净息差进一步扩大

分析年报不难发现，去年五大行的巨额利润中，息差的扩大功不可没。银监会公布的数据显示，2011年商业银行净息差为2.7%，利息收入占比达80.7%。

数据显示，五大行去年实现净利息收入13051.29亿元。其中工行净利息收入362764亿元，同比增194%；建行净利息收入3045亿元，增幅21%；农行净利息收入3072亿元，同比增长26.9%；中行净利息收入2280.64亿元，增长17.58%；交行净利息收入1026.01亿元，同比增长20.71%。

去年信贷趋紧推升了银行的定价水平，息差大幅上升。银行年报显示，去年三季度末，五大行净息差收入占总营收近76%，而股份制银行净息差总收入占总营收比例则超过了90%，且16家银行前三季度净利息收入平均增幅为31%。

去年四季度，息差进一步扩大。以建行为例，2011年净利差和净利息收益率分别为2.57%和2.7%，较2010年分别提高17个基点和21个基点。农行在报告期内，净利息收益率上升28个基点，达2.85%；净利差扩大23个基点至2.73%。交行去年净利差和净利息收益率分别为2.49%和2.59%，比2010年分别提高10个和13个基点。中行2011年境内人民币净息差2.33%，比上年上升0.06个百分点，境内外币净息差1.69%，比上年上升0.48个百分点。

但是，随着货币政策微调和国家强调金融支持小微企业融资，息差似乎到了向下的拐点。建行副行长庞秀生在业绩会上表示，随着利差上升预期的消失，要保持利差增长面临的压力很大。

金麟也预计，2012年银行业的息差很难再扩大，将会缩小或保持稳定。他预计，今年银行业利润增速也将放缓至20%以内，可能会在17%~18%的水平。

手续费及佣金“长胖”

在银行利润强劲增长的同时，手续费及佣金净收入的贡献不容忽视。

年报数据显示，去年五大行共实现手续费及佣金净收入3515.05亿元。其中，农行增幅最大，增长49%至687.5亿元。其次是工行，手续费及佣金净收入1015.5亿元，增幅为39.4%。

另外，2011年建行实现手续费及佣金净收入869.94亿元，较上年增长31.55%，占该行中间业务收入的45.03%。中行昨日公布的新闻稿也称，在传统优势和新兴业务的带动下，手续费及佣金收支净额达到646.62亿元，比上年增长18.68%。交行2011年实现手续费及佣金净收入195.49亿元，比上年增加50.70亿元，增幅为35.02%。

此外，“银行乱收费”一直以来也广受公众诟病。目前，发改委已牵头央行、银监会，将在全国31个省市全面铺开专项大检查，银监会也要求各行3月底前公布服务收费价目和举报投诉电话。

对此金麟认为，银行手续费不存在合理与否的问题，只是市场能否接受的问题。费率市场化已经是大的方向，再回到政府指导价已不太可能。