期指交割日 多头上演绝地反击

上周五是IF1112合约的最后交割日，早盘IF1112以2348.2点跳空低开，随即下滑创下新低，现货市场上个股也出现普跌，上证指数跌破2200点整数关口。随后期指出现一小波放量反弹，但未能持续，市场普遍认为这只是空头的平仓所致，市场日内仍会维持弱势。但临近尾盘时，期指却出人意料地走出了一波快速拉升行情。

IF1112合约报收2352点，小幅下跌0.25%，而其余三个合约均逆转翻红。新主力合约IF1201报收2391.4点，上涨24.2点，涨幅为1.02%，持仓增加7292手，达到44916手；IF1203合约报收2418点，上涨32.2点，涨幅为1.35%；IF1206合约报收2434点，上涨31点，涨幅为1.29%。截至收盘，沪深300现货指数报收2390.13点，大涨49.34点，涨幅为2.11%。

“从历史上看交割日出现尾盘拉升的行情并不多，此次反弹主要是新低后的技术性反弹。”国泰君安股指期货分析师唐富全向记者表示，虽然国内经济数据并不好，但与国外相比中国经济的基本面依然相对较好。他认为近期来资本市场的大幅下挫更多是恐慌情绪所致，IF1112合约价格在交割日也创出了新低，大幅下跌后市场必然有反弹修复的需求。

国金证券分析师周隽认为，期指连跌六日，市场本身有反弹的需求。此前汇丰公布的中国制造业指数为49，比前两个月略有回升，16日外汇市场人民币也一改低迷，创汇改六年来单日最大涨幅，释放出做多信号。同时，中国证监会主席郭树清建议养老金、公积金投资股指的消息，也给市场注入信心。在三大利好消息的刺激下，期指率先反弹，并带动沪深300现货指数迅速拉升。

“在期指反弹之际，近月合约维持了近一周的价差高升水昨日有所收敛，说明部分多头趁反弹之机离场。”东方证券高子剑表示，交割的上涨，给了多头一个台阶。他解释说，当日IF1201合约的价差升水在14点30分开始收敛，5分钟后其持仓量开始下降，这表明价差修正的力量主要来自于多方的离场。

“多方做多的意愿不是很稳定，所以目前期指不具备大幅反弹的可能。”高子剑表示，上周五尾盘持仓下降明显，表明多方急于离场，但周五的收盘价还不及周一到周三的日最低点，可见大盘短期仍然难见好转。

浙商期货金融分析师潘一诚也表示，新主力合约IF1201的持仓当日只增加了7292手，尾盘的上涨也没有技术上的突破意义，中长期来期指仍有下行空间。

上周五中金所盘后公布的数据显示，IF1112合约的交割结算价为2351.63点，收盘价为2352点，二者基本收敛。至此，股指期货上市以来已有20个合约顺利完成交割。

(期货日报)