广宇集团 超过20年房地产开发经验

在2012年中报业绩披露中可见，社保基金重仓股中，广宇集团是深市市盈率（TTM）最低的为7.82倍。

据《证券日报》研究中心和同花顺IFIND统计显示，2012年中报显现，社保基金持有广宇集团1465.56万股，比上期增加了244.26万股，持股市值为3902.79万元，持股市值增加了185.64万元，占流通股比例3.38%。目前，广宇集团最新价为4.51元，有36家机构予以评级。

目前，公司实现每股收益为0.19元，每股净资产为2.8元，每股公积金0.368元，每股未分配利润为1.2934元，每股经营现金流为-0.35元，主营收入同比增长3.86%，净利润同比增长102.54%，净资产收益率为6.72%。

2012年公司中报披露显示，预计2012年1-9月净利润9549--12487万元，同比增长30-70%（上年同期净利润7346万元）原因主要是公司2012年前三季度结转销售产生的利润预计比上年有一定增长。

从机构持仓来看，2012年中报披露，股东人数较上期略有增长，人均持股数同比上升系2012年6月10转增2股所致。十大流通股东中有2家基金1家保险合计持有1794万股。

从基本面看，公司具有超过20年房地产开发经验，以开发性价比高普通中档商品住宅和经营具有稳定现金流商业物业为主业，将主营业务向更多二、三线城市扩张。

据悉，2012上半年公司累计新开工面积25.24万平方米，新开工项目为杭州的武林外滩项目和肇庆星湖名郡的西湖新筑三期项目，新开工面积完成年度计划的68.2%。公司共有6个在建项目，总在建面积83.6万平方米。公司累计竣工面积2.8万平方米，累计签约销售合同金额5.85亿元。2012上半年销售计划完成率较低主要系公司上半年新开盘项目较少，公司下半年推盘量预计将超过上半年。

投资策略方面，中金公司表示，维持2012年盈利预测，但下调2013年盈利预测至每股0.48元。公司股价对应2012年内、2013年市盈率分别为7.9和9.1倍，对2013年净资产值有14%的溢价，公司估值并不便宜，而未来业绩面临不确定性，维持“中性”的评级。

海通证券认为，2012年上半年公司实现签约销售额5.85亿元，仅完成年初目标的34%。销售较少的主要原因是上半年公司可售资源相对较少。新开工方面公司顺利推进。上半年公司共实现新开工面积25.24万平，完成年初所计划的8%。较好的新开工状况保证公司下半年将有较多可售资源。公司小额贷款公司具备金融创新概念，未来有望受益于金融创新改革。预计公司2012、2013年每股收益分别是0.62元和0.76元。按照4.42元的价格，对应2012年市盈率为7.12倍，2013年市盈率为5.82倍。看好公司未来成长性，给予2012年10倍市盈率，对应目标价为6.2元，维持“买入”评级。