新能源 政策扶持拓展发展空间

十八大报告提出，建设生态文明，是关系人民福祉、关乎民族未来的长远大计。坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，着力推进绿色发展、循环发展、低碳发展，形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式，从源头上扭转生态环境恶化趋势，为人民创造良好生产生活环境，为全球生态安全作出贡献，努力建设美丽中国，实现中华民族永续发展。受此鼓舞，近期“美丽中国”概念股表现突出，新能源概念板块表现十分强劲，该板块受到各路资金的追捧。

市场分析人士认为，尽管新能源行业业绩连续两年同比下滑，但是长期看好新能源未来的发展前景。当前的能源行业与低碳经济的发展目标存在一定的差距，这预示了新能源产业在整体趋势上存在长期内的发展动力，以目前新能源占国内能源消费总量的比例来看，潜力空间巨大，尤其是垃圾发电前景良好，带来结构性机会。

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，11月8日以来新能源概念板块275只上市交易的个股中，上述时间累计涨幅跑赢大盘的有60只，占比达21.09%。其中，猛狮科技（9.99%）、时代新材（3.24%）、新赛股份（2.40%）和金飞达（2.21%）等4只个股上述时间段累计涨幅均超2%。

值得注意的是，11月8日以来新能源概念板块有60只个股受到机构资金的青睐，累计大单净流入7.64亿元。其中，大单资金净流入超过1000万元的股票有9只，它们分别为包钢稀土（29088.79万元）、中国南车（16000.76万元）、厦门钨业（4761.48万元）、五矿发展（3792.42万元）、长安汽车（3461.56万元）、时代新材（1791.30万元）、比亚迪（1497.97万元）、江淮动力（1118.08万元）和华电国际（1055.73万元）。

对于新能源行业今后发展，长江证券认为，由于光伏、风电行业景气低迷短期难以改变，预计全年将维持深度调整态势；电池行业受益于需求稳步增长和行业竞争环境逐步改善，部分龙头企业将持续获得超越行业的业绩增长。2012年1-9月份，全国铅酸蓄电池累计产量1.28 亿KVAH，同比增长27.33%；电池板块上市公司营业收入增长23.17%，净利润增长8.04%，在新能源板块中表现最好。今年以来，受益于汽车起动电池和电动自行车电池更换需求的稳步增长，我国铅酸蓄电池产量维持在较高水平。企业通过前三季度的自我调节，逐步适应经济形势变化，盈利能力逐步改善，预计全年净利润同比增幅将继续扩大。

国海证券认为，当前能源结构与低碳经济的发展目标存在一定的差距，这预示了新能源产业在整体趋势上存在长期内的发展动力，以目前新能源占国内能源消费总量的比例来看，潜力空间巨大。垃圾发电行业2012年前三季度收入、归属母公司净利润同比增速分别为17.39%、33.6%，显示出垃圾发电前景良好。四季度到2013年不少垃圾发电项目进入建设周期，此外垃圾发电拥有环保和新能源双重属性，在高投资推动业绩增长的同时，还将伴随环保主题获得估值提升。垃圾发电步入高投资阶段，相关上市公司主要包括南海发展、兴蓉投资等纯电厂运营类企业和华西能源、盛运股份等以设备工程为主的企业。随着环保要求提高，垃圾发电进入高投资期，为工程和设备企业带来成长机会。