退保攀升但仍可控

随着保险上市公司2011年年报的披露收官，除百亿投资浮亏外，退保率攀升亦备受市场关注。

综合保险四巨头的年报来看，2011年寿险退保率呈现加速上升的态势，退保率接近2007年高点。一位业内资深人士点评说，“2007年股市火爆，由此引发了寿险保单退保高峰。而2011年退保率上升的原因，是由于去年资本市场收益较差、加上市场上大量其他高收益率的理财产品（信托、银行理财）出现，才导致保险产品吸引力下降。”

尽管退保率大幅攀升，但从各寿险公司反馈及投行人士的分析来看，目前退保率尚未超过保险公司所能承受的退保率上限（约5%）。而伴随银监会对银行理财产品逐步加强限制以及房地产信托的全面叫停，行业外部环境有所改善，退保率水平仍处可控范围。

如何从源头上避免退保率的上升？当务之急就是防微杜渐。为业内人士所熟知的是，当前的退保主要集中在投资型寿险产品领域。这几年，绝大多数寿险公司都主打5年期储蓄替代型产品，主要通过银行渠道销售。这类产品保障成分低，期限短，不仅有悖于监管提倡的“保险产品回归保障”的基调，而且产品的需求受利率及渠道积极性影响较大。

“要避免退保率继续攀升，就需要保险公司调整产品结构，避免产品同质化，调整经营观念，由粗放式向集约式转变。”业内人士一语道破。（上海证券报 黄蕾）