四条“红线”管控四大风险
P2P网贷的风险不言而喻。在国外，P2P平台作为信息中介，不介入债权债务关系，本身不“摸”钱。但在我国，以P2P名义存在的机构中，大多直接或间接介入债权债务关系，实际上已嬗变成融资平台，容易滋生非法集资行为。其风险主要体现在四个方面。
一是打着P2P的幌子，行自我融资之实，P2P变身网络版民间非法集资平台。所谓自融，就是自己有实体企业的老板到线上开一个网贷平台，将网上融得的资金主要用于给自己的企业或关联企业“输血”。
二是创业者经验欠缺、风险意识较低。有的创业者主观上并非想利用P2P圈钱，但客观上随着网贷平台规模越来越大，会有大批资金募集进来，创业者始料不及，一旦找不到资金需求者“接盘”，就会导致资金闲置，就要承担高额利息风险，可能造成资金链断裂。比如，“拆标”式运作隐藏着很大风险。“拆标”就是将一个借贷标的拆分成不同期限、不同金额，将其重新打包推销给投资人，从而形成了“短借长贷”的期限结构错配风险。
三是P2P平台拥有中间账户资金的调配权，中间资金账户缺乏监管。中间资金账户是一个缓冲地带，是P2P平台的一个重要组成部分，其开设目的是为了交易核实与过账。但是眼下中间资金账户普遍游离于监管之外，资金的调配权仍然在P2P平台手里。如果对时间差和条款没有严格控制，携款潜逃、挪作他用等中间账户沉淀资金引发的风险是不可避免的。
四是道德风险。部分创建P2P网贷平台的人就是不法分子。比如，一些网贷平台利用信用卡免息还款的优势，打着P2P网贷的幌子，实际开展的是信用卡套现业务。
目前，银监会已设定P2P业务边界，主要包括四条“红线”：一是要明确平台的中介性质，二是平台本身不得提供担保，三是不得归集资金搞资金池运作，四是不得非法吸收公众资金。可以断定，一旦监管的“靴子”落地，P2P行业将会有一次“洗牌”，多数P2P网贷平台将被逐出市场。而未来的P2P市场，属于那些实力雄厚、深耕市场的P2P平台。
