已披露的三季报数据显示，受益政策支持的电力设备和新能源板块企业经营正出现分化。机构分析认为，该板块不同细分行业个股未来将面临差异化的发展态势，部分细分行业已出现防御性投资机会，在政策整体利多的背景下，掘金电力设备新能源板块应该精选细分行业及个股。

多部委日前发布了关于促进战略性新兴产业国际化发展的指导意见，提出国际化是培育和发展战略性新兴产业的必然选择。这是继去年国务院发布战略性新兴产业的意见之后的又一指导性文件。

对此，中银国际认为，这有利于在国内困难环境下的某些风电、光伏企业更好的走出去开拓市场，利用成本优势推向发达市场，利用技术优势推向新兴市场。其研报分析，大型电力装备企业比如东方电气、上海电气前几年已经开始投入国际市场开发，从简单的工程服务或者出口单机过渡到成套供货，开展对外工程承包等，预计这些龙头企业将继续受到税务劳工等政策的利好，维持出口的良好势头。

广发证券统计数据显示，过去两周以来市场出现小幅反弹，沪深300指数上涨3.02%，受此影响，电力设备和新能源设备板块涨幅分别为2.81%以及3.62%。从细分板块来看，核电与光伏板块涨幅居前，分别为4.56%和4.27%。从估值来看，新能源设备和电力设备市盈率分别为19.95和24.09倍。

广发证券认为，此前一路下跌的高压一次设备已经显现出防御性投资机会。其报告分析，近期一次设备出现较为明显的反弹，主要是由于此前的估值调整已经基本到位，并且盈利能力最差的时段已经开始逐渐步入尾声。预计三季度高压一次设备，尤其是电压等级相对较低、交货周期较短的110kV~220kV设备的盈利水平较去年同期可能仍有下滑，但环比来看将会有所起色。

对于光伏行业，广发证券认为，鉴于欧美债务危机目前仍未有很好的解决方案，明年市场或有较大压力。预计未来行业格局会发生较大变化，整合将加速。建议投资者在选股时保持谨慎，关注具有良好现金流和财务稳健的企业以及在细分领域具备技术和成本优势的企业。报告提出重点关注公司包括福星晓程、中利科技、国电南瑞、汇川技术、特变电工、东方电气、鑫龙电器、精功科技等。