日起就沦为“房奴”。因为当时与银行签署贷款合同时约定按“次月调整”，因此从11月1日起将执行调整后的新利率。“虽然每月只多付上百元，但对我们这些刚自立门户没几年的人来说，压力蛮大的。”昨天，他向记者自嘲：“看来要多吃几顿泡面喽。”

“实质上，受加息影响较为直接的，是那些具备刚性需求、对银行贷款依赖性较大的购房者。”厦门高原房产中介经理陈静在接受采访时说，此前，首付成数提高，现在加息又加重成本支出，如果按业内推测，年底还有加息可能的话，那么长此以往，更多低端买家会被排挤出房产市场。

在厦门大学金融系副教授陈善昂看来，“此次加息极有可能是本轮加息的一个开头”———这可能释放出一个货币政策收紧的信号。他说，对于那些还在徘徊中的购房者来说，加息意味着购房成本的增加，是否顶住购房压力，需选择适合自己的户型。

最盼望！房产拐点即将来临

此番加息引发的猜测诸多，而最为市民所关注的，显然是，房价是不是到了下降的时候了？厦门房地产联合网曾做过一项调查，54%的网友认为，此次加息后厦门房价会逐步下降；69%的网友表示，目前将持币观望。

值得注意的是，加息后厦门住宅成交量迅速萎缩，已是不容置疑。来自厦门国土局的资料显示，9月厦门住宅日均成交51套，而10月20日，加息首日住宅成交量仅为17套；25日、26日均为37套.。

“加息将加大开发商的资金压力，并使楼市观望气氛浓重，这无疑将给开发商带来资金压力。”陈善昂说，同时，也使得开发商的融资成本小幅上升，下一阶段将考验开发商快速销售、回笼资金的能力。

陈善昂表示，房价过快上涨的趋势或将被抑制，假如接下来国家出台更多相关政策，“房产的拐点也许真的会很快到来。”

“‘限购’打压投资性购房需求，加息则遏制自住型需求的释放；可以预见，未来三个月，各地楼市的成交量将迅速萎缩，房价也将随之松动。”中国指数研究院院长莫天全对中国证券报记者表示。

截至目前，全国已有14座城市出台了楼市“限购令”。虽然各城市限购措施的宽严程度不一，但是观望、退房、降价的声浪在各地涌现。正在限购潮的影响逐步扩散之际，加息突如其来。华远地产董事长任志强坦言，如果加息至4%，楼市将“窒息”。

退房隐现

限购无法过户、购房成本提高，限购和加息准确地扼住了炒房客的咽喉。10月以来，深圳、北京、广州等城市住建部门的商品房过户大厅门庭冷落。

在深圳，由于限购令直接禁止了已拥有2套住房的居民家庭再购房，退房现象开始出现。“套数限购政策让一部分有能力购房的人群也无法再购置新房；而加息以及按揭贷款门槛提高，迫使不少购房者因为资金压力而不得不退房。”中原地产分析人士指出。

近日，中国证券报记者从中原、美联、世华、中联等多家中介机构了解到，限购政策出台以来，这些中介门店的二手住宅实际成交量锐减了六成，挂牌价也有所下滑。不仅投资客炒房难度加大，一些改善型需求也陷入观望。原本已经“下订”的房子也只能退掉。

根据深圳中原市场部推算，因限购令而被困的房产大约占总成交量的两成，9月深圳二手房成交15000套，9月最后一周的新房成交量约为2000套，按两成计算，深圳一、二手被限房产总量将超过3000套，约占年度成交总量的十分之一。如果考虑加息因素，成交量萎缩将更为明显。

世华地产一门店的负责人透露，“以前没有出现过这么大幅度的成交下滑。即使在4月份新政出台后，我们6至9月份的每月销售额都在5000万至6000万元，但10月份到现在成交额只有1000多万元。”中原地产四季花城分行业务员小陈也表示，很多业务员半个月没有成交了，现在业务开始转向租房市场了。

在上海，“沪十二条”出台加上央行加息，上海楼市成交量急剧下滑。据佑威统计，上周，上海新房成交面积环比下降23%，终结了周成交量连续8周反弹的态势。另从美联物业市场部发来的报告显示，上周二手房共成交3973套，跌破了4000套的关卡。

