前不久，许先生去银行办理其他业务，无意间和理财经理聊了一下，理财经理发现他的资产情况“过度安全”，可以拿点资金用作投资。如果用钱频率比较高，可选择购买短期理财产品或货币基金，赎回到账都比较快。建议许先生购买短期理财产品，期限1个多月，预期收益3%左右。几次做下来，许先生觉得效果不错，确实收益提高了不少。许先生决定增加投资，而且无论是银行短期理财产品，还是债券基金、股票基金甚至投连险都有涉及，以前活期账户上的几百万元存款几乎都变成了各类理财产品。半年来，一些短期银行理财产品给许先生创造了预期收益。许先生发现还是对基金最有兴趣，为此还自学了相关知识并且每天看盘。许先生非常相信自己眼光，认为他在基金上的投资肯定会有大的收获。

然而，一个突发状况打乱了许先生的计划。许先生的公司由于一笔货款没有及时收回，导致资金链有了缺口，急需20万元资金补缺。以往许先生都是用个人资金垫付，很容易就能解决。这次，自有资金有一半在短期理财产品里，不能提前赎回；另外一半资金在前不久刚投的股票基金里，现在有5%的亏损，手头只有5万元活期存款可以动用。眼看公司那笔款不能再拖，只好亏损卖出基金，加上手续费亏损8%，这让许先生心疼不已。经过这一次尝试，许先生发现不能为了追求高收益而忽略了应急资金的规划。

此现金非彼现金

许先生的情况是一个典型的缺乏现金规划的案例。通常所说的现金，一般是指安全系数高，流动性非常强的资产类别，如现金、活期存款、通知存款、货币基金和创新型T+0超短期银行理财产品等。而股票、股票基金、债券基金等虽然流动性也比较好，但本金和收益存在不确定性，不属于现金类资产。

现金类资产的最大特点，在于为了保持较高的安全性和超高的流动性，收益都很低。现金规划是一种流动性资产管理，专门针对现金资产进行合理的分配和投资分布，以满足客户的实时需要。

现金类资产过多，如许先生之前的情况，会导致资产分布过度安全，资产整体的收益过低，从而降低投资收益率，跑不赢CPI。如果现金类资产过少，没有计划性，会导致当突发事件急需流动资金时，只能被迫中断设定好的投资计划，卖出投资资产从而发生较大损失。如果许先生之前制定合理的现金规划，分析某一段时期内可能会用到的资金情况，预留出20万～30万元资金，存放收益略高的现金管理工具，如货币基金、T+0超短期银行理财、通知存款等，就不会出现被迫卖出股票基金而遭受损失的情况。

处理好现金规划，对家庭财务管理来说还有一个特别重要的意义，就是可把剩余资金作为投资资产使用，容易控制投资总量，便于坚持预先设定好的投资计划，最大程度获得投资成功。