资产质量上行拐点？

宏观经济下行，将使得银行业的不良资产逐步暴露。

观察深发展三季报，其不良贷款和不良贷款率均较年初实现双降，不良贷款余额21亿元，较年初减少2.66亿元；不良贷款率0.46%，较年初下降0.12个百分点。

不过，从细项看，其关注类贷款上升较多。截至9月末，深发展关注类贷款余额24.94亿元，占比0.54%，而去年末，其关注类余额为13.39亿元，占比0.33%意即前三季该行就新增关注类贷款11.55亿元，相比年初增幅86%。

“原来的基数低，占整体资产比例微小，资产质量整体是稳定的。”深发展相关人士对记者表示。

瑞银证券认为，不良贷款余额和比率在三季度依然维持双降的趋势不变，但部分银行关注类贷款的余额或不良贷款余额将出现小幅上升，这部分上升主要来源于小企业贷款和个别大额贷款。其预计，经济减速下房地产及相关行业贷款在四季度或明年一季度可能暴露出部分资产质量问题。

汽车行业的不景气对汽车零售贷款也带来影响。9月末，深发展的汽车贷款余额119.56亿元，不良贷款率0.21%，去年末该项余额106.67亿元，不良率0.13%。前9月新增12.89亿元不良。其他类零售贷款不良率也微幅上升6个基点。

“银行贷款质量拐点已现，未来不良率将逐步上升并逐步走向正常化。”国金证券报告如此称。

中金公司认为，除了表内贷款风险，如融资平台贷款、房地产相关贷款、中小企业贷款之外，表内非贷款(包括同业资产和投资)以及表外资产(包括承兑汇票、部分委托贷款、银信合作类信托贷款)的潜在风险也在上升。其测算，银行业不良贷款基准情形下上升约2800亿，悲观情形下上升1.15万亿。