据中国指数研究院最新公布的数据，上周（10月18日-24日），35个城市中有20个城市商品房成交量环比下跌。其中，15个城市跌幅超过10%。10大重点城市中，广州位居跌幅之首，跌幅达69.61%，南京、武汉和北京紧随其后，跌幅分别为36.85%、32.11%和27.24%。

报价松动

“近来收到中介打来的电话，很多二手房的挂牌价开始下调了。”深圳市民江小姐表示，之前看过的黄埔雅苑130平方米户型，最高时开价470万元，如今跌至420万元左右。

同是豪宅的金地香蜜山价格也有所下调，以前单价3.3万元/平方米左右的户型，而今出现3万元/平方米的报价。美联物业一份报告显示，投资客集中的半岛城邦9月份的成交价在38532元/平方米，限购令之后的成交价已陡然降至35087元/平方米。

由于不少客户因限购被挡在门外，深圳一些开发商心态开始发生改变，开盘价较预期有明显下调，即便如此销售情况也不理想。10月23日，深圳市龙岗区的御府名筑和世纪新城开卖，这也是限购之后该区域首度入市的楼盘。

御府名筑均价1.4万元/平方米，以大户型的三居、四居为主，开盘享受9.8折优惠，会员还可享受额外9.8折，而此前开发商曾对外称售价预计要一万七八。世纪新城以90平方米以下的两居、三居为主，均价1.1万元/平方米，还推出了“交3万抵5万”活动和签约9.8折的优惠，开发商表示，这个价格比预期开盘价便宜了每平方米两三千元。

虽然以低于预期的价格开盘，但仍未达到理想成交结果。御府名筑推出了500多套大户型，23日只成交了50套。世纪新城销售情况较好，推出163套，成交112套，仍有很多潜在客户由于“限购”而放弃购买。

在北京，打折浪潮又开始风行。据不完全统计，10月一线房企在京楼盘中有45%的楼盘降价。半数房企打折促销。近半年以来，据了解，万科、保利、绿城、龙湖等一线房产企业在北京市场存在打折优惠的企业约占50%，包括送装修、定期推出特价房源等其他优惠方式的约占10%，而无优惠的企业占40%。

在北京23个典型楼盘中，除6个楼盘房价有小幅上涨外，其他楼盘均有不同程度的价格下调和打折优惠。万科旗下5个项目，中粮万科长阳半岛项目低开入市，其他项目如万科蓝山等均有不同程度的打折优惠。

资金转战

“限购令”下，部分多次置业者从一线城市转战到二三线城市看房，从住宅向商业地产转移。

在北京望京拥有住房的沈先生，近期回浙江湖州老家看房。经过筛选后，他决定在当地购买一套三居室住宅，投资、自住兼顾。“目前，当地房价在8000元/平米左右，100多平米的房子总价100万元左右，买了可以让父母住。而近年来，当地经济发展很快，好地段的物业还有升值机会。”沈先生坦言。

在广州，很多投资客看好周边城市的“机遇”。近期，距离广州四五十公里的清远，某些大型的楼盘开盘，吸引了大批广州当地居民前去看房。一位去清远看楼的女士表示，武广高铁开通了，从广州到清远大概就1个小时，如果价钱合适就会考虑添置一套房。

而在调控之下，炒房资金“钻空子”的现象也时有发生。限购之前，深圳有些银行已有类似“接力贷”的贷款品种。这种房贷方式是以老人的名字申请按揭，一般是年龄较大且具有稳定的收入，或预计有稳定的退休收入。这种房贷仅体现在合同人(即父母)名下，而不增加其子女购房及贷款记录。

不仅如此，也有投资客花钱买“指标”，投资客找到名下无房产的亲戚或朋友，以其名义购房，拿到更低利率和更少首付，两者私下签订协议和进行房产公证。不过有律师表示，这种买指标的方式风险很大，容易引发纠纷。

东南网-海峡都市报10月27日讯

话题背景：上半年债券基金（以下简称“债基”）的平均收益率为0.92％，股基的平均收益率为-13.14%。债基比股基的平均收益率高出14个百分点。一时间，债基成了市场的宠儿。节后，多家基金公司纷纷推出债基。但上周，央行突然宣布加息，无疑给债基当头一棒。市场立刻出现了分歧，有人还在挺债基，也有人说不能再买了，那么对于普通投资者来说，究竟该如何操作呢？

