(二)拟上市公司主体资格的合规性

1、拟上市公司主体的设立是否合法，特别是国有企业、集体企业改制成民营企业的，其程序是否合规，是否存在国有资产流失现象，职工以经济补偿金作价入股的，其职工人数与股东人数普遍超200人，代持现象较为普遍，代持行为的规范方式，其股权转让手续是否完备，股权转让是否真实等等，都值得我们重点关注。

2、公司用于出资的现金是否属实，有无利用公司自有资金进行增资的行为，自然人用大额现金出资的，其是否具有相应的经济实力，资金来源是否合法，有无代持或利益输送的迹象；用实物资产出资的，其资产作价是否公允，评估等手续是否齐全，产权过户、投入、使用保管、处置等是否留下完整记录；以专利、专有技术等无形资产作价入股的，其评估作价是否公允，该无形资产是否为企业后续经营带来了效益，其占股本的比例超过20%的，是否符合法律的规定，该无形资产的产权是否存在纠纷，自然人投入的专利专有技术，是否属于职务发明，都应引起我们的关注。

3、近三年公司的实质控制人是否发生了变更，主要管理人员、董事、监事的变动情况，尤其是实质控制人变更的问题，直接影响公司的上市申报。还有一点就是，公司IPO申报前，是否有突击入股的行为。

4、拟上市公司主体为母子公司架构的，是否存在交叉持股，同一股东既在母公司持股，又在子公司参股的现象。

(三)独立性与关联交易

1、拟上市公司主体是否具有完整的产供销体系，是否存在依赖大股东的现象，是否实现了人员、财务、资产等5分开，有没有合署办公，一套班子几个牌子的现象。

2、报告期内关联交易的金额、比例，交易价格是否公允，是否存在利益输送损害其他股东利益的情形，交易金额巨大的，是否影响公司的独立性，是否逐步降低，直到没有。

3、对于法律形式上不是关联方，而实质上为关联方的，尤其要关注其交易的真实性、公允性，对于民营企业，重点调查分析其资金往来。

4、有没有同业竞争的行为

(四)财务问题

1、三年及一期财务报告，各项指标是否优秀，如主营业务是否突出，增长性较好，数据之前的勾稽性，主要项目的变化波动分析；

2、收入成本费用是否匹配，主要会计政策是否慎重，特别是收入确认问题，重大会计事项的处理是否正确。

3、公司的纳税问题，是否存在补缴欠缴税款的事项，以及对税收优惠政策的依赖程度。

4、公司报告期内的现金流量情况，应收账款与预收账款与销售收入之间的变动关系，更是成长性与收入真实性的体现。

5、融资的必要性问题。对于现金流量充足的轻资产型企业，不要为了降低货币资金而重资产化，或者利用某一短期偶发的业务来调节资产负债率，如年底贷款。

(五)募投项目

募投项目的好坏，直接影响到公司是否能成功上市。增资扩产最符合发审委的偏好，但对于广义IT概念的拟上市企业而言，编制出一个好的募投项目则难度更大。所以用于固定资产的购建就成为一个主要的募集资金投向，这里面就有一个度的问题，办公场所的投资最好不超过募资额的30%，否则轻资产企业重资产化是个难以说清楚的问题。