首提行为统一监管

如果梳理肖钢上任以来的言论，可以发现，“法”是其最爱提及的话题之一。

所以肖钢将第二次亮相选择上证法治论坛，并将上任以来的最大篇幅公开演讲献给证券法修改的主题，这次，立志要推动监管转型到“监管执法”的新任证监会主席，终于说个痛快。

事实上，据接近监管层人士透露，肖钢对于创新、改革并不如外界预期的偏向保守，相反，他在拟上任之初就签署多个创新项目。另一方面，他对于工作极为强调细致化，有个例子可以说明，每次证监会党委会议后，肖钢对于自己的发言记录总是逐一核对修改后才向外签字传达，甚至一些很细节的地方他也记忆清楚。

这可以说明，肖钢的风格在沉稳中不失刚猛，他11月28日对于证券法修改的详细论述也可以体现这种风格。应有的改革方面，他并不吝于发声，而且并不只停留于口号和理论，他提出很多实在的、可触摸的、可实践的建议。

如市场期盼已久、但推动难度极大的一系列投资者保护措施，如证券侵权民事赔偿制度、证券市场的公益诉讼制度、和解金赔偿制度、监管机构责令购回制度、承诺违约强制履约制度和主动补偿投资者制度等。

肖钢明确提出希望体现在证券法修改中，因为他认为“证券法本质上就是一部投资者保护法。我希望在这次证券法修改当中，在对广大公众投资者的保护上应该要有新的突破”。

如前所述，这些突破实现起来并不容易，如和解金赔偿制度，即使在执行已久的美国，至今仍有存在道德风险的质疑。一位行政稽查人士对21世纪经济报道记者指出，行政和解制度的争议在于，容易造成监管机构跟“坏人”“和解”，放过“坏人”的议论，在没有严格的、高层级的法律规则来规范，很容易存在道德风险。

肖钢如今一口气将这七大制度建议提出，意味着即将提上修改日程的证券法中的突破或值得期待。

除上述被肖钢提在第一位的“投资者保护法”原则外，肖钢还提出一个新观点——“行为统一监管原则”，即“立足于行为统一监管的原则修改证券法，应当做到业务规则的统一、监管要求的统一和监管机构的统一。”

肖钢上任伊始便面临前所未有的多元主体、多样产品化市场。

在他看来，目前同属证券性质的产品，同属证券业务的活动，同属证券交易的市场，却存在着产品规则不统一，监管要求不统一，监管主体不统一的现象。债券市场是这样，私募市场是这样，资产管理市场也是这样，都是分别由不同部门，不同法规，不同规则监管。

这是市场参与者们的共识，一位券商资管部门负责人就对21世纪经济报道记者抱怨到，目前券商资管与基金子公司、信托的监管标准不一样，很多产品和业务性质实质是一样的，这是主体监管、部门监管的旧思路。“如券商要发行公募基金产品，是不是要受基金部、机构部的同时监管？”

肖钢的明确表态，使多头监管态势有了解决方向。肖钢早已悄然启动行为统一监管改革，如正在进行的证监会机构改革，按照目前流传的思路，基金部、机构部等将合二为一，这是从行政架构上解决多头监管问题。

如果按照肖钢的最新提法，行为统一监管原则能体现到证券法的层面，则是以法律的高度来保障了这种改革思路的持续性。