资本高回报率诱人

除了存款和中间业务收入这两项因素外，有分析师指出，理财产品的高资本回报率亦非常诱人。

“理财产品量虽然不是特别大，但若考虑到银行销售理财产品不占用资本，不占用拨备，就不难理解银行的动机了。”东方证券分析师金麟告诉《每日经济新闻》记者，“虽然银行做一项理财产品的利差比传统存贷业务要小很多，但是由于占用银行资本较少，该项业务的资本回报率实际相当高。”

金麟还表示，“银行可通过理财业务，将自身风险项目实现表外化。”

“2011年的‘负利率’大大激发了储户保值的需要；同时，理财产品收益率增长比较快，很多低风险银行理财产品的年化收益率超过3.5%的一年期基准存款利率，亦吸收了一部分资金。”华泰联合证券向《每日经济新闻》称。

“另外不可忽视的是，前几年市场理财产品不断开发，使得理财产品的潜在客户群不断增长，为去年的爆发式增长打下了基础。”华泰联合证券表示。

记者观察到，近年来，银行理财产品市场产品线不断丰富、期限灵活，投资者选择余地加大；从收益来看，普益财富统计数据显示，2011年发行的理财产品中，债券与货币市场类产品中，3个月至6个月期的收益率为4.76%，6个月至1年期的为4.60%，远高于活期存款利率0.5%。