寿险费率调整仅仅是保险业市场化改革的“冰山一角”，监管层拟定的涉及业务端、投资端及准入退出方面等的改革正在加速推进中

央行发布金融机构贷款利率下限放开仅3日后，7月22日，保监会召开的2013年年中监管工作会议上即传出消息，寿险费率市场化改革方案已获国务院同意，改革方案相关细节，将于近期公布。而这仅仅是保险业市场化改革的“冰山一角”，监管层拟定的涉及业务端、投资端及准入退出方面等的改革正在加速推进中。

“当前，市场化改革既要克服市场化不够、市场化不足的问题，又要克服市场化过度、市场规则缺失的问题。资产端来看，主要是投资监管较严；负债端来看，市场化程度不高和对市场监管不够的情况同时存在。”近日，保监会主席项俊波在保险业深化改革培训内部会议上对目前保险业市场化改革分析定调。

针对下一步保险业市场化改革的方向，项俊波明确表示：“保险业市场化改革，该放的要坚决放开，推进市场化改革，重点是要建立市场化的定价机制、资金运用机制及准入退出机制。”

增长政策调整

今年年初，保险监管工作会议对保险业形势的定调是“2013年可能是保险业发展最为困难的一年”，而据《第一财经日报》记者获得的内部文件显示，项俊波对行业发展的判断是：上半年形势好于预期，总体“稳中有进、进中有忧、忧中有底”。

上述变化暗含了保险业整体增长政策的调整“风向”。国泰君安研究报告认为，与年初相比，定性改为“稳住下降趋势、回升但还不稳固”，意味着基本面的底线已探明。同时，保险与理财并不冲突取代了强调回归保障，资产端得到高度重视。

“稳中有进”，主要指保险市场运行比较平稳，近两年业务增长连续下滑的趋势初步得到扭转，同时行业发展有了新的突破和进步。数据显示，上半年全国实现保费收入9512.4亿元，同比增长11.5%，比去年同期提高5.6个百分点。财险方面，继续保持15%以上的较快的发展势头；人身险业务则有了触底回升的迹象。

“进中有忧”，主要是指当前保险业发展正在经历困难时期，面临的挑战十分严峻。“忧”主要集中于四个方面：回升基础还不牢固，风险隐患比较突出，市场违规有所反弹，竞争能力仍显不足。

针对风险隐患，项俊波提到部分潜在风险需引起密切关注。一是利率、汇率波动和资产负债久期不匹配对保险公司偿付能力、产品竞争力和公司稳定性造成不利影响。数据显示，2012年寿险业资产负债久期缺口率大都处于-60%到-40%之间，部分公司甚至低于-80%；二是未来新业务增长、满期给付、退保和费用超支将给现金流带来较大压力；三是部分中小公司存在较为突出的战略风险。

而“忧中有底”则指尽管当前保险业发展面临着严重困难和严峻挑战，但未来10到20年仍然是保险业发展的黄金时期。

“立体化”改革

针对新定调的行业整体形势，监管层对市场化改革提速的信心也异常坚决，在业务端、投资端及市场准入退出机制方面监管层均有动作。

业务端，人身险预定利率改革方案已获通过，将很快公布。项俊波明确提出，这次费率市场化改革，主要内容是“前端放开定价利率，后端管住准备金评估利率”。

前端的产品预定利率，由保险公司根据市场供求关系自主确定，把产品定价权交给市场和企业，真正实现产品的多样化、服务的贴心化和企业的差异化；后端的准备金评估利率，则由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响前端，有效调控前端合理定价。此外，费率形成机制改革不仅仅是把产品定价权交给企业，而且还有配套改革的问题。

上述文件显示，车险方面，下一步将按照先条款后费率、先统一后差异的原则，拟采用3年左右时间分“三步走”的进度安排，最终实现符合条件的保险公司根据自有数据开发商业车险条款费率，同时，交强险亦将迎来新一轮改革。

针对交强险改革，短期将研究建立区域费率制度，并适时调整交强险的责任限额和费率水平；长期则要从根本上解决交强险面临的诸多问题，对《交强险条例》等法律法规进行修订，明确我国交强险的基本定位，确立保险公司的主体地位和市场化经营的基本方向。

投资端，监管机构支持保险资金市场化运作的思路一直未变。未来有可能放开保险资金运用领域延续多年的“比例监管”，进一步在保险资金投资比例、投资范围、投资方式等方面，实行更大更彻底的开放，逐步实现由公司自主决策投资行为。

上述内部文件中明确，要推动保险资金运用组织机构创新，推动保险资产管理公司设立不同的专业化子公司，推动建立一些类似登记结算中心的基础性组织，为保险资产管理产品提供集中登记与结算等服务，构建符合保险资金特点的另类投资市场，满足保险资金投资需求。

另据市场预计，新增长政策下，另类投资将大幅扩张，预计今年底另类投资规模达7000亿元，到明年要超过万亿元，平均收益率6.5%。

项俊波还明确指出，保险资金运用体制改革的基本思路是坚持市场化改革导向，把投资权和风险责任更多地交给市场主体，增强市场活力，具体着眼于进一步简政放权、鼓励创新、改进监管。

此外，作为市场化改革的重要步伐，在保险市场准入退出机制方面，保监会日前成立了中资保险法人机构准入审核委员会，并制定了相关工作规程。