开放背后鲶鱼效应

如果说新股发行体制改革等涉及的范围过广，成熟运行需要具备的条件过多，那么机构改革则是到了不得不行的阶段，起码在证券业内部，已经等待良久。

“郭树清做证监会主席的一年多改变了中国金融市场 的生态环境，使行业更加充满活力，竞争和创新成为现实，他在任时间短，但影响深远。”知名经济学家陈志武在3月17日如此评价离任的郭树清。

这个评价可以概括郭树清在机构创新与监管协调方面的努力与突破。

郭树清在2013年证券监管工作会议上的内部讲话稿，可以诠释他这方面的理念，他认为包括证券期货在内的金融服务本质上属于竞争性行业，竞争是充分发挥功能、提高服务能力的根本途径，而开放是促进竞争的重要手段。

他说：“资本市场建设不能只盯着既有行业小圈子，应放宽视野，提倡共建共赢，”“要着力搞好对内开放，破除各种名为保护行业发展、实则限制竞争的政策措施，打破证券期货领域存在的部门分割、行业分割和所有制分割。”

这种思路，使得他在这个方面的改革上走得很快，带来的结果是瞬间单刀突破了原有的金融监管格局。

随着一系列的法规制度文件出台，在传统的证券期货系统机构范畴内，券商、基金、期货公司各自的改革发展路线图已经勾勒成型，开始进入实战阶段。

另一方面，郭树清选择的对内开放，也使得各类机构开展公募业务，甚至以后的券商专业牌照开放都成为可能，自此证券传统领域的机构与别的领域的机构的边界纷纷被打破。

但这无疑一方面会触及到其他监管部门的职权范围，容易造成抵触与无法落实，资产证券化最终定稿的大幅修改就说明了这点。

另一方面，毕竟长久以来的监管分制有其缘由所在，打破各自定位必然带来风险隐患。比如证监会机构自身就再三承认，券商资管通道业务有着政策叫停风险。

但值得肯定的是，郭树清这种打破界限、协作监管的做法，最终的目的并不是跑马圈地。

以推动债券市场的互联互通为例，郭树清曾有过这样的表述，证监会推动的债券市场部级协调机制要越快越好，但这个市场不是统一为证监会的市场。“证监会决不去采取对债券市场统一控制的，一个人也不派 。靠的是中介组织，没有任何个人利益，推动的是统一规范市场。”

虽然这种思路在执行过程中并不容易，但有一些迹象显示，郭树清原本设想中的鲶鱼效应已经体现。

比如保监会允许保险公司委托证券、基金管理资产，央行的银行间市场也重新向证券公司放开中票主承销资格。