东方雨虹董秘张洪涛为记者揭开了真相之谜。

2012年5月，东方雨虹高层曾陪同国际化工巨头塞拉尼斯到内蒙古锡林郭勒盟考察，其间各方只是一起就煤化工投资交换意见，被当地发改委以工作简讯形式发布在其官方网站上。实际上，双方与当地政府并没有达成任何实质性投资协议。

“塞拉尼斯在海外也是一家上市公司。由于相关披露信息不真实，塞拉尼斯公司曾专门就此与当地有关部门交涉，要求终止发布不实信息。事后，当地有关部门也的确把相关信息从网站上删除了。”张洪涛向记者透露。

张洪涛的一席话让不实传闻的由来真相大白，但令其遗憾的是，相关信息还是被大范围传播开来，以致被宏源证券分析师当成了正式的荐股依据。

研报内控隐忧

前述执业规范和执业准则发布之初，证券业协会曾明确表示，两份自律规则发布后，将及时跟踪落实情况，组织开展执业检查，违反相关规定的相关各方，将根据有关规定，采取自律管理措施或纪律处分。

尽管证券业协会已组织过执业检查，但宏源证券分析师利用不实传闻撰写研究报告的乱象根源，却并未得以彻底根治。

执业规范第八条明确规定：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。

一位出差、正赶往深圳机场路上的某券商研究员向本报记者透露，“宏源证券分析师的事情我打听了一下，那份研究报告是一个新手写的，没有太多行业经验。”

记者调阅宏源证券8月25日发布的东方雨虹研究报告发现，该研报对分析师从业经历的介绍只有“邓海清”一人，而名列报告第二作者的分析师“沈荣”则没有介绍内容。

相关信息显示，复旦大学金融学博士邓海清，为宏源证券研究所建材行业分析师，曾在上海市政府研究室、上海市杨浦区政府研究室工作多年，2010年任职国金证券研究所宏观策略组，2011年加盟宏源证券研究所。

显然，宏源证券分析师邓海清并非行业新手。有业内人士估计，报告可能是由名列第二作者的沈荣独立完成，资深分析师只是在报告上挂名而已。

但发人深思的是，即使该研究报告由没有经验的分析师独立完成，名列第一作者的资深分析师对该研报的内容真实性也应该有所把关。

“即使两位分析师都疏忽了，券商对外发布研报还是有一套流程管理和内控制度，除非宏源证券研报制作发布流程管理的所有关键控制环节都是形同虚设。”前述业内人士对此坦言。

来源：21世纪经济报道 记者 朱益民