主题投资仍需关注

在配置上，部分研究机构提出，今年机构间业绩差异微小、行业配置均衡，意味着博弈策略不再单一化，配置、主题、个股都可以成为反弹中寻找的主线。

中信证券建议左侧布局金融周期，标配低估值的金融、房地产，以及与节能减排、缺电限电影响供需关系较为密切的基础化工、有色金属、焦煤等。

东北证券提醒，四季度市场投资风格依然有小幅切换的要求，须防范业绩地雷。板块配置上，应立足于经济回落阶段需求稳健的行业，更偏重于流动性改善主线、并关注经济回落后止跌企稳的动力源。根据其建议，投资者可关注低估值的券商保险等大金融板块以及部分政策红利的农资、医疗等板块；并积极关注稳健需求为主线的五类“运营+配套设备”主题。

瑞银证券四季度相对看好食品饮料、纺织服装、通讯设备和银行业。国信证券则建议继续关注中下游的行业，尤其是半年报业绩增速不错的行业，如机械设备、食品饮料、零售和纺织服装等。以及前期跌幅较大的一些行业，如软件、银行和券商等。

在主题投资方面，中信证券提示关注未来将公布的新兴产业“十二五”规划，认为其中重大节能技术与装备、环保技术装备与产品、物联网云计算、新能源集成应用等领域更容易在政府投资或者补贴推动下，比较明显地转化为企业业绩增长。