上市银行三季报正在陆续出炉。数据显示，2024年前三季度，银行盈利情况有所分化，有银行营业收入同比增超11%，也有银行营业收入同比下降超12%。净息差是影响银行盈利能力的重要因素。受市场利率下行、有效信贷需求减弱以及贷款重定价等因素影响，银行净息差下行压力犹存。业内人士认为，银行净息差回升的突破口是压降成本以及挖掘新的业务增长点。

盈利情况分化

根据已披露数据的上市银行三季报，2024年前三季度银行盈利情况有所分化。前三季度，平安银行、南京银行、杭州银行、沪农商行、常熟银行等归母净利润均实现同比正增长，但同比增速差别较大。

例如，杭州银行、常熟银行2024年前三季度分别实现归母净利润138.70亿元、29.76亿元，分别较去年同期增长18.63%、18.17%。平安银行、沪农商行2024年前三季度分别实现归母净利润397.29亿元、104.85亿元，分别较去年同期增长0.2%、0.81%。

营业收入方面，尽管平安银行2024年前三季度营业收入超千亿元，但较去年同期下降12.6%。与此同时，常熟银行、南京银行2024年前三季度分别实现营业收入83.70亿元、385.58亿元，分别较去年同期增长11.30%、8.03%。

针对营业收入同比下降的情况，平安银行表示，这是受2024年前三季度持续让利实体经济、调整资产结构等因素影响。通过数字化转型驱动经营降本增效，加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，该行净利润保持小幅增长。

投资收益贡献是常熟银行营业收入与归母净利润均实现两位数同比增长的重要因素。具体来看，2024年前三季度，常熟银行实现利息净收入69.03亿元，同比增长6.15%。非利息净收入中，该行称由于交易性金融资产等投资收益增加，投资收益同比增长92.54%。在投资收益中，2024年前三季度以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益为1.06亿元，同比增长379.24%。

业内人士表示，2024年上半年常熟银行投资收益强劲增长，占营业收入比重明显上升。背后主要有两方面原因：一是交易性金融资产配置力度明显强于去年同期，二是该行较好把握债市机会取得一定超额收益。事实上，2024年三季度，常熟银行投资收益增速已从高位回落，主要原因在于债市波动与该行收缩了投资规模。

面临净息差压力

此前，中金公司发布的研报认为，2024年三季度净息差压力仍是“拖累”上市银行营业收入的主要因素，预计2024年三季度上市银行净息差仍会下行，但降幅将收窄。从部分银行三季报披露的净息差数据来看，上市银行净息差有所下滑，行业仍然面临较大的净息差压力。

以披露净息差数据的平安银行为例，截至2024年9月末，其净息差为1.93%，较去年同期下降54个基点。平安银行表示，该行坚持让利实体经济，主动调整资产结构，同时受市场利率下行、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响，净息差出现下降。

事实上，存贷款利差变化是决定银行净息差变化的主要因素。受年内LPR和存款挂牌利率多次下调等因素影响，银行业资产负债两端利率持续下行。华西证券首席经济学家刘郁表示，2021年底至2024年上半年末，我国商业银行净息差由2.08%持续下滑至1.54%。

从负债端看，此前银行对公存款成本难降，但今年监管叫停手工补息，有效缓解了银行对公存款的付息压力。目前，存款定期化成为银行存款成本高企的主要因素。从资产端看，银行生息资产以贷款和投资类资产为主。今年6月底银行贷款平均收益率为3.9%，比去年同期下降超30个基点。在当前债市收益率中枢持续下行背景下，“低票面利率”也为银行再投资、新投资带来一定压力。

挖掘新的业务增长点

对于我国商业银行而言，净利息收入是主要收入来源，净息差收窄无疑影响着银行盈利能力，给银行经营带来挑战。当前，存量房贷利率下调已引发业内对于银行净息差的担忧。如何在低利率市场环境下，破解净息差难题是银行需要完成的首要任务。

业内人士认为，降低存量房贷利率会对银行贷款业务的收益率产生一定影响，但考虑到存款利率同步调降，银行业净息差所受负面影响整体可控。解决银行净息差问题，突破口或在成本端。

刘郁表示，近年来，银行压降存款利率，停止手工补息，消除了不合理的成本支出。往后看，抑制存款定期化趋势或是银行工作的重中之重。事实上，今年以来不少银行限售、停售长期限高利率大额存单等产品正是降低成本的重要手段。

此外，招联首席研究员董希淼建议，面对净息差和利润下滑压力，商业银行应努力挖掘新的业务增长点，通过以量补价方式增加净利息收入；应积极发展中间业务，例如拓展财富管理业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入有效支撑。

“在净息差策略上我们坚持的是主动作为。一方面，主动控制存款付息率；另一方面，通过白名单控制消费贷业务，降低消费贷利率下降对净息差的影响。但很多时候解决净息差方面的问题，并不是加强对净息差本身的管控，题内解决不了的问题要跳到题外才能解决。”某城商行负责人说。

上述负责人表示，在债券市场走牛背景下，该行不断加大债市投资力度，投资收益大幅增长，金融市场业务收益贡献度持续提升。随着资产质量整体改善，该行降低了信用减值损失计提力度，进一步扩大了利润空间。“今年，我们将继续保持对宏观形势和市场环境变化的敏锐度，不断提升择时能力，全力抢抓高收益资产投资机遇。”这位负责人说。

在2024年三季报中，虽然沪农商行没有披露净息差数据，但其表示在净息差水平继续收窄的趋势下，将紧跟政策导向，积极应对市场变化，加强前瞻性研判和精细化管理，优化资产负债结构，努力实现净息差表现优于同业平均水平。