业内人士透露，内容涉及利率市场化、资本项目基本可兑换和组建金融国资委

经过反复征求意见和修改后，由中国人民银行牵头、银监会、证监会和保监会共同参与制定的《金融业发展和改革“十二五”规划》已经成型，即将上报国务院。

这一国家级专项规划，确定了“十二五”期间我国金融业发展和改革的主要目标、原则和路径。其中，体制改革的重点无疑是，构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，通过逆周期的审慎监管有效约束商业银行信贷扩张冲动和短期行为；市场化建设的重点将在利率市场化改革、资本项目基本可兑换以及香港离岸中心建设；金融企业的改革将在大型机构综合经营试点和民间资本进入两方面深化；监管体制方面将强化地方政府金融管理体制，特别是在地方中小金融机构风险处置中的责任。同时考虑建立国有金融产权管理部门，加强国有股权管理。另外，明确评级机构的监管体制和定位。

参与规划编制的有关人士介绍，“十二五”期间，金融业将加大改革步伐。值得关注的重点包括，在市场化建设方面；选择部分具有硬约束的金融机构进行利率市场化试点，将实现资本项目的基本可兑换，建设香港离岸中心和资产管理中心。

在比较确定的利率市场化改革路径中，存贷款的利率市场化是“十二五”的最终目标。央行调查统计司课题组日前发布报告指出，应抓住时机逐步扩大利率浮动区间，而不是一次性完全放松利率管制；应先允许部分符合标准的金融机构试行市场化定价。

据介绍，具体推进策略将是“先试点，再推进”的方案。可能的图景将是：央行先选取一到两家银行，进行利率市场化试点，观察效果，进行评估和总结，然后再向前推进。市场化程度较高、公司治理结构完善、产权约束强的股份制银行可能是第一步的首选。

早在今年2月就有消息称，央行正在对包括招商银行（600036）在内的数家银行进行中短期存款利率市场化的初步试点。不过，这一改革仍有诸多配套制度需要完善，包括完善市场基准利率体系，建设银行（601939）存款保险制度，完善金融市场监管机制，进一步提高直接融资比重。

在人民币国际化趋势日趋明显的情况下，资本项目可兑换的要求越来越高。事实上，我国一直坚持资本项目稳步开放的原则。在国际货币基金组织考察的资本项目管制的7大类40项中，我国已有75%的项目实现了部分开放。此次规划明确提出，“十二五”期间实现人民币资本项目的基本可兑换。中投公司副总经理兼副首席投资官谢平曾表示，资本项目可兑换有四大充分必要条件，包括宏观经济稳定、完善的金融监管、较充足的外汇储备、稳健运行的金融机构，中国目前全部条件都满足。已实现资本项目可兑换的国家，如俄罗斯、巴西、波兰等在宣布可兑换时，甚至现在，其中某些主要条件都不如中国。

在人民币国际化的大趋势下，作为首个离岸市场——香港的人民币存量快速增长。截至今年6月底，香港人民币存款已达5536亿元，前6个月净增2350亿元。这种高速增长也要求制度层面“顶层设计”香港离岸市场。据记者了解，金融业“十二五”规划也明确提出，支持香港成为人民币离岸业务中心和国际资产管理中心。