东方证券在其研报中也表示，随着战略继续推进，招行有望成为继民生银行(9.02， 0.13， 1.46%)后另一家具备小微业务优势的银行，其零售业务的版图也将更加丰富：将由以前的负债端优势逐步转变为资产负债端的全方位优势。

从招行中报来看，招行上半年新发放小企业贷款和小微企业贷款加权平均利率浮动比例分别为22.86%和32.61%，较上年全年分别提高0.80个和3.20个百分点，定价能力进一步提升。

此外，在财富管理、小微贷款、消费金融“三大引擎”的推动下，招行在其传统优势领域——零售业务方面也持续保持增势。

招行中报显示，截至今年6月末，招行零售业务税前利润为120.72亿元，同比增长27.89%；零售利润占比36.74%，同比提升4.61个百分点。零售业务营业净收入268.96亿元，同比增长21.62%，占公司营业净收入的44.23%，同比提升3.72个百分点。

其中，上半年，招行实现银行卡(包括信用卡)手续费收入36.36亿元，同比增长43.21%；实现零售财富管理手续费及佣金收入37.11亿元，同比增长30.95%，占零售净手续费及佣金收入的49.07%。

不良“双升”

受宏观经济下行影响，招行的不良贷款继续“双升”。中报显示，截至今年6月末，招行不良贷款余额为149.25亿元，不良贷款率0.71%，分别比一季度末增加18.75亿元和上升0.05个百分点。自2012年三季度起，招行已连续四个季度“双升”。

具体来看，上半年，招行企业贷款的不良增量主要集中在制造业、批发和零售业，占客户贷款不良总增量的七成以上；而从地区来看，招行不良贷款增量的62.92%集中在长江三角洲及海西地区。

而在潜在风险较大的平台贷、房地产贷款、产能过剩行业等领域，招行中报显示，截至6月末，招行地方政府融资平台贷款余额为861.16亿元，较年初减少4.80%，不良率0.04%；房地产贷款余额791.18亿元，不良率0.74%。

“报告期内，本公司光伏、钢贸行业授信敞口余额下降，贷款不良率有所上升；造船业授信敞口余额及不良率均有下降。对信用风险暴露相对集中的长三角及海西地区，本公司及时调整区域授信政策，提高准入标准，减缓信贷投放。”招行中报称。

上述银行业分析师称，上半年来看，银行不良反弹已是“常态”，相比同业，招行不良的生成速度并不算快。从已经发布中报的几家上市银行来看，招行逾期贷款的生成速度也低于其他几家。

此外，在银监会“8号文”出台后的非标产品整顿方面，截至今年6月末，招行理财资金投资于非标准化债权资产的余额为1386亿元，占理财产品余额不到25%，低于35%的上限，但超过上年末集团总资产4%的上限(即1363亿元)23亿元。

针对目前的非标准化债权资产占比略有“超标”的情况，招行方面表示，今年下半年将通过非标准化债权资产转让、到期、提前还款等方式，逐步压缩投资规模，争取下半年尽早达到监管部门的要求。