银行理财市场呈现持续的爆发式增长，来自普益财富的最新数据显示，今年上半年，银行共发行21481款理财产品，较2012年上半年同比增长33.73%，新发产品规模达到24.70万亿元，同比增长103.46%。

理财师预计，下半年银行理财资金余额有望在9月份跨过10万亿元门槛，而随着监管部门对理财市场的不断规范和利率市场化的推进，理财格局和居民理财习惯也将悄然发生改变。

把握月末博更高收益

“我们预计下半年降息和调低存款准备金的可能性不大，央行会通过加大公开市场操作力度的方式来调控市场流动性。”普益财富研究员范杰认为，今年下半年市场流动性总体仍将较为充裕，但在月末、季末仍会出现阶段性趋紧。反映到银行理财市场上就是：下半年理财产品的收益率将整体趋稳，月均收益率有望维持在4.50%左右，高于今年1-5月份的收益水平。

同时，受月末流动性趋紧的影响，下半年理财产品“月末收益率冲高”的现象将会更加明显，尤其是在9月末和12月末，产品收益率骤然上升的现象可能会重演，投资者把握住这样的时点，有望获得更高收益。

理财产品的趋势是“基金化”

分析人士认为，政策层面对理财市场格局的影响将从今年下半年起集中显现，而产品投向具体透明、收益分配以真实投资资产收益为基准的“基金化”理财产品将是未来银行理财的主要发展方向之一。

普益财富研究员曾韵佼认为，利率放开之后，居民投资理财的选择面会进一步放宽，目前备受市场青睐的以固定收益类产品为主的银行理财将受到存款、基金等金融产品的冲击。

操作提醒

曾韵佼建议投资者可从三个方面做出适应和改变。

改变一：随着不同金融机构之间合作的加强，通过与信托公司、券商、基金公司等合作，将理财资金投向股票、基金、股权收益权、有限合伙份额等，实现权益类资产投资，是今后银行理财创新发展的一大方向。

应对：投资者也可以自己将资金进行组合配置，根据风险偏好和流动性需求构建投资组合，实现分散投资。

改变二：在利率市场化之后，银行理财产品将回归“代客理财”的本质，基于风险定价的结构化产品是最符合财富管理本质的。但由于结构性产品的最终收益取决于挂钩标的表现，其不确定性较大是投资理财过程中的一把双刃剑。

应对：在投资结构性产品时，投资者应重点关注该类产品背后的风险，购买产品前充分了解其投资标的，慎重决策。

改变三：目前市场上开放式、周期型的银行理财产品，可以看成是理财产品基金化的雏形。

应对：对投资者而言，可多关注这类产品。购买基金化的银行理财产品，更重要的意义在于投资过程和收益分配方式的透明化。