德国邮政银行转型路径

　　德国邮政储蓄银行(下称德国邮政银行)是德国最大的零售业务和住房信贷银行，其经营理念是简便、低价银行。目前，按照资金规模和存款月综合排名，该行在德国2000多家银行中稳居前20名，其金融零售业务排名德国第一、欧洲第五。德国邮政银行的市场定位是大众银行。

　　股改

　　1989年第二次德国邮政改革，政企分开，邮电分营，成立了邮政、电信、银行三个独立的部门，德国邮政银行成为一个独立的股份公司；开始并没有获准经办信贷业务，主要是吸收存款，用于购买低风险的政府债券，同时兼营些简单保险及简单的中间业务。德国邮政银行和邮政之间仍保持密切关系，并以详细的法律文本确定银行和邮政之间的权利和义务关系，比如，费用的分担、公共设施的分享，手续费的计算等许多细节。

　　1995年，德国政府开始对德国邮政银行实施股份制改造，德国政府和德国邮政分别持有该行82.5%、7.5%的股份。此后，1999年又被德国邮政买下，成为德国邮政的全资子公司，同年，德国邮政银行获得信贷业务许可，成为真正意义上的商业银行。

　　德国邮政银行的许多营业窗口仍设在邮局，双方共同使用邮政网络设施，双方通过各自的业务比重分担成本费用，分享收益，期间德国邮政银行为了追逐自身利益，曾一度在一些地方脱离邮政网络自设营业网点。值得注意的是，德国金融监管局(Bafin)参与了德国邮政银行的改革并提供一些有益建议，不过在资金上德国政府和德国金融监管局及德国央行均未给德国邮政银行提供任何支持。

　　德国邮政银行的监事会主席由德国邮政的董事会主席兼任，董事会主席为德国邮政的董事会成员，德国邮政借此保持对银行的影响力，并确保在银行的利益得到最大程度的维护和体现。值得借鉴的做法是德国邮储银行改革先立法后改革，对推进德国邮政银行市场化改革起到了法律保障和规范作用。

　　改革过程中，除了极少数年龄较大、接近退休的员工主动要求提前退休，并获得较高补偿金，德国邮政银行改革过程中并未裁员，且收入水平与改革前大致相当。目前，德国邮政银行的收入处于行业平均水平，但高层管理人员的收入低于其他商业银行。

　　并购

　　与世界其他邮政储蓄机构一样，德国邮政银行存贷差比例很大却余额很高，如何解决资金运用不足的问题，德国邮政银行提供一个很好的思路，即通过收购极大地减少存贷差，并且其核心资本充足率和资本充足率均达到了巴塞尔新资本协议的要求。

　　德国邮政银行从立行之初就有明确的目标，即以零售业务为中心，只做自身擅长业务，而对于不擅长的领域以并购的方式。这种方式既能有效运用资金，又能拓展业务范围，为进一步发展创造条件。

　　1999年6月，德国邮政银行购买了政府持有的德国DSL银行股份，成为其全资控股公司，DSL银行的加入使德国邮政银行在私人和商业抵押贷款业务领域占据了主导地位，成为德国最大的零售银行。

　　2001年并购了美国的BHF控股公司，加强了销售势头，拓展了业务范围，使德国邮政银行雄踞德国零售和大集团公司金融服务队伍之首。

　　2006年1月，德国邮政银行收购了与自身规模相当的BHW银行，BHW是德国住房信贷领域的最大银行。同年，德国邮政银行接管了德国邮政的850家银行业务最多的分支机构，这些分支机构同时也为德国邮政办理邮政业务，向德国邮政收取佣金。

　　1999年-2003年的五年中，德国邮政银行完成了对各部门的改组，组建了结算业务部和专门发展大客户的业务机构，实现由原来的两种产品发展成业务全面的一流银行。