近日，民生银行公布2012年报显示，民生银行资产负债规模扩张迅速，资产总额、负债总额均突破三万亿大关，增长近五成。得益于资产规模的快速扩张，民生银行净利润也取得了惊人的34.54%的惊人增长。值得关注的是，民生银行资本充足率下滑至10.75%，核心资本充足率8.13%，大大低于监管红线。

资产总额、负债总额突破三万亿大关

银行同业暴增173.34%

年报显示，民生银行集团资产总额、负债总额均突破三万亿元大关。截至2012年末，民生银行集团负债总额为30，434.57亿元，增幅为45.28%；资产总额达到32，120.01亿元，增幅达44.10%，资产总额的增长主要是因为贷款和同业规模的扩大。数据显示招商银行同业及其他金融机构存放和拆入款项余额合计9105.97亿元，比上年末增长173.34%。

招商银行实现归属于母公司股东的净利润为375.63亿元，同比增加96.43亿元，增幅为34.54%；平均资产收益率1.41%，同比增加0.01个百分点；加权平均资产收益率25.24%，同比增加1.29个百分点；基本每股收益1.34元。民生银行称业绩的快速增长主要得益于营业收入的增长和成本的有效控制。

在利息收入方面，2012年度实现净利息收入771.53亿元，同比增加123.32亿元，增幅19.02%。其中生息资产、付息负债规模扩大促进净利息收入增长111.09亿元，收益率变动促进净利息收入增长12.23亿元。

2012年央行两次下调存贷款利率，并推动利率市场化进程，上调银行利率浮动区间。受此影响，2012年民生银行的净息差为2.94%，同比下降0.20个百分点。民生银行解释称，净息差下滑主要原因是利差收窄、生息资产规模扩大和资产结构的变化。

资本充足率下滑 融资需求迫切

值得关注的是，民生银行这份漂亮年报的背后也暗藏着隐忧，随着业务的快速扩张，风险加权资产总额也随之增长，这导致资本金快速消耗。2012年民生银行资本充足率为10.75%，比上一年度下降11个基点。在已经公布的上市银行中，民生银行资本充足率位居倒数第一。

民生银行核心资本充足率为8.13%，比上一年度提高0.26个百分点，仍低于监管层8.5%的监管要求。目前银监会对系统重要性银行资本充足率和核心资本充足率的要求分别为11.5%、8.5%，非系统重要性银行分别为10.5%、8.5%。从这一数据看出，民生银行不论是在资本充足率还是核心资本充足率方面都大大低于监管要求。

民生银行称，过去一年通过净利润补充、16.51亿H股定向增发等来补充核心资本，扩大核心资本规模。民生银行资本充足率的下滑，也导致其对融资需求有着迫切的要求。为此，民生银行于今年3月15日发行了200亿元可转债。民生银行有关负责人表示，发行200亿元可转债是民生银行为了进一步补充核心资本，为未来业务发展打下坚实基础的重要一步。

民生证券分析称，此次发行可转债200亿元，转股前补充二级资本，转股后可补充核心一级资本。我们测算，此次发行将提高公司2013年末资本充足率约90个bp至11.95%。

小微贷新增844.56亿元 不良贷双升

报告期末，招商银行发放贷款和垫款总额13846.10亿元，比上年末增加1793.89亿元，增幅14.88%；吸收存款总额19621.64亿元，比上年末增加2814.56亿元，增幅17.11%。

民生银行为落实“小微企业银行”的战略定位，招商银行小微企业贷款突破三千亿元，达到3169.51亿元，比上年末增加844.56亿元，同比增长36.33%。

2012年末，民生银行集团不良贷款余额105.23亿元，比年初增加29.84亿元，不良贷款比率为0.76%，较上年末提高0.13个百分点，不良贷款和不良贷款率双升；拨备覆盖率达到314.53%，贷款拨备率为2.39%，比上年末提高0.16个百分点。招商银行在年报中称，为控制资产质量将根据经济形势变化和宏观调控政策要求，加大授信规划力度，积极调整信贷投向。