郑州铝业面临巨额债务违约 30家担保公司失陷

龙年春节刚过，在郑州拥有一家中型担保公司的张云（化名）便承受了巨大的兑付压力：公司放出去的近亿元收不回来，2月底又有3000万融资到期兑付。

跟张云一样有着深深烦恼的还有另外29家投资担保公司，而这些公司有着一个共同的借款人——郑州铝业股份有限公司（下称“郑州铝业”）。

本报记者拿到的一份名单记录着郑州铝业的债权人，共30家投资担保公司，近百个自然人债权人。据郑州铝业一位财务人员透露，郑州铝业的债务涉及民间融资金额达18.6亿元，另外还有银行的6亿元。

财务失真？

郑州铝业官网显示，该公司前身系1996年建立的国有大型企业郑州中原铝厂，经改制成为股份制企业，专业生产现代化铝精深压延加工企业，注册资本1.98亿元，现有资产13亿元。主导产品为铝及铝合金板、带、箔材，企业年综合加工能力18万吨，商品产量约8万吨，年销售收入约15亿元。

据张云透露，郑州铝业刚融资时称将资金用于荥阳的搬迁扩能项目。

郑州市发改委官网的信息显示，该项目拟占地约360亩，总投资10.6亿元，主要生产高精度铝和铝合金箔材10万吨。项目投产后，年销售收入约25亿元，每年可实现利税2.5亿元，将起到龙头带动作用。

一切看起来都很美好，可是从2011年10月份起，郑州铝业开始停止向担保公司偿还贷款，多次续签贷款合同后，张云终于相信，“郑州铝业是拿不出钱了”。

而从郑州铝业的财务指标看，情况并不那么糟。

河南上市公司多氟多（002407.SZ）和太龙药业（600222.SH）与郑州铝业保持着长期的互保关系。本报记者查阅多氟多公告发现，截至2011年9月，郑州铝业资产总额12.5719亿元，其中流动资产6.0666亿元，净资产7.6227亿元，负债4.9492亿元，资产负债率39.37%。

去年前三季度，郑州铝业主营收入13.6211亿元，实现利润总额 1.0094 亿元，实现净利润 8580 万元。2010年全年实现主营业务收入14.1019 亿元，利润总额9885 万元。

财务指标尚可，为何无法偿还借款？郑州铝业一位副总给出的说法是，公司常年被民间借贷利息所累。记者获悉，郑州铝业的民间融资年利息约在36%—108%。但有内部人士，不完全认同上述说法，其告诉记者，这样做的另一个目的，是包装郑州铝业的全资子公司神力铝箔上市。

目前，郑州铝业的债权人已对其难言信任。一位与其发生贷款的某担保公司人士认为，这些财务指标或许并不真实。

30家担保公司失陷

牵一发而动全身。

郑州铝业贷款违约，债权人涉及多家银行、担保公司、小额贷款公司及上百个自然人，这让郑州的担保业风声鹤唳。

受牵连的30家担保公司均为河南省内公司，其中绝大部分又属郑州境内。单家债权涉及金额多则上亿，少则几千万，而涉及的自然人债权人则多达百人。

更让风险加剧的是，由于是短期借款，有的不到一个星期，而不少借款是银行介绍的，一些担保公司签合同时只贪图高利息，甚至没有要求抵押物。

漫漫续签合同，延期还款，就在那时埋下了引子。“没有钱还，只能续签。”某担保公司人士称。

张云很无奈地说，如果从第一次跟郑州铝业的合作算起，已经不知道续签多少次贷款合同了。“如果是从他们停止还钱算起，那所有的合同都续过一次。”

在给郑州铝业提供反担保的公司中，涉及多氟多、神力铝箔、生茂集团等多家河南当地企业。

多氟多招股说明书显示，截至2009年12月12日，多氟多为郑州铝业担保3500万元，而郑州铝业为多氟多提供担保6000万元。

2011年11月，郑州铝业违约之时，多氟多董事会仍通过为郑铝提供2500万元10个月银行融资借款担保决议。

相比多氟多，太龙药业受连累可能会小些。某担保公司人士透露，其与郑州铝业系互保企业，每年都有5000—8000万元的互保金额。但蹊跷的是，太龙药业的公告并没有显示与郑州铝业发生实质的互保关系。

清偿僵局

针对郑州铝业债务风波，郑州已成立郑州铝业公司维稳工作组办公室。

工作小组认为，郑州铝业债务问题严重，主要是高息拆借大量资金，目前基本不能偿还，企业已到濒临破产、资不抵债的程度。而债权人拆借资金时不规范，暴露了巨大的借款风险。

实际上，今年1月份，郑州铝业已经拿出来了一份“债权清偿意向书”。

鉴于郑州铝业正与投资人谈判全面收购事宜，债权清偿意向书给债权人提供了三种选择。意向书称，“第一种选择是，一年期清偿方式为清偿双方确认债权总额的60%，清偿期限内新的郑州铝业支付应清偿金额的同期银行利率；第二个选择是，两年期清偿方式为清偿双方确认债权总额的80%，清偿期限内新的郑州铝业支付应清偿金额同期银行利率的120%；最后一种选择便是，三年期清偿方式为清偿双方确认债权总额的全部，清偿期限内新的郑州铝业支付应清偿金额的同期银行利率的150%”。

但债权人并不接受。他们认为损失太大，要求全额退款、追究相关责任人的责任。

记者拿到的一份官方文件显示，郑州市委、市政府并不希望看到郑州铝业破产，而工作组也正协助郑州铝业寻找新投资人，对其进行战略重组，努力避免企业破产清算，减少债权人的损失。

5·31生死线

郑州的担保圈，已经“全民皆兵”。

去年十一长假后，郑州大面积的担保公司开始崩盘，该市“重灾区”为金水区，维持稳定，已成政府工作大局。

为此，金水区11月份下发了工作通知。 本报记者拿到的这份通知显示，根据担保公司目前不能及时兑付投资人投资本金现状，省政府成立由工信、公、检、法、司等临时专案组，要求各投资担保、投资公司董事长及高管24小时开机，随时接受专案组调查，每六个小时上报工作进展，并要求各公司在2012年5月31日之前结束兑付工作。

在最后日期不能兑付的，则以非法集资金融诈骗罪直接立案批捕。

通知尽管是金水区下发的，但是在郑州担保圈里，“5·31”是个共识，在该日之前所有的担保公司均应结束兑付工作，包括到期和不到期的债权。

张云从区里打听得知，如果到5月31日，担保公司不能按时兑付的，会不同程度地遭受处理。对将集资用来挥霍者，会被判成非法集资金融诈骗罪；另外，吸收资金自己使用者，会被判为非法集资罪；而对于正常经营者，尚不知如何处理。

如果郑州铝业违约，牵涉其中的多家担保公司将陷入不能按期兑付的窘境。