由于目前黄金理财产品多为结构性产品，获得高收益的触发条件非常严格，预期最高收益只能在特定的市场条件下才能实现。

对普通投资者来说，无论是否能够读懂复杂的产品说明书，高收益率都是很大的诱惑。但实际上，由于目前黄金理财产品多为结构性产品，获得高收益的触发条件非常严格，预期最高收益只能在特定的市场条件下才能实现。理财师建议投资者在购买产品时，不仅要判断未来市场方向，更要根据产品说明书中的收益结构条款，研判该产品的高收益触发条件是否合理。

从现在开始，拿出10000元购买黄金理财产品，截至到期日，黄金价格上涨25%，投资收益会是多少？2500元？当然不是，很有可能只有250元。但如果金价上涨24%，收益却可能是2300元。涨幅高收益却更低，听起来或许有些离谱，但这实际是结构化产品中高收益触发条件惹的祸。

外资行推出黄金理财产品

预期收益最高25%

目前，由于黄金价格起伏不定，在没有单边行情的情况下，银行纷纷推出保本浮动收益型黄金理财产品。在打保本牌吸引低风险投资者参与的同时，其最高收益率却因触发条件不同而有些飘忽不定。

上周，星展银行推出一款挂钩SPDR黄金基金的理财产品，持有期一年，预期最高年化收益率为25%，持有到期可保本。下有保底，上有高达25%的投资收益，对于风险承受能力较低的投资者来说，具有很大吸引力。但理财师却提醒，出现25%投资收益率的概率非常小。

从该产品条款来看，有一项非常重要的触发条件，即在一年内，SPDR黄金基金若触及其初始价125%的水平，投资者在产品到期后只能获得1.8%的年化收益率。但若低于25%且高于初始收市水平，则投资者有可能获得最高25%的收益率。

从1.8%到25%，投资收益率相差近24倍，但其参照标准只有一线之隔。举例说，假设初始定价日为2012年11月19日，当日SPDR黄金基金收盘价为162.6美元，根据规定，在一年的投资期限中，SPDR黄金基金收盘价触及162.6美元×125%，即203.25美元时，投资者只获得1.8%的年化收益率，但如果一年后，2013年11月19日，SPDR黄金基金收盘价为203.2499美元，投资者就能获得25%的收益。

“这样的概率非常小。”理财师表示，第一是挂钩物标的SPDR黄金基金必须上涨，第二是涨幅还不能超过25%，在第二个触发条件下，预期最高收益率可能只是“镜中月、水中花”。如果黄金飙涨，对于投资者反而不是一件好事。比如2011年，国际金价涨幅约为30%，但购买这款产品的投资者收益只有1.8%。只有挂钩标的涨幅在1%~25%之间时，投资者的收益才会和黄金涨幅成正比。