2011年中报收官，银行股风光不减，业绩亮丽依旧，16家上市银行共实现净利润约4600亿元，占全部A股上市公司净利总额约48%。其中，工商银行引领建设银行、农业银行和中国银行，雄踞最赚钱公司前四位。

与此同时，从财报来看，上市银行资产质量持续向好，除了宁波银行，其余15家银行全部实现了不良贷款余额和比例“双降”。然而，上市银行逾期贷款的集体反弹，近日引发市场热议，对银行业资产质量的担忧反而有所加剧，其背后则是房贷与平台贷焦虑。

国际评级机构惠誉则提供了另外一种可能：鉴于房地产行业“无孔不入”的影响力，以及地方政府债务违约可能引发的连环效应，目前受到高度关注的房贷与平台贷，远非中国银行业风险敞口的全部。

今年底将回落？

据《第一财经（微博)日报》记者统计，截至今年6月末，上市银行逾期贷款余额累计近4000亿元，高于当前上市银行不良贷款总额。上半年，除农行、深发展、华夏和北京银行外，其余12家上市银行逾期贷款均出现了不同程度的上升，其中8家银行增幅超过了10%，而宁波银行、民生银行、浦发银行和光大银行逾期贷款余额更分别较去年末增长31.97%、24.71%、22.19%和17.87%。

从逾期贷款规模上看，工行、农行、中行和建行分别为1081.50亿元、728.86亿元、690.61亿元和619.3亿元。深发展、宁波银行和南京银行逾期贷款较少，分别为3.39亿元、8.38亿元和4.21亿元。

这些银行逾期贷款中相当一部分为新近出现，数据显示，建行、中行3个月内逾期贷款额分别较年初增长40.6%和36.1%；股份制银行中，光大、民生、深发展3个月以内逾期贷款占比也分别达到61%、54%和54%。

“历史数据显示，部分银行逾期贷款往往在中期反弹、年末回落，逾期贷款的期限结构趋于平稳。”在8月22日一份名为《逾期增长一定代表不良反弹吗？》的研究报告中，中信证券分析称，2006年至今，部分银行逾期贷款往往在中报时出现反弹，年末时回落至年初水平以下。

按照中信证券统计，2007年中期6家、2008年中期9家、2009年中期6家、2010年中期8家上市银行逾期贷款均较年初回升，其中90%以上在年末回落至年初水平以下。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(微博)持相似观点，他认为这主要是周期性的变动，而不是结构性的。“所谓周期性的，就是跟随经济周期的波动出现不良资产比率的起伏，这是与经济运行直接一致运行的，全球银行业大致上也呈现类似的波动趋势。”

另一位业内人士亦指出，目前上市银行逾期贷款余额的增长速度仍明显低于全部贷款余额的增速，16家银行中有15家实现了不良“双降”，并且各银行关注类贷款转向不良贷款的迁徙率很低，因而不能得出资产质量恶化的结论。

平台贷惹祸？

然而，不少分析人士坚持认为，今年情况与往年有所不同，逾期贷款额明显增多从一定程度上表明当前部分贷款发放对象还款能力不足。在质疑声中，地方融资平台贷款与房地产贷款，成为众矢之的。

其原因是，未来数年是地方政府债务的偿还高峰期，而此前已有部分地方政府融资平台出现违约迹象。另一方面，随着房地产开发商资金日益紧张，以及商品房限购令的继续深入，开发商偿债能力越来越面临严峻挑战。