导读：持续的流动性紧张，纷纷加入战团的网络理财、券商资管、基金，不仅让每年都在上演的资金大战平添了许多变数，也让原先以银行为主角的竞争格局变得更加复杂。

记者查阅多家银行理财产品信息发现，短期和超短期理财产品预期年化收益率超过6%，已成为近期银行理财产品的常态，而超过7%的也屡见不鲜。与此同时，基金、券商资管、网络理财产品也通过提高收益率，纷纷加入战团。

“如果不提高理财产品的收益率，在新的竞争者面前，银行将会迅速丧失市场份额。”多名银行业人士告诉本报记者，上述机构的加入，改变了以往的市场格局，从而让这场资金大战变得更加复杂。

“在流动性紧张，并临近年末重要考核时点的时候，面对这些新的对手，银行除了提高理财产品收益率来稳住客户，眼下并没有更多的办法。”北方某股份制银行人士说。

银行理财产品收益率飙升

12月19日以来，在招商银行大幅上调各类理财产品的收益率之后，银行近期理财产品争夺战已经进入高潮，收益率也一路大幅飙涨。

招商银行网站信息显示，其短期和超短期理财产品收益率自12月19日已全线上调，如一款名为“安心回报之保本步步生金6号”的产品，7～13天的预期年化收益率已经达到5.3%，14～20天、21～30天的预期年化收益率也分别达到5.4%、5.5%。而在此前，其此类产品的预期年化收益率仅为3%、3.1%、3.2%。

短期产品的收益率虽然涨幅较小，但基本全部超过6%。招行12月20日发行的招银进宝鼎鼎成金135号、138号、141号系列产品，期限分别为70天、43天、60天，预期年化收益率已达到6.8%、6.6%、6.4%。

而平安银行(000001)等规模更小的商业银行，发行的产品收益率涨幅虽然较小，但绝对收益率却远高于上述银行。以其12月16日发行的一款净值型理财产品为例，期限为30/31天，但预期年化收益率已经达到7%，而昨日发行的“尊贵组合A资产管理类”浮动收益产品，投资期限84天，预期年化收益率亦达7%，此外还有多款短期产品预期年化收益率达到6.8%。

而城商行和农商行更是不甘示弱，发行的理财产品预期年化收益率超过7%的更是屡见不鲜。网站信息显示，江苏银行、重庆银行昨日发行的数款非保本型浮动收益产品，预期年化收益率分别为7.1%、7%。成都农商银行12月23日发行的天府“至尊”保本理财产品，预期年化收益率7%，而其投资期限则仅有46天，而某银行发行的一款产品，预期年化收益率甚至已经超过10%。

一向按兵不动的国有大行，也已按捺不住。工行12月19日和23日发行的一款50天期组合类产品和34天期的保本型产品，预期年化收益率分别达到6.62%、6.02%，建行的乾元系列产品近期的预期年化收益率也都在6%以上。

而一些银行的超短期和短期产品的收益率甚至出现倒挂。如平安银行一款“双周添利”产品，期限17天，预期年化收益率6.2%，另一款74天产品的预期年化收益率却只有6%。

“年末资金本就紧张，今年又叠加了流动性紧张因素，所以理财产品收益率也一路飙升，估计元旦过后会有所回落，但春节前会再次上涨，整个明年一季度都不会好到哪里去。”深圳某股份制银行人士对本报记者说。

银行被迫迎战

和往年不一样的是，除了银行之外，券商资管、基金、互联网金融企业等各路机构，都纷纷加入资金争夺，其产品收益率也直线上升。

据中信证券(600030，股吧)网站信息，其12月23日发行的“假日理财集合资管计划”第九期，预期年化收益率已达到6.5%，而9月底和11月底的第七期和第八期分别只有4.98%和5.3%。海通证券(600837，股吧)12月18日发行的“月月赢”资管计划60期产品，也比12月10日的59期预期年化收益率提高了0.05个百分点。

