今年银行也会伺机而动，根据市场和政策的变化进行调整，发行证券市场相关的理财产品

理财周报零售银行实验室研究员 张星/文

银行理财市场疯狂走完了2011年。据理财周报零售银行实验室监测，2011年，99家银行发行了个人理财产品达到20870款，较2010年增加了上万款。那2012年理财产品市场将会如何？从2012年第一周可以看出少许端倪。

短期化、货币化两大特点将持续

2012年将延续着2011年的几大特点，特别是在监管制约没有解除的情况下，银行理财产品短期化，货币化的形式不会改变，但在其中却仍隐藏着机会。

监管层在去年12月要求银行不得发超短期（一个月以内）理财产品，银行为了应对，则将理财产品期限拉长。2011年最后一周，1个月至3个月期理财产品的市场占比超过70%，而超短期理财产品不足10%，可以看出，银行已经将“阵地”后移。其实，采取这种方式，银行依然可以利用理财产品冲考核时点，只不过不是为本月准备，而是为下一个月打下基础。可以预测，2012年是1个月至2个月这类短期理财产品的天下。

从投资对象上来说，货币市场是2011年的主角，货币市场可以很好的与超短期、短期相结合。当然，为了提高理财产品的收益水平，银行并不需要将资金单独投资，而是更多的选取组合性投资。

数据显示，2011年，货币市场以及组合资产类理财产品占市场的80%左右，而2012年，这种趋势将会继续保持，特别是监管层对银行理财产品资金投资信贷资产等严控的情况下。不过，货币市场类理财产品收益率总体来说，特别是股市不断探底的时候，不会让投资者有太大的失意。一般情况下，短期理财产品的年收益率在5%，而中长期理财产品则稍高些。而2012年除货币政策的微调之外，在没有降息的情况下，收益率不会有太大改变。

当然，在这两大特点的基础上，银行也会伺机而动，根据市场和政策的变化进行调整，特别是国内外股票市场，证券市场类、结构性理财产品，都是银行关注的目标。