“汇市争锋”、“金上加金”频中招

　　上述“金上加金”BY12110-V产品成立于5月18日，挂钩指标是每盎司黄金价格。在观察期内某个观察日，挂钩指标低于或等于观察水平，则产品获得5.10%的收益率，如果始终保持在观察水平之上，仅能获2%收益率。

　　具体来说，该产品的观察水平等于期初价格-65，其期初价格是1571.08美元，观察水平则是1506.08美元，而最终在观察期的最低值仅为1531.49美元。

　　除这款产品外，近期中行还有BY12098-V人民币金上加金、BY12129-V人民币汇市争锋两款产品未能实现预期最高收益，仅获3.10%和2%收益率。

　　本报据公开资料统计发现，中国银行的产品“重灾区”，主要集中在汇市争锋和金上加金两个系列的结构性产品上。

　　结构性理财产品的原理是将资金分为两部分，分别用来购买固定收益类产品和挂钩标的衍生工具，吸引力在于：实现保本或部分保本同时，有可能博得高收益。

　　Wind资讯不完全统计，今年截至8月末，中行的汇市争锋系列产品共发行了61款，金上加金产品共发行25款，绝大部分是人民币产品。

　　预期年化收益率方面，汇市争锋及金上加金产品的上限平均值分别是4.95%、5.09%，这与1-3个月人民币债券和货币市场类产品相比，有一定的优势。保本的前提下，两个系列产品的预期年化收益率下限均值分别是1.85%和2.25%。

　　不过，较高预期收益背后，却是今年到期的不少产品未获最高收益。

　　银率网统计显示，今年一季度，中行共有5款汇市争锋、金上加金产品仅获得较低收益，此后的4月有4款，5月、6月各有5款产品未达预期最高收益，7月9款，8月7款。

　　如2012年搏弈（人民币汇市争锋）BY12061-V的预期年化收益率为5.9%，实际仅获0.5%；

　　在如BY12091-V人民币汇市争锋，挂钩指标是澳元兑美元即期汇率，预期最高年化收益率5.20%，最终仅2.50%。