至此，存贷款利率市场化已走到最后一步：等待存款利率管制放开。

对于利率市场化进程中最为关键、最为惊险的这一步，央行始终小心翼翼。对于此次并未进一步扩大金融机构存款利率空间，央行有关负责人表示，我国存款保险（放心保）制度、金融市场退出机制等配套机制正在逐步建立过程中，放开存款利率管制的条件尚未完全成熟。

不可否认的是，利率市场化正在国内大面积铺开。

10月25日，央行发布公告称，贷款基础利率(Loan Prime Rate，简称LPR)集中报价和发布机制正式运行。LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率在此基础上加、减点生成。这LPR报价银行团的9家银行分别是：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行(600036，股吧)、中信银行(601998，股吧)、兴业银行(601166，股吧)和浦东发展银行。

11月20日，央行行长周小川在《〈中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定〉辅导读本》上提出，利率市场化近期、近中期和中期“三步走”的目标路径。

所谓“三步走”路线图是指，近期，健全市场利率定价自律机制，提高金融机构自主定价能力；做好贷款基础利率报价工作，为信贷产品定价提供参考；推进同业存单发行与交易，逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。近中期，培育形成较为完善的市场利率体系，完善央行利率调控框架和利率传导机制。中期，全面实现利率市场化，健全市场化利率宏观调控机制。

根据这一路线图，存款利率市场化的下一个关键突破口是推出可转让存单。所谓大额可转让存单，指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。这一产品已获准在上海自贸区推行。

12月2日由央行发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》中提到，上海自贸区内金融机构可优先发行大额可转让存单，区内实现大额可转让存单发行的先行先试。

“没有存款保险制度，只要有一单出事，大额可转让存单就没有银行敢买，只能边走边看。”在中国零售银行年会上，华北地区一家城商行高管对理财周报记者直言。

银行家们的焦灼

“山雨欲来风满楼”。谈及今年以来的利率市场化，这是兴业银行行长李仁杰的深切感受。而广发银行副行长宗乐新也表示压力甚大。“在利率市场化时代，银行金融市场部除了给银行增加各种金融交易中间收入任务，还要协助拓展理财产品收益来源与加强投资品种交易风险控制。”