华丽报表的诞生

2012年的服装行业哀鸿遍野，另一家体量较大的服装公司森马，净利润下降43%。

如此环境下，美邦仍增长15%，且库存从25.6亿降至18.53亿，让周成建赚足了面子。“好几次都听到周老板在同行面前得瑟，说我这边还在往上增长。”一位美邦前中层说。

一些上市服装企业高管不解，“在这种形势下，为何美邦还保持这么大的增长？没有理由。”

更有同行直接打电话给美邦高层，“都这个样子了，你们也敢走账？上半年走了，下半年你们周老板怎么办？”

这里说的“走账”，是服装行业拉升业绩都会采取的手段，即预先配发。

某核心知情人士向理财周报记者透露，美邦2012年的业绩，是将原计划在2013年2月配送的货品提前发给加盟商。

美邦的特别之处在于，预配是由财务部门单独做的，不经过业务部门。

预配使用的工具，是美邦在服装界享有盛誉的ERP信息系统。熟悉该系统的资深人士告诉理财周报记者，“美邦的加盟商和直营门店、分公司、财务部门；备货、库存的管理，门店的零售、物流的把握，都用到这一个系统。”

经理财周报记者多方调查求证，大致还原了美邦服饰的“预配流程”：业务部门先与各个加盟商沟通好，让加盟商做一个订货，并要求其在2012年12月31日前将款打到公司账户；同时公司会做一个虚拟出库，之后系统就显示这批货已发至加盟商手中，随即系统自动形成销售收入。但真实情况是，这批货仍压在仓库，并没有发到加盟商手中。

“财务走完账之后所有的烂摊子都交给业务部门收拾，包括和物流部门沟通，和加盟商沟通等等。”

以上信息理财周报记者从北区一名加盟商处获得证实，“这个事情，我也听说过。”

做虚拟出库会有严重的“后遗症”，就是等到要真正配发时，系统会显示加盟商已经有这批货了，每个仓库的预配账面与实际配发的账面都对不上。

“这时候业务部门就要和加盟商沟通，你预配了什么东西，但实际上应该配什么东西，账怎么走，款项怎么走，你的进货合同要怎么写。这些都是我们弄，财务不管。”

预配渐渐成为业务部门的噩梦。“我们要花大量时间，在期货合同和在ERP虚拟配发的下面，用手工调账面，然后再发给物流配送的同事发出去。而且这里面还有一个问题，供货合同和实际配送经常会有一些差额，需要我们来回去调。”

更可怕的是，预配导致的窟窿一年比一年大。“2008年刚上市第一次补差额是几千万，现在每年都是几个亿、几个亿地调整。”

“业务部门和财务部门吵得很凶。”前述知情人士告诉理财周报记者，“当然，他们也知道，财务部的同事也只是听命行事。原来的财务总监黄兴估计是害怕了才离职的。”

理财周报记者采访期间，周成建的手机一直处于关机状态，董秘韩钟伟始终不接电话。当理财周报记者就了解到的上述流程向美邦证券部人士求证时，对方惊慌地强调了一遍又一遍，“不存在虚拟出库的情形。”

面对这种做法，国内某资深审计人士表示吃惊，“如此看来，这家公司的财务是做出来的。产品已经发出是确认销售收入的一个基本条件；如果货物还存放在仓库，只是登记出库是不行的，这是虚假销售，财务不能确认收入，加盟商打进的钱也只能计入预收账款。”

但周成建并不觉得这有什么不对，并且他还对100%增长抱有极大渴望。“他强制要求员工执行，甚至瞒着一些管理层自己另外加下单。”

哪怕是已经离职的员工没有人会否认，周成建是敬业的。在多位下属眼中，周成建非常自信，愿意公开认错，但又常常听不进别人的意见，思维跳跃，非常善变。

“周老板是一个强迫性完美主义者，容不得一点纰漏。这种性格完全有可能使他为了追求好看一点的报表而去这么做。”一位跟随周多年的老部下如此评价。

但更多的人认为，这不仅仅是面子问题：“周老板经常会做一些股权抵押融资，漂亮业绩可以稳住股价。”

据理财周报记者统计，2009年8月28日-2012年8月22日期间，由周成建实际控制的华服投资一共做了12笔股权质押，将美邦股份4.07亿股质押给招行、云南信托、西南信托等公司，占美邦总股本的40.5%。