风险

    被指打政策“擦边球”

    如同小微信贷等业务一样，余额宝刚推出就立即在市场上掀起了轩然大波，围绕支付宝这一业务更是争议不断。

    登录支付宝页面就可以看到一个非常醒目的余额宝功能。登录天弘基金公司网站、拨打天弘基金公司热线电话均能明确获知，通过余额宝购买“增利宝”并不能一定保收益。

    而在上周末余额宝悄然上线之初，支付宝则在醒目位置介绍，2012年10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。而据了解，从支付宝宣称一年10万获得的收益达4000元来看，银行理财产品也基本能实现。“既然如此，支付宝这样的说法就涉嫌夸大宣传，我们用户在使用‘余额宝’的过程中就面临风险。”一位淘宝买家表示。

    而对于这样的宣传，市场人士也提出了异议。“一方面，对于消费者而言，理财产品的风险和收益还不为大家所熟知，普通淘宝用户只看名字不会意识到这是一个理财产品，在购买说明中淘宝也没有提示用户注意这种可能的误解。”一位业内人士指出，“另外，基金理财产品有必要的购买程序，淘宝仅仅用极易产生误解的名称，含糊不清的风险提示，夸大的安全性和收益率这样的程序就与用户签订了购买合同，这种做法也是不合适的。”

    对于余额宝的争议的另一个焦点是关于其开展业务的资质。有市场人士质疑，余额宝本质上是某只货币基金的代销，按证监会的基金销售管理办法，无论保本还是货币基金，都应向投资者提示极端情形下无法收回本金的风险。如果支付宝建资金池，等于为这种低概率风险提供隐形担保，等于单独发行了新的理财产品。而支付宝方面表示，余额宝的收益实质上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户转移资金到余额宝就相当于完成了基金购买。天弘基金相关人士在会后接受采访时告诉记者：“余额宝只是作为我们基金的直销平台，与第三方销售平台所不同的是，本身淘宝用户通过余额宝申购基金的资金是直接与天弘基金对接，而并不经过支付宝。所以，并不存在受到政策的限制。”

    不仅是余额宝，对于阿里巴巴已经推出的各类金融业务，特别是信贷业务，多数业内人士表示，阿里金融已开始部分充当银行的职能，但考虑到现行法规，阿里巴巴要想在金融业务方面继续深入，可能面临巨大的政策风险。有业内人士认为，这是阿里金融“钻了空子”，一旦监管层严查，阿里金融势必会被查处。中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，阿里金融必须要使用自己的自有资金来进行贷款，而不能动用买家在支付宝里的暂存资金，否则性质将转成变相吸收存款，这是监管部门严令禁止的。