担忧：不良贷款率持续增加/

而令投资者更担忧的并非单纯的息差下滑问题，平安银行的资产质量问题，以及所衍生出的不良贷款拨备压力，业已浮出水面。

2013年一季度，平安银行不良贷款和不良贷款率继续“双升”。一季度末不良贷款余额为73.66亿元，较去年底增加5亿元；不良贷款率从0.95%增加至0.98%，环比增长0.03个百分点。而关注类贷款则由71.77亿元上升至90.68亿元，增加18.91亿元。

所谓不良贷款，即在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。不良贷款率越高，金融机构贷款的风险越大。

平安银行在一季报中坦言，长三角地区经济下行是导致公司不良率持续增加的主要原因。“受2012年国内经济增速放缓等外部环境影响，长三角地区民营中小企业经营困难，偿债能力下降；本行东区(长三角地区)分行贷款比重较高，占全行贷款的31.5%。”

尽管平安银行强调：“新增不良贷款主要集中在上海、温州等地区，且大部分有抵质押品……整体风险可控”，但这仍然引起了市场担忧。如中银国际就指出，一季度公司逾期贷款和关注类贷款上升幅度反而高于去年四季度，且东区的不良率较年初又提高了16个基点。“如果实体经济的持续疲软再持续1～2个季度，那么公司的资产质量还将继续承压。”

下滑：不良贷拨备率逼近红线/

资产质量的恶化也在不断消耗平安银行的业绩 “护城河”——不良贷款拨备，这通常体现在不良贷款拨备率这一指标上。过去银行常常在经济上行周期提高拨备覆盖，以便在经济不景气时有更多的缓冲空间。但是从平安银行目前这一指标来看，其护城河里的水已经明显变浅。

同花顺iFinD统计数据显示，从2012年一季度开始，平安银行的不良贷款拨备覆盖率逐季下降，至今年年初，已经从253.35%下滑至182.32%，下降了70余个百分点。今年一季度末这一指标则与年初持平，但是公司单季度的资产减值损失计提达到10.46亿元，同比增长52.5%。

2012年年报和2013年一季报，平安银行的不良贷款拨备覆盖率水平在16家上市银行中排名均是倒数第一：这也可以部分解释为何公司去年年报尚能维持30%的业绩增长，而今年一季度却下降至个位数。考虑到银监会现行规定中，150%是商业银行不良贷款拨备覆盖率的“红线”，平安银行目前离红线只有30余个百分点。而其他上市银行一季报时的拨备覆盖率均在200%以上，其中兴业银行(13.91，-0.02，-0.14%)、农业银行(2.52，0.01，0.40%)、民生银行(8.30，-0.14，-1.66%)等均超过300%。相比之下，平安银行处于所有上市银行的最低水平，已经逼近银监会的政策红线。