QE3预期引爆货币战争

　　日本跟进瑞士干预汇市 美股开盘大跌

　　⊙上海证券报记者 朱周良

　　随着全球经济增长再度遭遇低谷，“货币战争”的号角俨然再度吹响。过去两天，瑞士、日本两国相继高调宣布通过放松货币政策或抛售本币等措施干预汇市，遏制本国货币的强劲升势。

　　4日早间，日本财务大臣野田佳彦宣布，该国政府和央行当天上午开始在外汇市场抛售日元，拉开了日本自“3·11”大地震以来第二次汇市干预的大幕。为了配合政府的干预，日本央行也紧急将为期两天的议息会议提早到周四结束，并在会后宣布将其资产收购规模扩大10万亿日元。

　　受干预因素影响，美元对日元4日大幅上涨，脱离了此前创下的四个月低点。4日欧洲早盘，美元对日元一度站上80关口，涨幅超过4%。

　　日本的汇市干预还在全球市场引发连锁反应。美元指数4日欧洲盘中一度大涨1.2%，拖累原油、基本金属和农产品等大宗商品普跌超过1%。黄金依然一枝独秀，盘中再创新高。

　　高盛资产管理公司主席奥尼尔认为，日元和瑞郎这两种避险货币的双双飙升并引发当局干预，一个重要背景就是因为近期美国经济前景恶化给全球市场带来剧烈波动。

　　分析人士指出，随着近期美欧经济“二次探底”的风险再次浮现，而主权债务危机又限制了各国财政刺激的空间，市场对于央行可能在拉动经济方面扮演更重要角色的预期陡增。在美国，对于第三轮量化宽松货币政策（QE3）的讨论近日显著升温。

　　4日，欧元区、英国以及俄罗斯等多家央行都宣布，考虑到经济增长的风险增加，暂时维持利率不变。而土耳其央行甚至意外降息50基点，以刺激经济。

　　黯淡的经济前景不仅影响汇市，也暴挫股市。周四，美国股市大幅低开，欧洲股市盘中亦现暴跌。北京时间22时15分，美国三大股指跌幅均超过1.2%。欧洲地区的英国、德国及法国股市跌幅均超过2%。

　　两大利器应对日元升值 日本央行加入干预大军
　　2011-08-05 来源：上海证券报

　　为防止本币升值影响出口业竞争力，继瑞士之后，日本央行也加入干预大军。日本财务大臣野田佳彦4日宣布，日本政府和中央银行当天上午在外汇市场抛售日元，以阻止日元进一步升值。与此同时，日本央行在当日结束的议息会议上宣布扩大现有宽松货币政策的规模。

　　日本央行采取干预措施后，日元对所有主要货币汇率全线下挫，对美元汇率大跌超过3%。分析人士认为，瑞士和日本两国央行的行动或引发亚洲央行集体干预潮。

　　双管齐下阻升日元

　　日本财务大臣野田佳彦4日表示，日本央行已采取干预措施，在外汇市场抛售了日元。他称，日本单方面采取了行动，但与其他国家保持着沟通。

　　过去一年内，日本政府已经两次出手干预汇市。一次是在去年9月，一次在今年3月遭遇9级强震之后。这两次行动之间的不同之处在于，前者是日本单方面采取行动，后者则是七国集团（G7）联手进行干预。

　　日本内阁官房长官枝野幸男4日表示，近期汇市呈单边波动并已损及经济，干预是及时的。他还指出，在复苏之际支持日本经济很重要，同时将密切关注汇市并在必要时采取行动。

　　除了抛售日元，日本央行还以宽松货币政策加以配合。日本央行在4日议息会议结束后发表的公报称，将在现有４０万亿日元（约合５１０７亿美元）宽松货币政策的基础上追加１０万亿日元。其中，５万亿日元（约合６３８亿美元）用于购买政府债券、商业票据、公司债、信托基金等资产，与此同时，日本央行还将以固定利率、资金供给担保等形式为市场提供５万亿日元流动性。

　　这是日本央行自3月份以来首次扩大资产购买规模。当时日本为了以应付地震和海啸过后股市大跌、日元飙升的困境而买入国债、房地产投资信托等金融资产。

　　不过，RBS证券公司驻东京的首席经济学家西冈纯子指出，“日元目前的汇率水平对出口商来说依然很高。大企业已经把日元兑美元汇率的预期值提高到80日元，但制造企业希望的日元兑美元汇价在85日元。今天日本当局的干预行动并没有解决这些问题。”