兴业银行公告于2012年12月31日收到中国证券监督管理委员会《关于核准兴业银行股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2012〕1750号），核准公司非公开发行不超过1，915，146，700股新股。根据此前公告，兴业银行拟向中国人民保险集团股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司和中国人民人寿保险股份有限公司、中国烟草总公司、上海正阳国际经贸有限公司等5家投资者定向增发股票，募集资金约240亿元。

资本补充结构合理，未来融资压力释缓。上市以来，兴业银行持续探索完善资本配置及资本约束机制，同时强调以多种方式补充资本，主张以内源性资本积累为基础，稳妥安排股权融资并积极创新银行资本工具。比如，兴业银行是行业中第一家靠发行次级债务和混合资本债券补充资本的银行。比如，兴业银行上市以来约1350亿元的资本补充中，依靠利润积累补充资本约750亿元，通过IPO、配股等方式补充资本约330亿元，通过发行次级债、混合资本债等方式补充资本约270亿元，三种方式所补充资本分别占资本补充总额的56%、24%、20%。此次非公开发行所募资本将基本满足兴业银行未来两年对核心资本的需求。

着眼未来，随着我国银行资本监管政策愈加务实、贴近国情，银行股权融资压力大幅减轻。银监会已经颁布新的商业银行资本管理办法（试行），新办法在遵守巴塞尔协议Ⅲ的基础上，采取了更加切合中国国情的规定。比如监管达标时间由2016年末推延至2018年末，并且可能设置具体分年度达标时点，给商业银行以缓冲期。同时，银监会还鼓励商业银行发行可计入一级资本的创新债务工具，经专业机构测算，这有望在未来两三年为上市银行缓解数千亿元股权融资压力。因此，这些规定和措施实质上缓释了商业银行从资本市场进行股本融资的压力。另一方面，我国“十二五”期间乃至未来十年，我们更加强调经济发展方式的转变与经济发展的质量，经济发展速度将相应调整，从而实质上减少了实体经济对信贷的需求，减小了银行资本扩张的压力。

方案彰显国家队信心，利好资本市场发展。兴业银行非公开发行方案有着“一举两得”之效。当前锁定的投资者都是大型国有企业，属于各自所处行业的优质代表，在认购实力、股东资质、业务合作、价值认同等方面都与兴业银行较为契合或一致。引入这些优质战略投资者，不但有利于提升公司治理水平，为银行发展注入新的活力，而且通过定向增发吸引这些场外资金入市，也有利于为资本市场注入新的资金来源、扩大市场规模、丰富投资主体，促进资本市场的发展壮大。

兴业银行作为一家运作规范、效益突出、注重可持续发展的主流上市公司，本次五家投资者入股，且承诺锁定期至少三年，是在双方管理层共同推动、主要股东积极支持下促成的，体现了场外资金对银行投资价值的高度认可。特别是人保集团、人保财险、人保寿险等投资者的入股，表明了“高帅富”的国家队对以银行股为代表的蓝筹股长期投资价值的认可，为价值投资作出示范。此外，与公开增发和配股相比，本次发行事前确定发行对象，不会从资本市场上“抽血”。通过本次定增，兴业银行资本充足率将上升，从而提高对实体经济的信贷支持力度，间接利好资本市场的未来发展。