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期货新品有望梯队上市 市场迎来“丰收年”

2012-03-09 14:50:25  来源:证券日报  责任编辑:林晨昱   我来说两句
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编者按:期货市场新品种将迎来审批上市的爆发期,各类品种正在列队等待上市和研发。除了备受期待并有望在今年推出的白银、国债、焦煤、玻璃期货外,期权、生猪、原油、菜粕、菜籽、鸡蛋、土豆等也纳入了各交易所的视线之内。这些新品种关系到了国计民生、关系到了“三农”问题,期货市场已经开始努力“接地气”了。今年发展大环境比过去更加有利,期货市场应抓紧机遇多推活跃的新品种。

本报记者 韩 喆

大量的期货新品种,正在排队等候审批、上市。

目前,国内四大期货交易所都在积极筹备新品种,除了被认可的可能最快上市的白银期货、焦煤期货、玻璃期货、国债期货之外,还有期权、生猪、原油、菜粕、菜籽、鸡蛋、土豆等,也正在纳入各交易所视野。

全国人大代表、大连商品交易所总经理刘兴强本周二在证监会系统代表委员会专场新闻发布会上表示,大商所正在积极研究推出焦煤、鸡蛋、铁矿石等新的期货品种,生猪期货的推出会根据实际情况,加快研究,争取尽快推出。而为更好服务“三农”,大商所今年的重点工作还包括推进农产品期权。

有业内人士认为,目前,离上市最近的恐怕要数上期所筹备的白银期货了。此外,郑商所正在力推的玻璃期货,以及中金所正在进行仿真交易的国债期货恐怕也会在年内上市。


白银玻璃“整装待发”

目前离上市最近的恐怕就数上期所筹备的白银期货了。据了解,上海期货交易所白银期货合约设计规则近期已经制定完成,白银期货最快将于本月下旬或4月上旬推出,目前准备工作已进入尾声,只待证监会的一纸批文。

其实很多品种都已经酝酿了好几年,白银期货也不例外,加上目前合约标准化也已达成,业内人士认为白银期货应该可以顺利推出。上海期货交易所对于白银期货筹备已久,上期所总经理杨迈军曾在多个场合表示将加快白银期货推出进程。

白银期货或会延续“大合约”的形式。其中,白银期货交易单位设计为30千克/手,报价单位为元(人民币)/克,最小变动价位设计为0.01元/克。关于最低交易保证金,规定为合约价值的7%,交易手续费不高于成交金额的万分之二(含风险准备金),交割方式为实物交割。

根据这个规则,入市门槛为一万多元。有市场人士对白银期货上市后的活跃度表示担忧。有观点认为,自2010年底以来,期货市场交易活跃度降低。出于抑制投机的考虑,启用“大合约”是市场低迷的原因之一,而去年上期所、大商所、郑交所先后推出的铅期货、焦炭期货、甲醇期货,均采用“大合约”。此外,此前市场中也有声音呼吁白银期货上市后启动夜盘交易。

此外,玻璃期货也“整装待发”。消息人士透露,郑州商品交易所在对玻璃行业进行调研之后,目前已设计出玻璃期货合约规则,并下发给众多会员公司。业内人士指出,玻璃期货是继白银期货之后最可能推出的品种。

据了解,玻璃期货合约交易品种为平板玻璃,其交易单位为20吨/手,报价单位为元(人民币)/吨,最小变动价位为1元/吨,每日价格波动限制不超过上一交易日结算价±4%及《郑州商品交易所风险控制管理办法》相关规定,最低交易保证金为合约价值的6%,合约交割月份为1-12月,交易代码为BL,最后交易日和最后交割日分别为该合约交割月份的第10个交易日和第12个交易日。


焦煤国债“扑面而来”

本周二,全国人大代表、大连商品交易所总经理刘兴强在证监会系统代表委员专场新闻发布会上表示,大商所今年准备推出焦煤期货。而市场传言,焦煤期货将在今年6月推出。

他透露,2011年推出的焦炭期货有助于焦炭相关企业利用好期货工具管理风险,提高了企业经营管理水平。为了让焦煤焦炭两个品种形成配套,大商所计划在今年推出焦煤期货。目前焦煤期货已进入审批程序,未来大商所将就具体合约和规则的设计向市场征求意见。

另一个“扑面而来”的品种就是国债期货,尽管从“仿真交易”到“正式推出”还有一段时间,但有消息称,不排除在年内上市,更有消息称,国债期货将在今年9月份上市。

而在此次两会上,推出国债期货呼声日隆。全国政协委员、中金公司董事长李剑阁已连续两年就国债期货推出提交提案,呼吁尽快重开国债期货市场。全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强(微博)也提交了《关于重新推出国债期货的提案》。

此外,全国人大代表、中国证券业协会会长江连海也建议,当前应加快推出国债期货,促进债券市场的大发展。

江连海代表认为,债券市场如果缺少国债期货这一工具,不能对冲利率波动的风险,会影响投资者投资债券的积极性,因而债券市场不会活跃,很难有快速发展。据他介绍,国债期货已列入中国证监会的年度工作计划。

据了解,国债期货仿真交易2月13日推出,推出首周总交易量达到了2600亿元,约为沪市A股交易量一半。截至3月7日共经历18个交易日,整体运行平稳,持仓量从10万手的高位已回落至7万多手。推出了三周之后,交易情况开始趋于稳定,反映出参与者对仿真交易的逐渐理解和适应。

在具体操作层面上,中金所对于国债期货、汇率期货的研发时日已久,加之推出股指期货所积累的相关经验,推出国债期货在技术上并无太多障碍。


生猪鸡蛋“压箱底”

生猪期货目前已成为一个“老大难”。据了解,大商所早在2008年就已经基本完成了生猪期货合约、规则制度的市场调研和设计等准备工作。不过直到现在,虽然整个产业链都在热盼生猪期货上市,但依然没有“顺产”。

刘兴强表示,生猪期货对检疫、交割等技术问题要求较高,加上猪肉作为我国主要肉食品,影响面广,推出前研究准备工作一定要做足,待生猪期货合约、制度等各方面研究充分,为市场各方认可时,推出时机方成熟。

据介绍,除生猪期货外,农产品期货的潜力非常大。参照成熟市场,鸡蛋、黄油、牛奶、果汁等食品几十年前就已经是期货品种,但在我国,养殖领域的期货品种尚未开发,未来大商所将根据实际情况,加快农产品期货研究。

据介绍,目前大商所对鸡蛋期货、铁矿石期货以及农产品期权等新品种的研究工作正加紧推进,待时机成熟后推出。刘兴强表示,大商所加大了对农产品期货的研究,预计今年农产品期货品种的推出步伐将快于往年。

而目前中金所除了开展国债期货的仿真交易,还在按照证监会统一部署,积极准备期权、外汇期货等新品种。在首届上海国际CTA(商品交易顾问)研讨会上,中金所总经理朱玉辰表示,从市场格局看,中金所今后将推出中小板指数等一系列指数期货产品,待国债期货推出后,将打通资本市场和货币市场,大大拓展资本市场空间。在时机成熟后,将推出外汇期货。但他强调,推出上述创新产品目前没有时间表。

“目前我们还没有期权,通过借鉴国际成熟经验,努力研究推出农产品期权,这方面在积极研究,并将在证监会的统一领导下推进相关工作。”刘兴强说。

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