郭树清履新一年：风雨砥砺树“清”风

一年是个适合回顾的长度，起点是郭树清履新证监会主席。资本市场新政方兴未艾、轮廓初现，行业格局渐变、风生水起，未来空间广阔、期待顿生。

在旁观者看来，郭树清一年前就任的这个岗位魅力巨大，压力同样巨大。没有人可以否认中国股市的生机勃勃、空间广阔，正如没有人可以否认破解中国股市积弊之艰辛。当郭树清在就任之初透露其工作计划时，也许很少有人能想到，这些计划以闪电之势密集落地，形成郭氏风暴。

回头看郭树清上任不久后提出的“三个如何”，已挥洒出其新政的壮阔气势。如何以资本市场的科学发展来促进国民经济的科学发展？如何通过多层次资本市场体系服务于中小企业、“三农”和创新创业活动？如何在证券期货监管工作中体现和维护最广大人民的根本利益？

巨大的问句之后，是多方调研和道道新政的细致工作。当我们站在一年的垭口回望，新政的步子扎实而精准，它们多方合围发力，已于阵阵清风之后悄然改写市场格局。

力促资本市场科学发展

郭树清对监管的认识清晰而深刻。他曾说：“监管很重要，但仅仅强调监管是不够的，好的金融体系不是监管出来的，机构内部的机制、市场结构体系才是最重要的。”一年过去了，可以看到，从新股发行、重组、退市 ，到长线资金入市，再到券商创新，郭树清以机制、结构调整促资本市场发展，成效卓著。

在发行环节，新一轮新股发行体制改革在郭树清上任近半年时正式施行，这场以更加市场化为方向的改革受到多方赞许。之后，新股平均发行市盈率从2011年的48倍降至今年1至8月份的30.2倍，发行人和中介机构对于发行中的风险揭示更加充分，信息披露更加审慎客观，市场炒小、炒新、炒差现象明显降温。在退市环节，创业板 、主板、中小板退市规则陆续发布，逐步形成市场化和多元化的退市标准体系，强化退市信息披露，健全自愿退市和正常的转板机制，促进市场优胜劣汰，令饱受诟病的“只进不出”成为历史。并购重组也低调提速，在正常情况下，平均每单上市公司并购重组申请从受理到提交重组委审议缩短到1个月，这一优化将有助于促进国民经济调结构、转方式。

长线资金入市在这一年得到切实推进。今年以来合格境外机构投资者(QFII)审批速度空前，截至9月末，共有188家外资机构获证监会批准的QFII资格，其中今年以来获批即有53家，超过以往任一年度，并新增QFII投资额度500亿美元；新增人民币境外合格机构投资者(RQFII)投资额度500亿人民币。此外，基金公司、券商资管等机构资金入市均获得不同程度松绑，保险资产管理计划、信托产品公平参与证券市场。

券商行业在这一年从风险控制导向转而厉兵秣马、创新进取，气象随之一新。作为资本市场中的重要主题，券商之变对于市场发展的重要性毋庸多说。今年5月召开的券商创新发展研讨会从11个方面充分讨论了支持行业创新的计划，包括如何提高证券公司理财类产品创新能力、加快新业务新产品创新进程、放宽业务范围和投资方式限制、鼓励证券公司发行上市和并购重组等。相关政策预计将于今年内出齐。