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永顺泰换手77.7% IPO募资8.55亿前三季营收增净利降

2022-11-25 17:57:15  来源:中国经济网  责任编辑:林华黎  

中国经济网北京11月25日讯 今日,永顺泰(001338.SZ)打开一字涨停,开盘报18.59元,涨幅6.84%,盘中最低报18.28元,涨幅5.06%。截至今日收盘,该股再度涨停,收报19.14元,涨幅10.00%,振幅4.94%,成交额18.35亿元,换手率77.72%,总市值96.03亿元。此前,永顺泰连续7个交易日涨停。

招股书显示,公司设立以来主要从事麦芽的研发、生产和销售。麦芽奠定啤酒的基础风味,是啤酒生产环节中最主要的原料。公司产品以基础大麦麦芽为主,兼顾高端的特种麦芽等多种产品,是国内规模最大的麦芽制造商。

粤海控股为公司控股股东。本次发行前,粤海控股持有公司25,847.8227万股,占公司总股本的68.69%。广东省人民政府、广东省财政厅分别持有粤海控股90%、10%股权,广东省国资委代表广东省人民政府履行出资人职责,公司实际控制人为广东省国资委。

永顺泰于2022年7月28日首发过会。证监会第十八届发行审核委员会2022年第84次发审委会议提出询问的主要问题为:

1、为彻底解决同业竞争问题,宝应麦芽已启动关停工作。请发行人代表说明:(1)将宝应麦芽的人员、资产和业务转移至永顺泰宝应以及采用委托加工方式对发行人现有会计报表的影响,相关披露是否充分;(2)宝应麦芽进行受托加工和劳务外包是否履行了必要的决策审批程序;(3)宝应麦芽客户是否知悉并同意销售合同转让相关事项,是否存在纠纷或潜在纠纷;(4)宝应麦芽受托生产的最新情况,关停预计时间,是否存在障碍。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

2、请发行人代表:(1)说明向宝应麦芽的采购、销售价格是否公允,与其他客户同类产品的采购、销售价格是否存在差异,发行人是否通过宝应麦芽调节成本、费用;(2)说明向关联方采购各类信息系统服务的原因与必要性,控股股东或其他关联方是否可通过相关信息系统获取发行人财务、业务等非公开信息,通过信息系统履行审批程序是否影响发行人独立性;(3)结合主要原材料的供应商、采购单价等情况,说明永顺泰香港与香港农发的交易是否存在相互代垫费用、共同议价、采购价格分摊不合理等情况。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

3、发行人主营业务收入均来自于麦芽销售,用于啤酒制造。请发行人代表:(1)结合近年啤酒制造业整体发展情况、新冠疫情影响、主要客户的经营情况、主要竞争对手经营规模,说明发行人持续盈利能力是否存在重大不确定性,相关风险是否充分披露;(2)说明同类产品对不同客户的销售价格是否存在显著差异,对主要客户的销售毛利率是否存在显著差异;(3)说明向燕京啤酒销售的定制产品销售单价、销售毛利率均高于其他产品的原因与合理性,向燕京啤酒销售的高毛利率是否可持续;(4)结合销售采购流程及销售合同与采购原材料的匹配情况,说明相关原材料采购内控的有效性,预计负债与存货跌价准备计提的充分性。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

4、发行人采购平台香港农发、子公司永顺泰广州与华联粮油签订《大麦业务合作协议》,开展业务合作。请发行人代表:(1)结合《大麦业务合作协议》,说明三方权利义务,相关库存大麦既作为地方储备粮又确认为发行人库存是否合理,相关合作是否符合国家粮食储备政策,发行人是否存在法律风险;(2)说明发行人实质上是否能控制在华联粮油广州港区仓库的存货,如存货发生毁损责任承担约定,相关会计处理是否符合会计准则的规定。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

2022年11月16日,永顺泰在深交所主板上市,公开发行新股125,432,708股,发行价格6.82元/股,保荐机构(主承销商)为中信建投证券股份有限公司,保荐代表人为刘泉、余皓亮。

永顺泰本次发行募集资金总额为85,545.11万元,募集资金净额为79,424.54万元。永顺泰于2022年11月1日披露的招股书显示,公司拟募集资金79,424.54万元,分别用于广麦4期扩建项目、年产13万吨中高档啤酒麦芽项目。

永顺泰发行费用总额为6,120.56万元,其中,中信建投证券股份有限公司获得保荐及承销费用4,922.88万元。

2019年至2022年1-6月,公司营业收入分别为293,814.47万元、282,580.37万元、302,481.65万元、196,663.88万元;净利润、归属于母公司所有者的净利润分别为14,350.93万元、13,504.26万元、14,893.17万元、9,151.21万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为13,939.89万元、14,416.79万元、14,887.69万元、7,167.46万元。

同期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为126,132.54万元、211,504.82万元、172,318.67万元、95,720.53万元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为320,603.21万元、314,536.37万元、342,182.29万元、182,289.37万元。

2022年1-9月,公司营业收入为305,271.94万元,同比增长34.88%;归属于发行人股东的净利润为11,906.19万元,同比下降17.61%;归属于发行人股东的扣除非经常性损益后的净利润为8,873.23万元,同比下降36.88%;经营活动产生的现金流量净额为176,483.08万元,较上年同期增加32.94%。

公司预测2022年度营业收入为380,380.35万元,较2021年度增长25.75%;预测2022年度归属于母公司股东的净利润为13,209.12万元,较2021年度下降11.31%;预测2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为11,062.19万元,较2021年度下降25.70%。