海龙窟窿

潍坊市副市长称海龙债务大致有70亿元，但评级报告称已达78.72亿元

成立于1998年9月的中国恒天集团，是隶属于国务院国有资产监督管理委员会监管的国有独资大型企业集团。现有直属子公司15家，旗下拥有上市公司4家，分别为经纬纺机（000666）、凯马股份、保定天鹅（000687）、中国服装（000902）。

其中，保定天鹅的主营业务为粘纤，与山东海龙正好吻合。据公开信息显示，虽然山东海龙负债累累，但其主营的短丝、棉浆粕、帘子布、帆布生产规模居国内首位，且有相对完善的科研开发体系和较为完备的中试生产线，已成功开发科技含量和附加值较高的系列新产品。

但恒天集团上述人士在接受本报记者采访时依然出言慎重：恒天集团“还在考虑是否介入山东海龙的重组，没有具体细节提供”。

有分析称，恒天集团必须在尽职调查后，才能最终决定是否参与重组，其中债务状况有很大的决定作用。

据了解，今年7月15日，山东海龙曾发生职工围堵公司事件，一位前来与职工对话的潍坊市副市长称，海龙债务大致有70亿元，其中欠银行50亿元，欠供应商20亿元，欠“五险一金”1亿元。不过联合资信公布的山东海龙评级降级公告称，截至2011年6月底，山东海龙负债总额已高达78.72亿元。

在此背景下，山东海龙的经营业绩也让业界大跌眼镜。山东海龙2010年年报显示，2010年该公司实现收入47.2亿元，亏损3.72亿元。2011年一季度，山东海龙继续亏损5600万元。

违规担保也是山东海龙的“致命伤”。9月2日，山东海龙发布的公告显示，2010年末山东海龙未履行担保程序亦未履行及时披露义务对外担保所涉金额达4.23亿元，占2010年期末经审计净资产的

43.9%。截至公告日，公司仍未解决上述违规担保，且2011年上半年公司新增违规对外担保1亿元。

据本报记者了解，涉及山东海龙担保圈的企业有新疆海龙化纤有限公司、山东海龙博莱特化纤有限责任公司、山东海龙进出口有限责任公司、阿拉尔新农棉浆有限公司、潍坊特钢集团，公告显示山东海龙与上述企业签署担保协议后，对外担保额高达31亿元，占最近一期经审计净资产的321.79%。

更为蹊跷的是，8月30日，山东海龙召开第八届董事会第二十八次会议，会议全票通过了公司的又一个担保事项：山东海龙将以两宗土地抵押为全资子公司海龙纺织提供不超过1500万元额度的担保。

联合资信评估有限公司发布公告称，鉴于山东海龙股份有限公司财务状况恶化，生产经营压力加大，管理问题逐步显现，联合资信将其主体长期信用等级由“A+”调降至“A-”，评级展望由“稳定”调整至“负面”，并将存续短期融资券“11海龙CP01”的信用等级由“A-1”调降至“A-2”。