中资行产品投向是“谜”

木木，女，毕业于上海某知名高校，银行卡上躺着一大笔活期资金，在一些同事建议下，准备购买银行理财产品。然而当她打听过几家银行的理财产品后，却更加困惑了。

中资行的理财产品宣传单上一般只有三类数字——起点金额、预期收益率和投资期限。

而外资行的产品说明书动辄厚达十几页，其间充满了“超现实主义”的图表和板块般啃都啃不动的金融词汇。不过，看到最后，投资者兴许也只会明白了两类数字——预期收益率和投资期限。

如果信息过于简单，投资者可能缺乏对该理财产品的了解；而如果产品说明书晦涩难懂，过于复杂，则让一些非专业人士在阅读时遗漏掉很多细节。

一个耐人寻味的现象是，理财周报记者发现，在中资行购买理财产品的客户要比外资行多。尤其是在上午，中资行的理财经理往往忙不过来。大部分的客户并不会细看说明书，而是直接在合同上签名。这类客户一般都是中年人而且也是老客户。

当记者询问理财产品的收益率设置和资金投资配比。有趣的是，即使是专业的理财经理，也只是了解资金投向的部分配比。理财产品的说明书上并不会向投资者披露具体的比例。

资金用途上的表达模糊，是很多中资行存在的问题。

按照国内的金融法规，中资行募集到的资金大多投向国债、央行票据、协议存款、期货担保金、大宗购买担保金和短期融资券。因此，这些理财产品的收益率几乎都在4%-5%之间。

这也造成了风险评级表述上的混乱。

交通银行个人金融部人士承认，“不同银行对理财产品有不同的风险评级，因此，投资者在这家银行看到的理财产品风险评级，在另一家银行可能并不适用。”

譬如，东亚银行最近就推出了一款产品叫“牛熊双盈”，产品推介书上写着，该产品风险评级为1，即适合所有客户。但是，对于一个没有任何投资经验的客户来说，即便风险测试表明他的风险承受能力达到该级别，这款产品也真的适合他吗？