信用卡收入解密：年费、利息、回佣三来源，多银行盈利

从2005年起，酒店和餐饮业务回佣率从3%下降至2.2%，再到现在的1.8%，零售业则从0.8%下降至0.5%

理财周报记者 张莉/文

近日，东亚中国限量发行了“百家网点纪念版IC贷记卡”，即首张外资行IC信用卡。

不管是IC卡，还是磁条卡，外资行敏锐的嗅觉已经嗅到在中国从事信用卡业务的香味。

中资行亦不例外，继招商银行之后，平安银行、广发银行、中信银行相继盈利，一跃晋升为信用卡跑马圈地大军的前锋。

POS机收入领衔，

工行特惠商户高达20396家

不收工本费、手续费，一年刷满5次就免年费，信用卡究竟如何盈利？

“年费、利息收入和商户回佣构成了信用卡收入的主要来源。”某股份制银行信用卡中心相关人士告诉理财周报记者。

据工行此前的一份研究报告显示，在信用卡业务发展的初期，年费和商户回佣收入占据主体，而当业务发展到一定阶段，通过资产业务形成的利息收入逐步上升。

如，在信用卡产品发展成熟的美国，发展初期其利息收入占到信用卡整个盈利的25%，商户回佣占到30%，其余45%归于年费及其他收入。

在市场发展成熟的今天，资产业务已经成为美国信用卡盈利的主要来源，其利息收入占到70%，商户回佣和其他收入各占15%。

而信用卡既定模式在中国遭遇水土不服，在规模和效益之间，国内大部分银行将规模摆在了首位，过去几年信用卡发卡量的暴涨就是“跑马圈地”的直接体现。而这种“速成”的代价使得原本在这个阶段可行的收入模式一概失效。

以盈利最早的招商银行为例，招行覆盖一批庞大的商户群，为其贡献大部分比例的利润。

招行2010年年报显示，银行卡手续费37.1亿元，比上年增加11.11亿元，同比增长42.75%，主要受信用卡POS机收入稳步上升影响。而银行卡手续费收入就占招行手续费及佣金收入的30%。

来自POS机的收入即商户回佣。一般来讲，发卡行、银联、收单行、商户、持卡人五者涉及信用卡消费的全过程。

一位城商行信用卡中心的负责人向理财周报记者透露：“按照同业协会和银联默认的行规，POS机刷卡消费向商户收取的手续费有一个固定的标准，酒店和餐饮业的回佣率为1.8%，连锁超市等零售业回佣率为0.5%，商场及娱乐休闲服务行业则为0.9%。在这三种回佣率的百分占比中，信用卡的发卡行、银联和收单行分别以7：1：2的比例分取。当然，所有的费用最终都来源于持卡人的消费。”

因此，最大限度地争取商户成为信用卡之争的秘密武器。据理财周报记者调查，在寻找合作商户方面，各家银行都是狠下手笔。

其中以工行和招行最为明显。截止到目前，工行在全国特惠商户达到20396家，招行在全国的特惠商户铺设了14590家，

银行之间的争夺战，迫使从商户处获得的回佣比例在市场上一降再降。商家和发卡行总在回佣上玩着“高低杠”游戏，在经过长久博弈之后，从2005年起，酒店和餐饮业务回佣率从3%下降至2.2%，再到现在的1.8%，零售业则从0.8%下降至0.5%。即便如此，来源于POS机的手续费仍是信用卡收入来源的重头。

“一旦拥有信用卡，持卡人就不得不刷卡，刷满3-6笔，或者达到一定的金额，年费就会被免掉了，这就是发卡行的激励措施。”一位资深持卡人表示。