受制中石油

昆仑银行从总资产38.35亿激增至1848.15亿的资产规模仅4年时间，而对此，中石油则起着至关重要的作用。

和大多数城商行一样，昆仑银行最早系2002年12月9日设立的克拉玛依市城市信用社，后经中国银行业监督管理委员会克拉玛依监管分局及中国银行业监督管理委员会新疆监管局批准，于2006年6月6日整体改制为克拉玛依市商业银行股份有限公司（下简称“克商行”），并承继原克拉玛依市城市信用社的全部资产、负债和业务。

改制城商行后，克商行总资产32.49亿元，但在改制第一年，其营业利润就负增长3410万，净利润也仅为2217万。其不良率更是高达6.02%，存贷比也仅为20.62%，远远落后于国家监管指标。

2009年，中石油对克商行的大规模注资重组彻底改变克商行发展面貌，其入主昆仑银行后连续增资也迅速壮大了昆仑银行资产规模。该年4月，中石油对克商行注资28.1亿重组克商行，克商行注册资本由1.81亿元增至人民币22.62亿，中石油持股92.01%。

2010年4月，克商行再次增资19.41亿，注册资本变更为42.04亿。截至报告期末，中石油集团持股比例为87%，增资后，克商行沿用中石油集团旗下子公司“昆仑”名称，更名为昆仑银行股份有限公司。

对昆仑银行来说，自中石油入驻以后，中石油及其下属公司一直是其最重要的客户，也因此，昆仑银行几乎无需为存款发愁。

昆仑银行年报显示，2012年末，其存款余额已达1048.3亿，而2008年末其仅为31.85亿，4年里存款余额增加1016.45亿。与此同时，昆仑银行发放贷款及垫款的规模也大幅增加。2012年末，昆仑银行发放贷款及垫款共计399.96亿元，4年前其仅为0.79亿，暴增399.18亿。

“廉价”的巨额贷款

和大多数城商行一样，昆仑银行的快速发展走的也是一条依托于某一集团强势注资，从此咸鱼翻生，摆脱此前的债务及资金紧张泥潭，并迅速走上异域扩张之路，依靠规模经营刷新业绩。

但从昆仑银行年报信息看，这些资金的成本较为低廉。

2012年末，昆仑银行公司存款818.8亿，利息支出16.6亿，平均付息率为1.86%，远低于年存款利息3.25%。而其中，昆仑银行向中石油及中石油下属其他公司支付的利息共计13.53亿元，占到公司贷款利息支出的81.46%。

2012年末，昆仑银行虽然贷款及垫款规模达到399.96亿，但其应收利息只有16.8亿，利息净收入也只有29.33亿。此前有媒体报道，2012年昆仑银行向中石油集团下属其他子公司发放的贷款及垫款余额为69.3亿，但应收利息只有1287万。

“从昆仑银行利润构成以及存贷规模对其利润的贡献看，昆仑银行一方面过分依赖中石油，另一方面其增长仍很粗放。如果不改变目前的增长模式，其高增长恐难以为继。”一位投行人士表示。“截至2012 年末，石油产业链贷款余额54.48 亿，同比增长84.86%，其对中石油的过分依赖不利于银行的长期发展。”

与此同时，资料显示，昆仑银行2012年的委托贷款实现收益4.48亿，比上年增加2.11亿，占到中间业务净收入的65%。这意味着昆仑银行基本都是通道业务，不是银行自己的信贷业务。

虽然依托于中石油强劲的资金实力，但由于2012年网点的急剧扩张，昆仑银行资产质量下降。

2012年，昆仑银行不良贷款率急剧飙升至1.80 %，而2011年末这一数据仅为 0.03%。据昆仑银行年报披露，因为天盛实业和中基股份的不良贷款，昆仑银行2012年末资产减值损失5.84 亿，比上年大幅增加3.07 亿。

与此同时，昆仑银行拨备覆盖率和核心资本充足率下滑。尤其是拨备覆盖率，2012年末其为 132.29 %，而2011年末这一数据高达5967.84%。核心资本充足率也由2011年的19.18%下滑至2012年的13.72 %.

(时代周报)