而货币基金的收益率则更高，已接近甚至超过银行理财产品。Wind数据显示，截至12月16日，有114只货币基金7日年化收益率超过5%，最高者7日年化收益率已飙升至9.338%。而12月17日成立的嘉实活期宝，7日年化收益率均值也达7.44%。而在11月底，只有28只货币基金7日年化收益率超过5%，最高的也只有6.328%。

不过，相较于银行、基金和券商理财产品，百度百发、余额宝等网络理财产品更为吸引眼球。12月23日，曾因承诺8%收益率而引发争议的百度百发，以“团购金融”形式再度亮相，其预期年化收益率仍高达8%。

此外，让银行紧张的余额宝，截至12月23日，其7日货币基金收益率也达到5.67%，其他期限的收益率也达到4.89%，较月初上升了0.02个百分点。

随着这些机构的加入，资金争夺不再是银行之间的“战争”，也让竞争格局变得更加复杂。

上述深圳股份行人士说，虽然上述机构吸收的资金对银行冲击并不太大，但在年末考核时点，加上流动性紧张，其影响不容小觑，尤其是互联网企业，信息传播方面本就具有优势，这也是银行不得不大幅提高理财产品收益率的重要原因。该人士认为，大量发行高收益理财产品，实际上挤压了银行的利润空间，但就规模而言，此类产品占比不大，对银行利润影响不会太大。“这也是没有办法的事，已经不能考虑赚钱，而只能从市场占有率的角度来考虑。”

“如果只是银行间的竞争还好说，但大家都在跑马圈地，百度和余额宝已经来势汹汹，如果仅仅考虑赚钱，结果就是市场占有率萎缩。”上述北方股份(600262，股吧)行理财人士说，“如果放在平时，可以不理他们，但在这个重要时点来抢我们的客户，好比碗里的饭本就不够吃，现在又伸过来几双筷子，就必须迎战。”

同业存款类产品赚利差

愈演愈烈的资金争夺，给一些手里有钱的银行、基金等机构带来了难得的赚钱机会，一些银行甚至专门发行同业存款类产品，通过利差赚钱。

工行12月19日发行的“工银财富”资产组合型产品第70期、保本型产品第57期等多款产品，虽然投资时间、投资对象有所不同，但募集的资金中，均有20%～100%用于配置同业存款、债券类资产。

而一些小型银行甚至大量发行将资金全部用于同业存款的产品。以广东江门融和农商行为例，其网站信息显示，近期发行的“万家理财”稳健1号45期、稳健2号17期、23期等产品，虽然计划将10%～90%的资金用于银行同业存款，但最终却将100%的资金配置于同业存款。

12月23日，上海银行间同业拆放市场（Shibor）利率涨幅最大的1周、2周品种，分别上涨118.9和124.3个基点，达到8.843%和8.246%，昨日虽然下降264.6、248.5个基点，但仍维持在6.197%、5.761%的高位。

银行发行的此类理财产品预期收益率目前多在6%甚至更低。如江门融和农商行的“万家理财”稳健1号45期，预期年化收益率只有4.7%，稳健2号17期的预期年化收益率则不到2%。工行上述三款产品的预期年化收益率则分别为6%、6.02%、6.3%。

“从最近的行情看，就算是按Shibor利率计算，银行也有至少2%的利润空间，而且很多同业存款并不是按照这个利率来计算的，很多都是通过协议存款方式做的。”上述北方股份行理财人士说，基金、银行的大额同业存款或协议存款，最高利率能达到10%左右，即便是Shibor继续下行，银行仍然有钱可赚。

【战局白热化】互联网金融凶猛 传统机构人士寝食难安

“百度：各大行对不起！”

“XX银行，对不起！年底闹钱荒，我知道你饥渴，我知道你手头紧，但要让我把钱放在你那，臣妾做不到啊！同样存一个月，你连回家的机票都买不起，而百发送我一部土豪金还送往返机票，收益差距甩你几十条街，叫我如何爱你？”……