买的理由： “进可攻退可守”债基

中信银行理财经理吴帮雄说：“最近很多客户问我还能不能买债基，我都很肯定地告诉他们可以买。”

他分析，股市究竟将如何上演，决定了基金该如何配置。尽管现在很多人认为牛市要来了，但明年的不确定性因素很多，环境很复杂，后市看不清。在这样的情况下，应该首选“进可攻，退可守”的基金。一方面要保障资金的安全，另一方面又不能踏空，这时买可以打新股或可以参与股市的债券基金是最好的。

此外，他建议应该买新发的债基。他说，一些老债基，基金经理配置了大仓位的债券，由于目前债券价格下跌，基金经理担忧亏损太多，不敢“割肉”，因而没有仓位进入股市。

不买的理由：通胀严重 债基成“鸡肋”

中国国际期货有限公司分析师潘榕斐认为，债券基金的收益与银行利息呈反方向，银行加息，债券的收益就下降，债券基金的收益也相应减少。

潘榕斐说，20日央行加息后，使得市场对中国是否进入加息周期的讨论多了起来，从中长期来看，通胀仍然严重，一两年内加息的预期较大，因而对中长期的债券基金来说收益率可能会下滑。

海通证券福州营业部分析师傅宁辉认为，在加息周期下，债基并不是投资者的首选。从近年的情况看，债基之所以取得超预期的收益，主要是来自打新收益，但随着新股发行制度的改革，对大资金打新进行了限制，这必然影响债基的收益。

综述：债基是资产配置必需品

虽然各方对债基的后市并不看好，但不论是银行的理财经理还是证券公司的分析师都认为，债基作为家庭资产配置的品种之一仍值得投资。

工商银行理财经理郑扬景说，从历史情况看，债基的收益率一般在4%~6%之间，9月CPI增速达3.6%，在通胀严重的情况下，大量购买债基是不明智的。

他举例说，牛市中股票型基金是“主角”，那么在熊市中，债券型基金就成为当仁不让的投资主角。在2008年的大熊市下，债券型基金取得了7.25%的正收益，虽然没有股票型基金那样过百的显赫收益，但在熊市的环境中，相较于跌幅近50%的股票型基金，睡觉都会发笑。

东南网-海峡都市报10月26日讯（本网记者 李进）“同样是10万元，活期存款7天利息只有6.9元，7天通知存款利息有26元，而买银行7天理财产品却可以赚46元！”两日来，很多福州市民收到招商银行推荐理财产品的短信，福州李小姐简单算了一笔账后惊呼：“怎么同样是放银行，收益相差这么大。”

昨日，记者采访在榕银行发现，上周央行公布加息消息后，银行理财产品的预期收益率也应声上涨，天活7期存款的年化预期收益率为0.36%，7天通知存款年化收益率为1.35%，而7天理财产品的预期收益率高达2.4%。

7天年化预期收益率达2.4%

上周末，很多招商银行的客户都收到银行发来的短信，招行推出理财产品，7天年化预期收益率达2.4%，此外还有14天、21天、30天理财产品。

昨日，招行工作人员向记者证实此事，还介绍61天理财产品预期收益率达2.95%。随后，记者登录招行网站了解到，其18个月产品的年化预期收益率达到6%，1年半的预期收益率能达到9%。而目前一年期存款的年利率不过2.5%。

不仅招商银行，记者了解到，中信银行、工商银行等多家银行本周发行的理财产品都上调了预期收益率。半年期的理财产品此前只有3.5%，而现在有3.8%；一年期产品此前只有3.8%，而现在有4.2%。

中信银行理财经理吴帮雄告诉记者，上周加息消息公布后，他们行就延迟了一款理财产品，本周一刚推出，242天的产品原计划预期收益率为3.5%，现在上调为3.7%。

中小银行较大银行 收益率更高

“银行理财产品市场的竞争也很激烈。”在榕一家股份制银行的理财经理告诉记者，中小银行的理财产品预期收益率明显高于国有大银行。

记者比较得知，同是加息后推出，募集期同是到本周结束的产品，一家国有银行一款90天产品年化预期收益率只有2.6%，而一家股份制银行的产品达到3.5%。

为何中小银行的理财产品收益往往高于国有银行？上述理财经理说，这主要是为了增强竞争力，大银行网点多、设备多，在储户资源方面胜过中小银行，因而中小银行如果预期收益率没有超过大银行，就没有竞争力。

