P2P平台监管条例久久未出，行业内有传言该管理条例可能会终止P2P线下债权转让模式。监管层考虑的因素是线下的债权转让存在信息不透明、资金使用不规范甚至被挪用等风险。

P2P进入中国以来，其发展之迅速有目共睹。但是实际上大家都是摸着石头过河，对于运营模式都处于探索阶段。国外的P2P平台基本为纯线上模式，而中国的P2P却线上线下均有，最后的归宿是线上还是线下仍旧模糊不清!

国外P2P行业发展的优势在于对接征信系统和大数据信息，对数据进行分析之后，可以实现在线上解决问题。同时借款人一旦失信，在经济上、工作上甚至是生活上都会受到很大的影响。我国征信系统不完整是目前P2P行业最大的绊脚石。与国外相比，我国的P2P，第一，不能通过纯线上的方式，调查借款人的信用状况;第二，对于借款人来说，违约基本不会影响个人征信记录，与银行的违约成本相比明显小很多。因此在中国运营纯线上的P2P平台风险极其高。

基于中国的国情，纯线上的P2P平台几乎不可能存货，因此业内的P2P平台早已从线上拓展到线下，从单轨运行变成了双轨并进。

目前有些P2P平台，如红岭创投，开始设立线下门店。一方面吸引借款人，发展投资人;另一方面实现线下信用审核。通过P2P网贷公司设立的门店风控人员与借款人面对面完成借款需求信息采集，信用信息核实等工作。还有一些平台，如金蜂财富，开始寻找与小贷公司合作。线下，小贷公司凭借自己在当地的优势及自己多年的借贷经验，负责业务及风险控制;线上，金蜂财富负责网络安全、技术研发、发展投资人。如此各取所长，相得益彰。

虽然P2P平台的最终归宿还暂时无法下结论，但是从目前来看，线上线下结合的模式似乎更有优势。相比红岭创投，金蜂财富的模式运营成本更低;同时若金蜂财富对加盟的小贷公司进行严格审核，那么根基深厚的小贷公司在风控的能力上，应该会超过贸然入住的体验店。

究竟哪种模式能够在市场中生存下来，还需要市场的考验!