最近微信朋友圈流传着一组照片，百度团购理财8%起的宣传易拉宝摆在中行、建行、工行等各大银行乃至央行门口，直接叫板银行，“向左走银行活期0.35%，向右走百度百发8%起”。鲜明的对比，使得互联网金融得以倒逼利率市场化加速。同样是现金理财，银行活期存款只有0.35%，而货币基金的收益不断上行，目前普遍在5%以上。再加上互联网“土豪”加码，纷纷喊出8%甚至10%以上的收益，而且没有门槛，活期存款搬家的趋势已然清晰。

今年以来，互联网金融在所谓“四马”，即马云，马化腾、马明哲和马蔚华的带领下一路狂奔，从互联网和金融两路出兵夹击传统金融。而传统的银行、基金、券商等资管机构，更多是以被倒逼的方式卷入这场“跨界”混战。

互联网金融到底有多大的威力？仅从互联网与基金公司的合作就可见一斑。简单地估算，今年6月新诞生的余额宝在11月就已经突破千亿，业内预计年底甚至有望突破1800亿元；百度联合华夏、嘉实的理财产品规模预计60亿元以上。加之其他几个“宝”，汇添富“全额宝”近6亿元，东方财富旗下天天基金网的“活期宝”9月底前申购额约100亿元，天天基金网联合三家基金公司的“抢钱大战”大约会再纳入6亿元。业内预计，今年互联网基金大约搬走2000亿左右的活期存款。

银行揽储各显神通：年关存入1000万最高可返5万

不只是年末，每一个季度的最后一日，都是返点的时点。“回馈的手段，取决于客户经理，一般银行的行长会统一划定一个方案，如统一购买金币、纪念币之类的礼品赠送存款客户。”业内人士透露。

虽然“一般是现金返点比较多”，但通过“存款赠礼物”等方式打擦边球，赠送如油和米等生活必需品和具备消费、变现功能的购物卡、加油卡等也是揽储的手段。记者在天河北某股份制银行的门口也看到电子告示牌上不断滚动着“金卡开心办，香米搬回家”的字样，根据该银行的规则，凡首次在该行新开金卡且资产大于5万元的客户，就可以获得大米一袋。

上浮定期利率自然已经是常规手段，近日，多个银行已将中长期定期存款利率全面上浮了10%。但由于存款利率被严格限定，理财产品便成了银行揽储的利器，近期银行发行的理财产品收益率几乎一周一涨，一个月以上期限的产品收益率基本上能超过5%，超过6%的产品也不难觅。金牛理财网监测数据显示，上周（12月14日-12月20日）103家银行新发非结构性人民币理财产品平均预期年化收益率为5.69%，环比上涨13基点，其中收益率超过6%的产品进一步增多，市场占比增至三成。

除了“开源”，银行也会“节流”。据上述业内人士透露，银行在接近季末的考核时点，会留住客户的存款不让转账，甚至以系统故障、升级为理由，限制客户的转账。

“表面上看，每个客户转账的金额不多。但是如果多笔的话，转出去也不少。”业内人士说，银行一般不敢得罪大客户，但对普通客户就以系统故障、系统升级等推脱理由来限制转账，

银行理财销售打起宣传战 借助短信邮件微信大力叫卖

6月末，银行所谓“钱荒”时期理财产品的发行大战仍历历在目，随着年关的临近，新一轮“吸金”热潮又汹涌而至。各家银行冲时点揽储的强烈需求，致使这一时期成为了一年当中银行理财产品高收益频出的阶段。然而“酒香仍怕巷子深”，在高收益率频现的理财产品中若想获得投资者垂青，大幅提高宣传力度自然在所难免。一时间，普通百姓手机短信和邮箱也全塞满了各银行推荐理财产品的信息。

在招商银行的一封理财产品推介邮件中，竟一口气推荐了近期发行的七款产品，而这些产品预期收益率全部在6.3%以上，更有一款高达6.7%。