提醒：很多理财产品都不保本

由于银行理财产品收益相对稳定，采访中，很多投资者都以为银行理财产品都是保本的。但实际上，记者采访了解到，很多理财产品都不保本。

中信银行理财经理吴帮雄介绍，银行公布的信贷类理财产品预期收益率一般都能达到，其他信托类理财产品就不一定了，尤其是收益越高的，风险也会越高。

本月20日是央行重启加息的第一天，据报道，不少市民为了多得点利息，纷纷跑到银行网点进行定期转存。刚好昨天国家统计局公布9月份最新的CPI数据为3.6%，再创23个月的新高。不少市民感叹，即便按新的2.5%的利率存1年定期，还是与CPI有较大的差距，这可如何是好？事实上，跑赢CPI并非难事，市场中现在就有不少银行固定收益理财产品年化收益率在3.5%至4%，可以超过CPI涨幅。当然，在通胀预期加大的背景下，风险承受能力较高的投资者在资本市场上还可能获得更高的收益。

转存增收意义不大

姚女士于9月初刚存入两笔5万元的一年期定期存款，按照调高后的存款利率，10万元存款一年可以有2500元利息，比之前多了250元，因此她选择重新转存。据悉，像姚女士这样的市民还真不少，不少市民为了多收几百元利息选择跑到银行办理转存，甚至有些存款已经距离转存临界点(若存期已超过临界点，转存就不划算)不远了，转存意义非常小。一旦央行两个月之后再度加息，是不是还要继续转存？那么这两个月以及此前的定存利率全部泡汤。再者，尽管一年期存款利率上调至2.5%，但是和9月份3.6%的CPI相比，实际利率仍是负数。以存款10万元为例，一年后实际上购买力“缩水”了约1100元。

近日有媒体报道了成都汤婆婆400元钱在银行存了33年，可能连本带息只能兑付895元的消息。400元在当年完全是一笔大数目，据银行业内人士透露，到1978年全国人均储蓄存款余额仅为21元。有市民回忆：“1977年，大米价格为1角4分2厘/斤，猪肉价格为7角/斤。如果有票证的话，400元当时可买到大米2816斤，或者571斤猪肉。如果真的像预测那样连本带息只能兑付895元，那么现在的895元能买些什么自不必多说。”

通胀压力日益增大

目前来看，尽管部分经济学家预测4季度CPI增幅会回落，但如果寄希望于CPI大幅回落，多少有些渺茫。澳新银行(中国)的最新研究报告认为，中国的通胀已经出现了明显的加速趋势。此外，由于近期国际大宗商品价格出现了快速上涨，这也将对中国国内的价格产生一定的上升压力。该行报告认为中国的通胀尚未见顶。澳新银行(中国)此前曾预测中国年内有两次加息，目前仍然维持年内央行再加息一次的预测。华侨银行分析师也认为，10月消费者物价指数可能会进一步攀高。而根据该行目前测算，通胀将会在今年未来几个月内维持在3%以上。

理财产品化解困境

愿意去银行办理转存的市民，往往是对资金比较敏感、并且理财风格相对稳健的市民。理财专家建议，考虑到CPI增速居高不下，这部分市民理应转变理财思路，寻找既稳健，又能高于银行储蓄，最好能跑赢CPI的理财产品。

事实上，市场上这类产品并非绝无仅有。据财汇资讯不完全统计，10月来以来，各家银行发行的固定收益性理财产品中，就有22只产品年化收益率超过2.5%，年化收益率超过3%的就有12只。况且，这部分产品中有的是一年期产品，有的半年期产品就可以达到3%以上的年化收益率。最高的中行搏弈BY1010B9M(中银安稳回报)产品(9个月)年化收益率达3.6%，该产品募集资金纳入中行资金池进行统一运作管理，主要投资于在国内银行间债券市场上流通的国债、央行票据、国开债、进出口行债券和农发债等公开评级在投资级以上的金融产品以及债券回购等金融衍生产品，银行承诺保证收益。理财师表示，尽管这类理财产品的安全性理论上不及银行存款，但是只要中国的金融市场不出现特殊的变化，银行以合同的形式保证的收益，出问题的可能性很小。

