因飞机故障延误，兴业银行行长李仁杰晚上八时许方才回到兴业福州总部，在路上折腾了一天，还来不及吃晚饭便接受了本报记者的专访。

“他不喜欢把当天的事情拖到第二天。”兴业银行总行一人士对记者说。

初见李仁杰，一身白衬衣和鸡心领毛衣的搭配，休闲中不乏银行家的干练。已是21时，李仁杰脸上未显一丝疲惫，交谈过程中神采奕奕，不时地辅以手势。

短短100分钟时间里，李仁杰向记者展现了兴业银行近年来业务结构调整和组织架构重塑的图景，因势而变的创新摸索，以及条线改革所释放的红利。

“中国银行业潜在市场还相当广阔，如何实现差异化？只有紧跟金融发展大趋势，试水潜在市场，把握住别人还没有注意到的空间，方可抢得先发优势。”李仁杰对此颇有感触。

或许正是基于对差异化经营的持续探索，2006年至今，兴业银行每年的ROE始终保持在25%左右。

利率市场化：因势谋变

“6年来ROE始终保持在25%左右，这跟我们重视成本收入比、资本回报率密不可分。”

《21世纪》：去年底你曾经预测利率市场化会提速，今年确实如此，兴业为此做了哪些业务结构的调整？

李仁杰：利率市场化是必然的大趋势。理论上说，在利率市场化的背景下，银行存贷利差要收窄，但现实中两者也未必正相关。利差水平的高低，跟一个国家的货币政策以及该时期的经济环境关系密切。

兴业银行在同业中较早做了应对利率市场化的准备，比如内部实行资金转移定价管理、外部实行科学定价管理等。

不光是兴业，大中型银行都要更多考虑调整、构建多元化的业务结构和收入结构，减少对存贷利差的依赖，例如综合经营方面，银行可作为的空间还相当大。

至于小银行，它们开展差异化服务先天不足，但由于其不可取代的区域优势和固定的客户群体，也能继续保持一定利差，这和美国社区银行是类似的。小银行不要去垒大户，应把业务重心放在小微企业上。

从长远发展的角度看，银行贷款的客户定位今后会逐渐下沉。因为大企业、评级高的企业贷款议价能力较强，且越来越倾向于发行债券，这是事实。小微企业这部分客户，各家银行都在争取，在这方面兴业银行近年来始终在加大力度。

《21世纪》：我们研究中报发现，兴业债券投资的积极性比较高，而且明显拉长了债券投资的久期，平均从两年提高到三年左右，同时增加了高收益信用债的配置，这是否是出于改善收入结构的考虑？

李仁杰：这样的调整是基于对宏观形势的判断与认识。去年下半年我们认为，整个社会的资金成本一直处在高位，企业融资比较困难，如果经济持续下行，如何降低社会融资成本将会是下一阶段宏观调控一个很重要的抓手，所以市场的整体利率水平会往下走，在这个大背景下适当拉长债券投资的久期，实际上是为了保证银行资产的收益。

所以从兴业银行的角度来讲，第一，更长远地看，存贷款占总资产负债的比重一定会下降。第二，每个阶段有阶段性策略，还要根据实际状况做出调整。

上周我算了笔账，2006年底以来，6年间兴业银行的存款年均递增超26%，贷款年均递增超24%，资产规模年均递增超30%，税后利润年均递增超40%，这说明我们的存贷款比重在下降，利润增长快于资产规模的增长，资产规模的增长快于存贷款的增长。

总之，银行机构应该将其发展战略与中国经济、金融发展的大趋势紧密相连，根据对大趋势的判断和潜在市场的挖掘，先谋而后动，方可抢得先发优势。

《21世纪》：6年的这笔账里，你有没有算过ROE？毕竟从资本市场的角度来讲，兴业一直是以高回报的形象出现。

李仁杰：从2004年开始，兴业银行内部就开始提倡“业务发展与经济资本分配相匹配”的战略，全行从上到下各个业务条线在开展业务的过程中，会考虑哪种资本消耗模式更合适。

大家可以留意一个数字，6年来兴业银行的ROE始终保持在25%左右，这跟我们重视成本收入比、重视资本回报率密不可分。