根据银监会“从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%”的规定，阿里小贷从银行融资可以用于放贷的资金不超过27亿，从目前阿里小贷的超千亿放贷规模来看，银行显然并非其主要融资途径。

早在2007年，阿里集团已经与建设银行(601939，股吧)、工商银行(601398，股吧)达成合作，为阿里巴巴B2B商家提供贷款，然而，2011年双方不欢而散。

去年，阿里巴巴联手山东信托推出“山东信托·阿里星集合信托计划”，6月和9月共推出两期信托产品，其中第一期共募集信托资金2.4亿元，第二期共募集资金1.2亿元。

今年，除了与万家基金旗下万家共赢资管推出“万家共赢-阿里小贷特定多客户资管计划”外，阿里小贷还与民生保险（放心保）旗下的民生通惠资管合作“阿里小贷项目资产支持计划”，而与东方证券资管公司合作推出“阿里巴巴1号-10号专项资产管理计划”，已于今年9月在深交所综合协议交易平台挂牌转让，首批额度50亿元，这款产品也由此成为国内首只小额贷款资产证券化产品。

近期，阿里旗下阿里云与支付宝[微博]正在酝酿的“聚宝盆”计划，准备为国内区域性中小银行输出云计算服务能力，为未来进行融资平台的合作铺垫。

“我们计划开放整个阿里小贷平台，引入银行扩大资本金，正在寻找理念相符合的银行，项目具体细节还在谈。”阿里小微金融集团相关负责人对理财周报记者透露。

由于规模扩张较猛，市场一度质疑阿里小贷借助支付宝充当资金来源。对此，阿里巴巴集团副总裁、阿里金融负责人胡晓明去年10月24日在阿里云开发者大会上曾明确否认，称淘宝贷款的运作资金和外界谣传的支付宝客户保证金毫无关联。

而对于大多数小额贷款公司而言，银行贷款始终是主要输血渠道。

有业内人士称，政策对小贷公司自有资金的要求比例较高，就需要相关的企业自身拥有较强的现金流来支撑，但是现在的互联网企业现金流只有少数几家可以算是充裕的。

“像京东这样还没有盈利，靠融资发展的互联网企业，显然无法短时间内支撑其小贷公司业务的做大做强。即使资金量充裕的互联网企业，也不可能投入太多的资金到小贷公司这个领域来，毕竟互联网企业自身对资金的需求也非常强烈。”上述业内人士表示。

融资渠道拓宽，信托、银行不买账

一般民间借贷月息为两分，相当于年息24%，到信托公司手上不超过15%，而小贷公司资质参差不齐，收益难以覆盖风险，信托公司动力不足。银行则更为谨慎。“我们分行的客户，只有一两家小额贷款公司。其他分行也差不多。”