当然，需要提醒的是，相比定期存款，固定期限银行理财产品的劣势是一般不能提前赎回，不适合资金流动性要求较强的投资者。至于那些有余钱在手希望等待未来加息后存定期存款的银行客户，那么可以选择T+0(赎回资金当天到账)理财产品作为资金的短期停泊工具，此类产品收益也不差，如上海银行“易精灵”理财产品昨日的年化收益率高达2.0339%，10月7日的年化收益率高达2.5819%，超过1年期存款的利率。

东南网-海峡导报10月22日讯（本网记者 钟榕华）对于银行的一线柜员来说，近几天异常忙碌。时隔三年央行首次加息，让不少市民再次兴起了转存的念头，许多银行网点里都充斥着等候的人群。

昨日上午，在农行位于居民区的一个网点，导报记者进入营业大厅后，就看到一堵“人墙”横在面前。“不是加息了嘛，很多人来把以前的定期存款取出来，再重新存进去，这样不就可以按照新利率计算利息了嘛。”大堂经理解释说，“其实1万元转存以后也多得不了多少利息。”

对面建行的一家网点同样站满了等候的市民。导报记者取号后显示前面有20人等候。叫到号时，前面有几位市民办理了转存。

厦门一家股份制银行的理财师计算，此次加息后，一年期存款利率从2.25%提高到2.50%，百姓的利息收益提高了。10万元存款一年期实际收益在加息之前是2250元，而在加息之后上涨到2500元，比原来高出250元。

每逢加息之后，银行柜台都会出现一股转存热，但转存是否合适还要通过计算。

上述理财师介绍，看转存是否划算可参考以下公式：360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)＝合适的转存时限。

以一年定期存款为例，360×1×(2.50%-2.25%)÷(2.50%-0.36%)≈42天。

也就是说，如果一笔定期存款已经存了一段时间，比如一年期存款存入天数已超过42天，取出来再存就不划算了。

导报记者通过计算发现，三个月、半年、一年、二年、三年、五年六个档次定期存款，如果存入的天数已分别超过11天、21天、42天、114天、160天和281天，再办理转存就是不划算的。

20日起加息对银行理财市场的影响开始显现，21日部分银行新发行的人民币理财产品预期年化收益率开始上调。

记者21日走访发现，光大银行21日发行的一款期限190天的理财产品，起点为10万元，预期年化收益率为3.65%，而原先同款产品预期年化收益率仅3.45%，加息后预期年化收益率上调了0.2个百分点。同时，工行21日起募集的新一期理财产品，期限4个月，5万元起点预期年化收益率2.7%，20万起点预期年化收益率2.8%，50万起点预期年化收益率2.9%。据网点人员介绍，原来这款产品预期年化收益率分别约2.6%、2.7%、2.8%。

部分银行昨日新发行的理财产品预期年化收益率暂没有变化。交行21日新发行的理财产品，91天期限的理财产品预期年化收益率2.5%，182天期限的预期年化收益率2.90%，预期年化收益率与9月份发行的产品一样。

民生银行福州分行财富管理部总经理助理陈汝超表示，目前选购人民币理财产品仍以1年期以下的短期限为主，并且可适当配置一些股票型基金、混合型基金等。

（福州晚报记者 杨剑峰 实习生 唐志平）

据息旺能源10月20日发布的最新三地原油加权均价变化率显示，10月19日三地原油加权均价变化率达到4.14%，这意味着国家发改委上调成品油最高零售价的窗口将会开启。不过分析人士认为，央行意外加息可能是为了抑制国内通胀及资产泡沫的快速增长，从关注民生及政府保持政策的一致性来看，国家发改委上调价格的可能性还是比较小。

由于市场已对成品油价的上调有很强预期，中石油、中石化柴油批发价已涨至最高零售限价，中间贸易商因为担心操作风险，多静待调价，鲜有大量采购的操作，而前期涨价不太明显的汽油价格初显涨迹。

成品油涨幅或将收窄100元/吨

据息旺能源数据显示，截至10月18日，三地原油的变化率为3.92%。卓创资讯监测模型显示，10月21日，只要三地原油均价保持在80美元/桶附近，三地变化率就会达到4%，届时发改委上调价格窗口将会开启。

“如果严格按照去年成品油定价机制的调价条件来看，距离上次调价已有4个多月，22个工作日的调价条件早已满足，”卓创资讯分析师胡慧春说道，“如果三地变化率再达到4%，发改委调价的条件都已满足。”

