西安饮食（000721）

未来业绩有望高速增长

国泰君安研究员发表报告指出，2011前三季度公司实现营业收入4.96亿元，同比增长18.7%，扣除转让老孙家股权获得的投资收益后归属母公司净利润1456万元，同比增长27%，EPS0.18元，符合市场预期。未来2-3年增长依靠现有大中型门店的培育。小型连锁门店与大中型门店的营业利润率相当，潜在市场较大。未来每年新增50家以上，收入贡献较大，利润贡献尚待收入规模的提升。预计未来两年公司收入符合增长20%以上，净利润增长25%-30%。2011-2012年EPS分别为0.24元、0.31元，由于公司未来3年净利润增速保持30%以上，建议给予2012年30倍PE，目标价10元，提升至“增持”评级。

王府井（600859）

看好公司扩张能力

中信证券研究员发表报告指出，王府井稳健成长，上调至“买入”评级。王府井作为全国百货连锁龙头企业之一，在既定的扩张战略下有望保持持续稳健增长。预计公司2011-2013年全面摊薄EPS为1.28元、1.71元、2.22元，以2011年为基期3年期CAGR为31.8%。基于业绩增速，考虑到公司跨区域成功连锁的优势，认为公司一年期合理价格为51.30元，对应2012年30倍PE。经过前期调整，公司现价（36.92元）已回落至非公开发行方案定价（41.21元）以下，估值也回落到较低水平（2011-2012年PE为29倍、22倍）。看好公司持续稳健的扩张能力，公司股价回落提供了较好的介入机会，上调公司评级至“买入”（原“增持”评级）。

宇通客车（600066）

产能提升进展顺利

瑞银证券研究员发表报告指出，公司5000辆专用车产能提升项目进展顺利，预计将于2011年底提前建成投产，届时公司客车设计产能将达3.5万辆、实际产能预计约为5.1-5.5万辆，暂时缓解一直以来困扰公司的产能不足问题；此外，公司配股募投的1万辆新能源客车项目预计将于2012年四季度投产，为公司长期发展奠定基础。估值：评级由“中性”上调至“买入”，目标价24元。