“顶层设计”统筹全局

去年9、10月间，证监会上报的以“新三板”为主的场外市场设计方案没有获得国务院通过。国务院方面给证监会的主要意见是需要有“顶层设计”。今年1月，郭树清在2012年度证券期货监管工作会议上表示，证监会将推动在柜台交易市场的基础之上，建设全国统一监管的场外市场，为非上市的股份公司提供阳光化、规范化的股份转让平台。

据悉，此次已经上报的更新版场外市场方案，按照国务院的要求对场外市场各层次，包括“新三板”、地方柜台市场的定位和相互关系给予了进一步明确，对场外市场的发展步骤也进行了分步规划。

作为场外市场的落实的第一个实质性步骤，“新三板”交易所将在北京成立。其主要人事安排与早先的计划相比没有变化。湖南证监局局长杨晓嘉或将担任该交易所的理事长，而现任证监会市场监管部主任谢庚则或将担任总经理。

不过，在“新三板”交易所揭幕之前，证监会将首先出台《非上市公众公司监管办法》（下称“办法”）这一迟到超过5年的法规，为场外市场建设提供一项重要的基础性法规。早在2006年年底，国务院就要求证监会制定“办法”，但因为种种原因拖延至今。

知情人士称，“办法”将在今年征求意见。此后，证监会还将制定出台与“新三板”交易所相关的“非上市公众公司股份挂牌管理办法”等系列配套制度。

“新三板”和场外市场的重要意义在于，作为主板和创业板市场的补充，服务更多的中小企业。目前沪深交易所体系中，即使是最低要求的创业板，其上市公司也已经达到中型企业的规模，显著超过了其制度设计的最低门槛。