大多市场人士认为，若发改委遵循调价规则，最快本周内成品油零售价格将上调。

不过，自今年6月19日人民币开始汇改以来，人民币升值速度加快，迄今对美元已升值3%。因此，若成品油调价，受人民币升值抵销原油进口成本上升的影响，成品油的涨幅将收窄100元/吨，约在120~150元/吨。

胡慧春认为，中国意外加息可能影响油价上调。加息可能是为了抑制通胀及资产泡沫的快速增长。10月21日，国家统计局将会公布9月份主要宏观经济数据。多家投资机构预计，9月份CPI可能会创年内新高，国内通胀压力较大。如果在这个时候，发改委上调价格，可能会加剧通胀。从关注民生及与政府政策保持一致性来看，发改委上调价格的可能性还是比较小。

另外，受中国意外加息的影响，国际油价加速回跌，纽约轻质原油期货10月份以来首次跌破每桶80美元。

成品油市场僵局待打破

尽管国际油价涨跌不定，但国内成品油调价预期依旧强烈，继续支撑国内市场。调价预期加上国内柴油供应短缺，国内柴油批发价格涨幅大大超出市场预料。

现在前期涨价不太明显的汽油价格初显涨迹。卓创资讯分析师李倩表示，10月20日广东地区中石化继续上推汽油批发报价，报价上涨了30元/吨，中石油及中海油并未出现跟涨，周边地区报价也以稳定为主。

据悉，10月21日，东营地区多数地炼汽油价格将上涨，涨幅在20~100元不等。卓创资讯分析师朱春凯认为，整体来看价格上涨信心不足，属于试探性上涨。目前山东90#汽油成交价格为7000~7100元/吨；93#汽油主流成交价格为7150~7250元/吨。

华北市场柴油紧张局面延续。10月21日，北京石化部分营业部柴油无货，停止批发报价；河北、河南中石油仍停批。据贸易商反映，9月底中石油炼厂检修后尚未正常出货，本月下旬将可正常运行，届时中石油资源或有缓解。

四川地区的汽柴油已基本停止出货，部分小型民营加油站缺乏油源以及面临批零倒挂局面开始停业。滇黔桂地区相对较好，云南地区柴油资源尚能正常出货，中石化对批发略有控制。

胡慧春认为，目前国内多数地区出现了批零倒挂的现象，贸易商处于亏损状态，操作比较谨慎。如果上调价格，国内成品油市场僵持局面或将缓解，一定程度提振市场低迷行情。

李倩表示，目前贸易商库存均为前期囤下的低价库存，一旦中石油、中石化停止控销，这部分社会库存或将会被低价抛售。

息旺能源认为，近几次零售价格调整，都已经提前被市场消化，即使调价，成品油特别是柴油批发市场价格预计涨幅亦有限。因为资源紧张的影响，短期内价格不会迅速回调，本月保持平稳过渡的可能性较大。

中新网10月21日电 据国家统计局公布的经济数据发布日程显示，今日上午将公布第三季度国民经济运行数据，包括GDP、CPI等主要数据将逐一披露。由于央行19晚突然宣布加息，目的或为防止通胀超出预期，而7、8月的CPI已经处于高点，今后物价走势如何？能否完成年内3.5%的预期目标？成为关注的焦点。综合此前分析显示，9月份的CPI环比或继续上行，同比增速仍将在3.5%左右的高位区间。

加息目的旨在抑制通胀 9月CPI环比或继续上行

中国人民银行19日晚间宣布，决定自20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%。这次加息距离2007年的最后一次加息，已时隔34个月。分析普遍认为，加息或意味着通胀率可能超过预期，加息目的或为防通胀，此次加息举措将有利于改善负利率的状况，将会收缩流动性。

此次加息在三季度宏观数据公布前两天出台格外牵动各方神经。央行货币政策委员会委员、清华大学教授李稻葵认为，一方面我国经济从年初的增速下滑开始进入目前逐步企稳；另一方面，当前物价水平仍保持一定高位。这些宏观数据的细微变化，令决策者对经济增速下滑的担忧逐步让位于对物价上涨的担忧，这是央行此刻加息的主要原因。

国家信息中心经济预测部副主任祝宝良表示，9月份我国CPI环比可能还会继续上升，主要原因是9月食品价格继续上行的推动，尽管之前造成CPI同比增速较高的翘尾因素目前已经有所减弱，但是食品价格依然是物价向上的推动力。他预计，9月份CPI同比增速仍将在3.5%左右的高位区间。

