上市公司“理财热”之参与小额贷款公司

澳洋顺昌：小额贷款已成新主业

理财一周报记者/夏珖玘

由于准备金率连续上调及银行资金紧张等原因，越来越多的公司涉足小额贷款等业务。近日，理财一周报记者在某个私募的路演上得知，其公司投资的小额贷款公司和担保公司今年以来已获得30%以上的收益。

中国人民银行统计数据显示，截至今年6月末，全国共有小额贷款公司3366家，贷款余额2875亿元，上半年累计新增贷款894亿元；而在今年3月末，全国还只有小额贷款公司3027家，贷款余额2408亿元，一季度累计新增贷款427亿元。仅仅一个季度，小额贷款公司的数量就增长了11%。

不少资金实力雄厚的上市公司出现在小额贷款公司股东名单中。2011年8月3日，深赛格发布公告表示将联合关联公司成立一家小额贷款公司，其持股比例达到36%。中小板公司新海股份(002120)也于8月10日发布公告称，拟作为主发起人参与设立慈溪汇邦小额贷款股份有限公司，其注册资本拟定为2亿元，新海股份以自有资金出资4000万元，占注册资本总额20%，为第一大股东。

此外，一些已经参股小额贷款公司的上市公司也纷纷增资。譬如，今年5月26日，中小板公司联化科技(002250)发布公告，称将增资台州市黄岩联科小额贷款股份有限公司，把持股比例从20%提高到30%。

澳洋顺昌(002245)

预期小额贷款今年贡献2000万元净利润

澳洋顺昌的小额贷款业务已成为公司的新主业。根据2011年中报，公司小额贷款贡献1/3净利润增量。

澳洋顺昌的传统主业是金属物流行业，作为长三角区域IT制造业金属材料配送规模最大物流服务商，公司逐渐成为国内宝钢、鞍钢、马钢等钢铁公司和韩国一些商社在长三角区域的核心客户。

公司的小额贷款业务开始于2009年。2009年3月，澳洋顺昌发布公告称，公司拟对外投资设立张家港市昌盛农村小额贷款有限公司，注册资本2亿元，公司出资7000万元，占其总股本的35%，为第一大股东。

同年3月19日，公司接到小额贷款公司通知，经江苏省农村小额贷款组织试点工作领导小组办公室《关于同意张家港市昌盛农村小额贷款有限公司开业的批复》核准，小额贷款公司获准开业，并于3月18日取得工商营业执照。

澳洋顺昌的小额贷款业务自2010年以来就获得了不错的利润。2010年上半年，公司小额贷款业务继续保持良好的运营态势，贷款余额及平均贷款利率水平保持平稳。2010年上半年，公司旗下张家港昌盛农村小额贷款有限公司自有资本金2 亿元全部用于放贷，并向商业银行融入资金5840 万元，期末贷款余额约2.80 亿元。上半年昌盛公司取得收入2367.81万元，净利润1605.32万元，归属于上市公司股东的净利润561.86万元。

2010年7月27日，公司再次公告收购昌盛公司10%股权，这一收购在今年4月完成。

在今年公布的中报中，小额贷款业务更是带来了三分之一的利润增长。根据2011年中报，今年上半年，小额贷款公司实现营业收入3779万元，同比增长59.6%，实现净利润2534万元，同比增长57.9%，实现归属上市公司净利润972.7万元，同比增长73.1%。归属上市公司所有者净利润同比增长较快是由于公司于4月份受让了小额贷款公司10%股权，目前持有45%股权。

据了解，国家规定小贷利率为基准利率的4倍以内，今年利率水平有所提升，目前公司贷款利率在17%~18%。一般都是6个月以内的短期贷款，主要是中小企业。安信证券预计2011年贷款余额将增长20%~30%，贷款余额将超过4亿元(中报披露贷款余额为4.26亿元)。根据我们测算，预计收入7500万元左右，净利润约5000万元，同比增长40%。

安信证券预期2011年小额贷款公司将给公司带来净利润约2125万元，较2010年增长71.4%。

此外，澳洋顺昌还涉足了创投公司，2009年，其投资3000万元设立江苏鼎顺创业投资有限公司(下称鼎顺创投)，试水创投业务。

鼎顺创投主要对金属材料、金属制品及其关联行业、物流等其他社会服务业相关行业中有较好赢利能力和发展潜力的中小企业进行股权投资，取得投资收益。对于符合条件的被投资企业，公司将通过上市交易或股权转让等方式实现退出。

利欧股份(15.43，-0.02，-0.13%)(002131)

小额贷款业务贡献利润大，公司继续加码

作为微小型水泵龙头的利欧股份在去年增资了旗下小额贷款公司。利欧股份是中国最大微小型水泵制造商和出口商，同时也是中国最大碎枝机出口商。

经2010年第二次临时股东大会审议批准及利欧小额贷款公司股东会审议通过，并经浙江省人民政府金融工作办公室批准，公司以现金出资方式对利欧小额贷款公司进行增资，公司出资额为4000万元，折为4000万元注册资本，增资的资金来源为自有资金。增资完成后，利欧小额贷款公司的注册资本由10000万元变更为20000万元，公司对利欧小额贷款公司的出资比例上升至30%。

公司表示，温岭市民营经济发达、中小企业数量众多、小额贷款市场需求大，以利欧小额贷款公司目前的规模，难以满足业务发展要求。对利欧小额贷款公司增资可以进一步提升公司的投资收益。

这家小额贷款公司成立于2008年。2008年末，利欧股份作为主发起人，与温岭市其他非关联企业及自然人共同投资设立了温岭市利欧小额贷款有限公司。

当时，利欧股份出资2000万元，占注册资本的20%，资金来源为公司自有资金。而此次投资的发起人共17名，包括利欧股份、浙江鑫磊机电股份有限公司等5名法人和陈国庆等12名自然人。除利欧股份外，其他股东出资额在100万元至1000万元之间，占注册资本的比例在1%至10%之间。

由于在2008年末才成立小额贷款公司，因此在2008年的财报中，小额贷款公司并没有明显的利润贡献，不过在2009年一季度，小额贷款公司就给利欧股份带来了收益，根据2009年一季报，投资收益915423.29元，这笔钱主要就是利欧小额贷款有限公司投资取得的收益。

2009年中期，公司受全球经济衰退影响，产品销售量和销售收入均出现较大幅度的下降，营业总收入较上年同期下降28.97%，但营业利润、利润总额和净利润却较上年同期增长，基本每股收益和净资产收益率也大幅提升。这其中除了公司收到浙江大农机械有限公司支付的补偿款6644651.53元以外，公司还取得来自温岭市利欧小额贷款有限公司的投资收益。

2011年中报，利欧小额贷款有限公司给公司带来了518.53万元的收益，公司净利润总额为5702.97万元。

此外，利欧股份还投资了担保公司。2009年7月3日公司与浙江钱江摩托(6.90，-0.02，-0.29%)股份有限公司、温岭市投资发展有限公司共同出资设立温岭市信合担保有限公司，温岭市信合担保公司注册资本5000万元，其中，利欧股份占40%，为第二大股东。而担保公司在今年中报中给公司带来了94739.63元的收益。