中信证券首席经济学家诸建芳表示，预计9月CPI同比上升3.6%，环比上升0.5%。由于食品价格在9月继续上升，食品价格环比上升1.3%左右，非食品价格环比上升0.1%，总体而言，预计9月CPI环比上升0.5%。

清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明表示，9月CPI将达到3.6%，而10月份下行的可能性比较大，为3.5%。造成CPI居高不下的主要原因是蔬菜、食品价格的上涨。

有分析指出，无论9月份CPI是否会再创年内新高，随着翘尾效应的逐渐消退，物价上涨在年末总体减缓已在人们的预期之中，因此，业内分析人士对于全年3%物价目标的实现基本不存异议。不过，由于农产品价格上涨趋势在明年中期前难有明显改观，加之资产泡沫深化倒逼城市用工薪酬加速上涨，使得明年特别是上半年CPI涨幅很可能进一步走高，因此，在大多数分析机构来看，“真正的通胀考验在明年”。

机构预测：四季度经济增速会否放缓？

综合各方预测，三季度我国国内生产总值(G D P)同比增长将超过9%，但是随后由于进入了本轮经济增长小周期的底部，经济增长速度将在四季度进一步放缓。

中信证券最新发布的报告预测，9月工业同比增长13 .5%左右，根据工业和其他产业相应的变化情况，预计第三季度GDP为9.1%。中信证券首席宏观分析师诸建芳表示，由于节日效应将带动消费的增长，9月份我国内需增长将有所回升，同比大约增长18.6%左右；而考虑到基数因素，预计进出口增速有所下降，9月出口同比增长23.8%，进口增长18.9%；虽然节能减排政策推进使得制造业投资增速有所回落，但基建项目和保障性住房投资有所加快，所以预计9月投资增速基本与8月持平，1至9月固定资产投资同比增长24.6%。

东方证券则预测，三季度GDP同比增长9.5%。该券商发布的报告称，虽然“节能减排”将致工业增长小幅回调，9月份工业增加值预计同比增长13.6%。但是，政府投资加快将带动投资止跌，季节性因素将提升消费增速，预计9月份城镇固定投资增长24.8%，消费增速达19%。

中国宏观经济学会秘书长王建认为与第三季度相比，第四季度GDP增速将有所减缓。他表示这主要是由需求不足造成。首先在消费方面，虽然今年消费涨势明显，目前也处于上行通道，但其上涨后劲不足。预计消费在第四季度将呈现一个较平稳的态势。其次在出口方面，虽然今年回暖明显，但是受国际大形势影响，上涨空间不大，而且未来走势不太明朗。

兴业银行资深经济学家鲁政委表示，对于重工业带动下的工业增加值反弹，可能在相当程度上为‘节能减排’压力下的大限之前‘抢生产’所推动；投资走稳则更多与‘4万亿收尾督察’迫使一些项目不得不上马或加快推进有关；零售数据的反弹则受到汽车优惠政策可能终止预期影响，搭赶末班车，以及中秋节等因素撬动；而出口已然进入‘高山速降’通道。”

鲁政委表示，8月和9月份的增长数据反弹，可能只是暂时性的。第四季度可能出现显著的加速回落。他说，在主要经济体复苏强度再度转弱的背景下，房地产企业融资和地方融资平台被严格控制、“节能减排”已拉闸限电到了小企业，如果还能出现“过热”，那才是真正的“中国奇迹”。

昨日央行34个月来首度加息，早报记者连线泉州部分业内人士，了解加息对他们的影响——

泉州楼市下跌的可能性很小

开发商：

对泉州影响力有限

东海开发有限公司企划部经理张族浩认为，此次加息对于楼市来说更多的是一个警示，对购房者心理层面的影响比实际影响更大。

他认为，房地产是资金密集的产业，这次加息，对于开发商和买房者的资金流都会有所影响，但是此次加息的幅度不大，影响力也有限。张族浩分析后称，目前，泉州房产供应结构比较合理，今年泉州很多新开发的楼盘推出的商品房户型大部分是140平方米以下，迎合了目前刚性购房者的需求；其次，泉州的房价相对比较合理，并没有像厦门等城市处于高位运行；目前泉州楼市的需求仍很旺盛，购买力也比较强，房地产商的资金回笼较为充分，资金实力比较雄厚。他认为随着泉州城市化进程在加快推进，泉州居住环境和公共配套设施都在完善，泉州房价不太可能下跌，整体上会保持比较平稳的发展态势。

房产中介：

楼市仍是较好的投资品

泉州聚贤庄置业有限公司总经理庄燕华认为，在很多人的观念中，黄金和房屋仍然是抗通胀最好的投资品，相比于黄金，房产更具有自住和出租的功能，所以在目前通胀的压力下，很多投资者仍然会选择购置房产来对自己的资产进行保值。

她分析认为，目前很多行业的收益赶不上货币贬值的速度，“相比于同等的城市如温州，其市中心的商品房价格已达到均价3万-4万元，而泉州的市区的均价为每平方米6000多元，所以泉州的未来上涨空间还比较大。随着房屋土地成本、材料成本和人工成本的提高，泉州房价下跌空间很少。随着一些大地产商如万达、世贸的进驻，泉州地产的品质和价格都将会得到极大拉升，加上城市的公共设施不断完善，未来泉州楼市仍是很有前景的。”

泉企老板：加息有弊也有利

早报讯 （记者 杜连财 通讯员 庄燕美）据泉州企业界人士介绍，本次加息对纺织服装企业的影响体现在两方面，一方面是企业流动资金成本增加，另一方面则在一定程度上压制纺织服装业的投资。但与金融、房地产等行业相比，纺织服装行业受到加息政策的影响相对较轻。

“纺织服装生意越来越难做，利润空间日益微薄，央行在此时候宣布上调利率，这将增加企业资金成本。”一家泉州服装企业老板接受采访时称，尽管最近几年，企业融资渠道有所拓宽，但向银行借款为主的融资大格局并没有得到根本转变。“企业融资还是以银行贷款为主，对于贷款金额大的企业，加息无疑会增加企业的生产经营成本，降低企业的盈利能力。”他说，“与加息政策相比，更多纺织品服装企业担心的是，目前受到最大的压力是人民币升值。”

石狮宏太纺织公司副总经理蔡金旭认为，加息对企业来说也不完全是件坏事。“利率低的时候，可能会导致一些企业加速扩张意识，因为成本低，而加息无疑是政策调整的一个信息，可以抑制部分企业盲目投资扩张的念头。”

蔡金旭分析说，最近对纺织业来说，影响最大的是棉纱等原材料价格上涨过快。“加息的主要目的是要抑制物价，虽然加息的执行效果通常不能很快地体现出来，对于物价而言短期内相信不会有太大的改观，但长期可能会略有回落。对泉州纺织服装企业来说，加息增加的融资财务负担要远远小于原材料成本上涨的负担，应该说，影响还是比较正面的。”

福州成品油价格上调或需要延迟至周五了，由于央行意外宣布上调存贷款利率，国际油价跌至80美元以下，使之前预计的调价窗口出现变数。福州民营加油站人士表示，成品油价格是否调整仍在观望期，调价期最早可能会在周五到来。

上周不少民营加油站人士都获得消息，本月20日左右国家发改委将调整汽柴油价格，但是截至昨日傍晚，国际油价受到央行加息重挫,下跌至每桶79.49美元，也使国际原油变动率重回4%左右，是否调价重生变局。

福州一家加油站负责人称，国际油价暴跌可能只是当天的数据，成品油价格何时调整还要继续观望，参照接下来几天的国际油价才能进行预测。估计观望期将持续一周，调价窗口早则周五到来，晚则要延迟至月底。中石油和中石化内部人士也肯定了这一观点。他们都表示，目前22个工作日移动平均价格变化在4%关口徘徊，何时调价还很难说，只能继续观望。

根据中华工商联石油业协会公布的数据，昨日福州成品油批发市场价格持稳，0号柴油批发价为7220-7230元/吨，93号汽油7700-7710元/吨，97号汽油8250-8300元/吨。与上周相比，并无明显变动。

目前福州市场上的成品油终端零售价仍比较稳定，除中石化、中石油市区加油站仍执行最高限价外，其他加油站93号汽油的价格多是每升5.9元-6.1元，97号汽油零售价在6.52-6.57元/升，0号柴油的零售价格则基本在每升6元左右。

（记者 刘丰）